Strukturyzacja finansowania kontraktów z wykorzystaniem produktów faktoringowych

• Autorzy: Paweł Niedziółka

Warianty tytułu

Structuring the financing contracts using factoring

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Ryzyko kredytowe jest sumą ryzyka klienta i ryzyka transakcji. O ile w przypadku pierwszego komponentu bank ma ograniczone możliwości oddziaływania na kondycję dłużnika (właściwie jedynie poprzez restrukturyzację zadłużenia), o tyle o właściwa strukturyzacja ekspozycji może umożliwić udzielenie finansowania nawet podmiotom o gorszej kondycji ekonomiczno - finansowej. Tym samym bank, przyznając finansowanie na konkretny kontrakt, może przyczynić się do redukcji ryzyka klienta (o ile oczywiście kontrakt jest rentowny, a klient ma możliwości operacyjne i odpowiednie przygotowanie merytoryczne do jego realizacji). Jeśli tak jest, obok korzyści płynących z finansowania wybranego kontraktu (dochodu), poprawa standingu finansowego klienta rzutuje na redukcję ryzyka innych, wcześniejszych ekspozycji. W niniejszym artykule przedstawiono jedno z rozwiązań optymalizujących poziom ryzyka transakcji, którym jest strukturyzacja finansowania kontraktu z wykorzystaniem kombinacji faktoringu odwrotnego i pełnego. (abstrakt oryginalny)

EN

Credit risk is the sum of the client risk and transaction one. While in case of the first component a bank has a limited impact on the condition of a debtor (actually only through debt restructuring), a proper structuring of exposure may be the only way to finance corporate client even with poor economic standing. Thus, the bank financing specific contract can contribute to the reduction of the client risk (unless of course the contract is profitable and the client has the operational and adequate substantive preparation for its implementation). If it is the case, apart from the benefits from funding the defined contract (income), the improvement of the client's financial standing influences the reduction in the risk of other, earlier granted exposures. This paper presents one of the solutions to optimize the level of credit risk , which is a structuring of contract financing with a combination of reverse factoring and non-recourse one. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Struktura finansowa; Faktoring; Kontrakty handlowe; Ryzyko finansowe; Umowa faktoringowa; Optymalizacja ryzyka

EN

Financial structure; Factoring; Trade contracts; Financial risk; Factoring agreement; Risk optimalization

• Czasopismo: Ekonomia i Zarządzanie
• Rocznik: 2014
• Numer: nr 3
• Strony: 9--20

Twórcy

autor

Paweł Niedziółka

• Szkoła Główna Handlowa w Warszawie

Bibliografia

• Bartkowiak J., Gerke T. (2014), Reverse factoring in SAP, http://www.bcc.com.pl/en/academy-of-better-business/reverse-factoring-in-sap.html [22.11.2013]
• Beck L. (2014), The Bottom Line on Dynamic Discounts and Reverse Factoring, http://www.sourcingfocus.com/site/featurescomments/3376/ [22.11.2013]
• Coval J. et al. (2008), The Economics of Structured Finance, Harvard Business School 4, Working Paper No. 09-060
• Istuk I. (2013), Factoring, reverse factoring and other tools for access to finance, prezentacja przedstawiona podczas konferencji Secured Lending in Commercial Transactions - Trends and Perspectives, EBRD, 22.11.2013
• Kiliński Ł. (2013), Rozwój faktoringu mieszanego w czasach zmiennej sytuacji gospodarczej w: Biernat T., Korenik D. (red.), Faktoring. Almanach Polskiego Związku Faktorów, Polski Związek Faktorów, Warszawa
• Klapper L. (2005), The Role of Factoring for Financing Small and Medium Enterprises, WPS3593, Washington
• Mazurkiewicz T. (2012), Faktoring odwrotny jako niestandardowe rozwiązanie biznesowe, w: T. Biernat (red.), Faktoring. Almanach Polskiego Związku Faktorów, Polski Związek Faktorów, Warszawa
• Mishra J. (2009), Managing risk of structured finance better in times of crisis, The Economic Times, 5 March
• Trade finance: development and issues (2014), CGFS Papers No 50, BIS, January 2014
• Wawryszuk-Misztal A. (2013), Wykorzystanie faktoringu odwrotnego w zarządzaniu płynnością przedsiębiorstw, Zarządzanie i Finanse Journal of Management and Finance 1/4 (2013), Fundacja Rozwoju Uniwersytetu Gdańskiego, Sopot 2013

Identyfikatory

DOI

10.12846/j.em.2014.03.01