Analiza współczynników korelacji stóp zwrotu wybranych indeksów giełdowych z uwzględnieniem ich przynależności do stref czasowych

• Autorzy: Mariola Zalewska

Warianty tytułu

Analysis of Correlation Coefficients Between Quotations of Stocks Belonging to Different Time Zones

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Występowanie wzajemnych powiązań różnych części światowego systemu finansowego nie budzi wątpliwości. Fundamentalną przyczyną występowania podobieństw w przebiegach czasowych indeksów giełdowych jest ogólnoświatowa sieć powiązań kapitałowych. Przyczyną o naturze technicznej jest natomiast sieć wymiany informacji. Dzienny rytm notowań giełdowych, w połączeniu z różnicami czasowymi między poszczególnymi giełdami, prowadzi do obrazu fali nastrojów inwestycyjnych obiegającej świat. Powszechnie uważa się, że spadek na giełdzie w Nowym Jorku zwiększa szansę na spadek na giełdzie w Tokio, co z kolei zwiększa prawdopodobieństwo wystąpienia spadku w Europie. W niniejszym artykule pragnę odpowiedzieć na pytanie, czy ten obraz można w prosty sposób ująć ilościowo. Artykuł składa się z następujących części. Najpierw przedstawiona są dane, które zostały użyte w opracowaniu oraz metoda opracowania. Następnie podaję wyniki, a na końcu ich możliwą interpretację i podsumowanie. (fragment tekstu)

EN

An analysis of correlation coefficients between quotations of stocks from different time zones is performed. It is shown that quotation in one time zone influence quotations in the next time zone. A picture of a wave of investors mood propagating between time zones is emergining from the analysis. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Indeks giełdowy; Rynek kapitałowy; Stopa zwrotu; Analiza korelacji

EN

Stock market indexes; Capital market; Rate of return; Correlation analysis

• Czasopismo: Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia
• Rocznik: 2007
• Numer: nr 6, Cz. II Rynek kapitałowy: skuteczne inwestowanie
• Strony: 581--586

Twórcy

autor

Mariola Zalewska

• Uniwersytet Warszawski

Bibliografia

• Aczel A.D. (2000). Statystyka w zarządzaniu, PWN. Warszawa.
• Johansen A., Sornette D. (2001). Significance of log-periodicity precursors to financial crashes, Quantitative Finance , zeszyt 4, 452-471.
• Kulawik T. (2002). Baza historycznych danych finansowych, http://www.gielda.civ.pl
• Zalewska M. (2002). Wykorzystanie modelu załamania koniunktury do oceny polskiego rynku finansowego. Rozprawa doktorska, WZ UW Warszawa.
• Zalewska M. (2005). Krachy giełdowe jako zjawiska krytyczne, w: Ubezpieczenia ryzyk katastroficznych w UE na tle zmian globalnych. AE w Katowicach (w trakcie publikacji).