Obszary badań nad mikrostrukturą rynku giełdowego

• Autorzy: Anna Kasprzak-Czelej

Warianty tytułu

The Areas of Research on the Stock Market Microstructure

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Badania z zakresu mikrostruktury rynku można zaklasyfikować do czterech grup. Pierwsza dotyczy sposobu tworzenia cen i ich ujawniania. Druga grupa obejmuje zagadnienia architektury rynku. Skupia się zatem na tym, jak różne zasady i regulacje wpływają na sposób zawierania transakcji i przez to również na płynność i jakość rynku. Kwestie dotyczące informacji i jej ujawniania, w szczególności zagadnienie przejrzystości rynku, stanowią przedmiot zainteresowania badań z trzeciej grupy. Czwarta dotyczy analiz na styku wymienionych zagadnień z innymi działami finansów, takimi jak np. finanse przedsiębiorstw, wycena aktywów, finanse międzynarodowe. Celem niniejszego artykułu jest przedstawienie wyżej wymienionych obszarów badań nad mikrostrukturą rynku giełdowego. (fragment tekstu)

EN

The article provides a brief review of key areas of research on stock market microstructure. It focuses on price formation, market design, information disclosure including market transparency and implications of market microstructure for other areas of finance. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Giełda papierów wartościowych; Struktura rynku kapitałowego; Papiery wartościowe; Przejrzystość

EN

Stock market; Structure of the capital market; Securities; Transparency

• Czasopismo: Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska. Sectio H. Oeconomia
• Rocznik: 2012
• Tom: 46
• Numer: nr 4
• Strony: 299--307

Twórcy

autor

Anna Kasprzak-Czelej

• Uniwersytet Marii Curie-Skłodowskiej w Lublinie

Bibliografia

• Amihud Y., Illiquidity and stock returns: cross section and time series effects, "Journal of Financial Markets" 2002, no. 5.
• Benveniste L., Marcus A., Wilhelm W., What's special about specialist?, "Journal of Finan cial Economics" 1992, no. 32.
• Bhattacharya U., Dazouk H., The Word Price of Insider Trading, "Journal of Finance" 2000, vol. 57, no. 1.
• Botosan C., Disclosure Level and the Cost of Capital, "The Accounting Review" 1997, no. 72.
• Chowdhry B., Nanda V., Multimarket trading and market liquidity, "Review of Financial Studies" 1991, no. 4.
• Easley D., Hvitkjaer S., O'Hara M., Is information risk a determinant of basset returns?, "Journal of Finance" 2002, no. 57.
• Forster M., George T., Anonymity in securities markets, "Journal of Financial Intermediation" 1992, no. 2.
• Francioni R., Hazarika S., Reck M., Schwartz R.A., Equity market microstructure: Taking stock of what we know, "Journal of Portfolio Management" 2008, vol. 35, no. 1.
• Goodfellow C., Bohl M.T., Gebka B., Together we invest? Individual and institutional investors' trading behavior in Poland, "International Review of Financial Analysis" 2009, vol. 18, no. 4.
• Madhavan A., Consolidation, fragmentation, and the disclosure of trading information, "Review of Finan cial Studies" 1995, no. 8.
• Madhavan A., Market microstructure: A survey, "Journal of Financial Markets" 2000, vol. 3, no. 3.
• Madhavan A., Security prices and market transparency, "Journal of Financial Intermediation" 1996, no. 5.
• Næs R., Skjeltrop J., Is the market microstructure of stock markets important?, "Economic Bulletin" 2006, vol. 77, no. 3.
• O'Hara M., Optimal Microstructures, "European Financial Management" 2007, vol. 13, no. 5.