Oczekiwania i nastroje w inwestowaniu na GPW - analiza zależności między WIG20 a WIGOMETREM

• Autorzy: Paweł Porcenaluk

Warianty tytułu

Investors' Sentiment in Investment Process - the Analysis of the Relationship Between WIG20 and WIGOMETR

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

w artykule przedstawione zostaną badania dotyczące osiąganych stóp zwrotu z inwestycji w indeks spółek notowanych na GPW i ich związek ze wskazaniami WIGOMETRU. Wskaźnik ten jest wypadkową oczekiwań analityków rynkowych co do zmian cen akcji w najbliższym czasie (oczekiwanie zmian poziomu indeksu WIG20 na koniec następnego tygodnia). Podobne badania przeprowadzone na rynkach rozwiniętych wskazują na pewną użyteczność indeksów nastrojów w prognozowaniu zmian cen akcji [4]. Uzyskane w przypadku GPW wyniki pozwolą jednoznacznie odpowiedzieć na pytanie o przydatność tego rodzaju wskaźnika na rynku kapitałowym w Polsce.(fragment tekstu)

EN

WIGOMETR - the sentiment index is a tool supporting investment process. This kind of index should be a powerful tool to increase the value of our portfolio. The conclusion from the analysis is that the effectiveness of the WIGOMETR is less than 50% and is equal to about 41%. Similar results are observed on other financial markets. Even contrarian strategy do not lead to the success. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Giełda papierów wartościowych; Rynek kapitałowy; Inwestycje finansowe; Warszawski Indeks Giełdowy (WIG)

EN

Stock market; Capital market; Financial investment; Warsaw Stock Exchange Index

• Czasopismo: Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia
• Rocznik: 2007
• Numer: nr 6, Cz. II Rynek kapitałowy: skuteczne inwestowanie
• Strony: 377--385

Twórcy

autor

Paweł Porcenaluk

• Akademia Ekonomiczna we Wrocławiu

Bibliografia

• Bernstein P.L. (1997). Przeciw bogom. Niezwykłe dzieje ryzyka, WIG-Press. Warszawa
• Bernstein P.L. (1998). Intelektualna historia Wall Street, WIG-Press. Warszawa
• De Bondt W.F.M. (1993). Betting on trends: Intuitive forecasts of financial risk and return. International Journal of Forecasting
• Fisher K.L., Statman M. (2000). Investor sentiment and stock returns. Financial Analysts Journal, marzec-kwiecień
• Shefrin H. (2000). Beyond greed and fear. Understanding behavioral finance and psychology of investing, Harvard Business School Press
• Tyszka T., Zielonka P. (2002). Expert judgments: Financial analysts vs. weather forecasters. The Journal Psychology and Financial Markets
• Zaleśkiewicz T. (2003). Psychologia inwestora giełdowego, Gdańskie Wydawnictwo Psychologiczne. Gdańsk
• www.bossa.pl
• www.gpw.com.pl