Metodologia RiskGrades™ - pomiar i zastosowanie w ocenie ryzyka inwestowania w akcje

• Autorzy: Justyna Majewska
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W ciągu ostatnich lat konieczność zarządzania ryzykiem rynkowym wynikła z pojawienia się coraz większej liczby nowych instrumentów finansowych oraz ze wzrostu zmienności wielkości finansowych. Inwestorzy zostali zmuszeni do poszukiwania lepszych metod pomiaru i kontroli ryzyka, dzięki którym możliwe byłoby dokładniejsze szacowanie wielkości ekspozycji na ryzyko. W drugiej połowie lat 90. J.P. Morgan opublikował metody pomiaru ryzyka oparte na koncepcji Value at Risk i z czasem VAR stała się najpopularniejszą miarą ryzyka. W 2000 r. grupa ekspertów RiskMetrics® przedstawiła nową metodologię oceny ryzyka rynkowego dla aktywów finansowych nazwaną RiskGrade™. Metodologia ta jest już stosowana przez wiele zagranicznych instytucji finansowych, zaś zainteresowani inwestorzy mają możliwość obserwowania zmian wartości wskaźnika RiskGrade dla wybranych przez siebie spółek i całych portfeli na stronach internetowych. RiskGrade™ jest miarą opartą na zmienności aktywów finansowych - prostą i zgodną z intuicją, którą można obliczać dla pojedynczych instrumentów finansowych (akcje, obligacje, waluty, instrumenty pochodne, np. opcje), a także dla całych portfeli inwestycyjnych. Prawidłowe oszacowanie wskaźnika RiskGrade™ umożliwia zmniejszenie ryzyka inwestycyjnego lub/i osiągnięcie większych dochodów. W opracowaniu przedstawiono metodologię RiskGrade™ oraz jej zastosowanie w ocenie ryzyka inwestowania w akcje spółek Segmentu Innowacyjnych Technologii - SiTech na WGPW. Scharakteryzowano następujące miary ryzyka: RiskGrade™ dla pojedynczych instrumentów finansowych i całych portfeli, Xloss™, Chance of Losing Money, Worst Case Performance oraz Worst Losing Streek. (fragment tekstu)

Słowa kluczowe

PL

Ryzyko rynkowe; Modele oceny ryzyka; Inwestor giełdowy; Portfel inwestycyjny; Giełda papierów wartościowych

EN

Market risk; Risk assessment models; Stock exchange investor; Investment portfolio; Stock market

• Czasopismo: Prace Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Katowicach
• Rocznik: 2007
• Tom: Zarządzanie, finanse, ekonomia : warsztaty doktorskie '06
• Strony: 285--294

Twórcy

autor

Justyna Majewska

• Akademia Ekonomiczna im. Karola Adamieckiego w Katowicach, doktorant

Bibliografia

• Balcerowicz B. (2005): Prognozowanie zmienności stóp zwrotu akcji na GPW w Warszawie. "Rynek Terminowy", nr 2.
• Jajuga K., Jajuga T, (2000): Inwestycje. Instrumenty finansowe. Ryzyko finansowe. Inżynieria finansowa. PWN, Warszawa.
• Kim J., Mina J. (2001): RiskGrades™ Technical Document. RiskMetrics, www.riskgrades.com
• Piontek K. (2006): Prognozowanie macierzy kowariancji i korelacji finansowych szeregów czasowych. Akademia Ekonomiczna, Wrocław, s. 6.
• Pisula T., Mentel G. (2005): Ocena ryzyka w inwestowanie w akcje z wykorzystaniem metodologii RiskGrade™. "Rynek Terminowy", nr 1.
• Pisula T., Pisula J. (2001): Możliwości efektywnego przewidywania ryzyka zmian kursów akcji spółek notowanych na GPW. "Rynek Terminowy", nr 2.
• Zangari P. (1997): Streamling the Market Risk Measurement Process. "RiskMetrics Monitor", First Quarter.