Warianty tytułu
Testing Structural Changes in Euro/Dollar Exchange Rate
Języki publikacji
Abstrakty
Dokonując analizy ekonometrycznej finansowych szeregów czasowych często wymaga się aby modelowany proces był stacjonarny. Większość procesów ekonomicznych to procesy niestacjonarne i dalsze postępowanie wymaga dokonania pewnych transformacji. Szereg niestacjonarny najczęściej jest sprowadzany do stacjonarnego poprzez różnicowanie. Szereg stacjonarny można też uzyskać wykorzystując filtr w postaci funkcji trendu (por. [1] oraz [4]). Jedno z założeń analizy technicznej, głosi iż ceny podlegają trendom. W wielu finansowych szeregach czasowych można zaobserwować to zjawisko i przybliżyć kształtowanie się cen walorów funkcją trendu. Jednakże w różnych okresach trend może się zachowywać inaczej. W równaniu regresji opisującej trend dopuszcza się zmianę wyrazu wolnego (por rys. 2), współczynnika kierunkowego (por. rys. 3) lub jednoczesną zmianę wyrazu wolnego i nachylenia (por rys. 4). W przypadku wystąpienia jednej z wymienionych zmian, testy, które stosuje się do określania czy szereg jest stacjonarny czy nie (test Dickeya-Fullera, rozszerzony test Dickeya-Fullera (ADF), test Phillipsa-Perrona), wskazują na tę drugą ewentualność. Perron [3], zaproponował modyfikację testu ADF uwzględniającą możliwość wystąpienia zmiany w strukturze. Test ten pozwala również na określenie momentu zmiany. (fragment tekstu)
Test proposed by Perron was used to test whether important events significantly influenced euro/dollar exchange rate. In most cases the results were positive. Though the events were chosen arbitrary, the results of the tests confirmed their importance.(original abstract)
Rocznik
Strony
179--188
Opis fizyczny
Twórcy
Bibliografia
- Charemza W., Deadman D., Nowa Ekonometria, PWE, Warszawa 1997.
- Enders W., Applied Econometric Time Series, J. Wiley, 1995.
- Perron P., The great crash, the oil price shock, and the unit root hypothesis, Econometrica Vol. 57. No. 6, 1989, s. 1361-1401.
- Piłatowska M., Modelowanie niestacjonarnych procesów ekonomicznych. Studium Metodologiczne, Wydawnictwo Uniwersytetu Mikołaja Kopernika. Toruń. 2003.
- Syczewska E., Analiza relacji długookresowych: estymacja i weryfikacja, Monografie i opracowania, Szkoła Główna Handlowa, Warszawa 1999.
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000171299321