Teoria realnego cyklu koniunkturalnego

• Autorzy: Marcin Kolasa

Warianty tytułu

Real Business Cycle Theory

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Artykuł ma na celu przedstawienie teorii realnego cyklu koniunkturalnego (RBC), wpływowego nurtu związanego z przełomowym artykule Kydland i Prescott (1982). Podstawowy model stosowany obecnie przez szkołę neokeynesowską jest modelem klasy DSGE, w którym uchylono założenie o doskonałej konkurencji na rynku dóbr oraz elastycznych cenach39. W efekcie powstało narzędzie umożliwiające rygorystyczną analizę różnych wariantów polityki pieniężnej, które ukształtowało sposób myślenia i działania instytucji monetarnych na całym świecie. Ogromy postęp w modelowaniu gospodarki z użyciem modeli klasy DSGE nie oznacza, że wszystkie stojące przed nimi wyzwania zostały przezwyciężone. Intensywne badania prowadzone są bardzo szerokim frontem zarówno w obszarze teoretycznym, jak i ekonometrycznym. W historii ekonomii trudno jest wskazać równie spektakularną, pionierską i inspirującą rewolucję metodologiczną, jak ta zapoczątkowana przez Kydlanda i Prescotta. (fragment tekstu)

EN

The article is aimed at the presentation of the theory of the real business cycle (RBC), an influential trend associated with the watershed article by Kydland and Prescott (1982). The basic RBC model assumes a perfect competition, market selfcleaning, no external effects and rational expectations. Business allocations result from optimisation made by business entities based on full available information. The only source of uncertainty, and as a consequence the only source of macroeconomic aggregate fluctuations is stochastic productivity. Despite such simplifying assumptions, the basic RBC model turns out to reflect the basic business cycle regularities in a surprisingly good way. Its resistance to the so-called Lucas criticism made it a starting point for dynamic stochastic general equilibrium (DSGE) models, which in the recent years have become the basic tool used to analyse the economic policy.(short original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Cykl koniunkturalny; Teoria cykli koniunkturalnych; Model dynamicznej stochastycznej równowagi ogólnej

EN

Business cycles; Business cycles theory; Dynamic Stochastic General Equilibrium (DSGE)

• Czasopismo: Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów / Szkoła Główna Handlowa
• Rocznik: 2012
• Numer: z. 119
• Strony: 91--121

Twórcy

autor

Marcin Kolasa

• Szkoła Główna Handlowa w Warszawie

Bibliografia

• Blanchard O., Kahn C., The solution of difference equations under rational expectations, "Econometrica", 1980, Vol. 48.
• Barro R. J., Sala-I-Matin X., Economic growth, MIT Press, 2004.
• Brock W. A., Mirman L. J., Optimal economic growth and uncertainty: The discounted case, "Journal of Economic Theory", 1972, Vol. 4.
• Canova F., Methods for applied macroeconomic research, Princeton University Press, 2007.
• Clarida R., Gali J., Gertler M. L., The science of monetary policy: A new keynesian perspective, "Journal of Economic Literature", 1999, Vol. 37(4).
• Cooley T. F., Prescott E. C., Economic growth and business cycles, w: T. F. Cooley (red.), Frontiers of business cycle research, rozdz. 1, Princeton University Press, 1995.
• Danthine J.-P., Donaldson J. B., Computing equilibria of nonoptimal economies, w: T. F. Cooley (red.), Frontiers of business cycle research, rozdz. 1, Princeton University Press, 1995.
• Debreu G., Valuation equilibrium and Pareto optimum, "Proceedings o the National Academy of Science of the U.S.", 1954, Vol. 38.
• Friedman M., The role of monetary policy, "American Economic Review", 1968, Vol. 58(2).
• Hansen G. D., Indivisible labor and the business cycle, "Journal of Monetary Economics", 1985, Vol. 16.
• Hansen G. D., Prescott E. C., Recursive methods for computing equilibria of business cycle models, w: T. F. Cooley (red.), Frontiers of business cycle research, rozdz. 1, Princeton University Press, 1995.
• Hodrick R., Prescott E. C., Post-war business cycles: An empirical investigation, "Journal of Money, Credit, and Banking", 1997, Vol. 29(1).
• King R. G., Quantitative theory and econometrics, "Federal Reserve Bank of Richmond Economic Quarterly", 1995, Vol. 81.
• King R. G., Plosser C. I., Rebelo S. T., Production, growth and business cycles: I. The basic neoclassical model, "Journal of Monetary Economics", 1988, Vol. 21.
• King R. G., Plosser C. I., Rebelo S. T., Production, growth and business cycles: I. New directions, "Journal of Monetary Economics", 1988, Vol. 21.
• King R. G., Rebelo S. T., Resuscitating real business cycles, w: J. B. Taylor, M. Woodford (red.), Handbook of macroeconomics, t. 1, rozdz.14, Elsevier, 1999.
• Kydland F. E., Prescott E. C., Time to build and aggregate fluctuations, "Econometrica", 1982, Vol. 50(6).
• Long J. B., Plosser C. I., Real business cycles, "Journal of Political Economy", 1983, Vol. 91(1).
• Lucas R. E. Jr., Econometric policy evaluation: A critique, "Carnegie-Rochester Conference Series on Public Policy", 1976, Vol. 1(1).
• Lucas R. E. Jr., Methods and problems in business cycle theory, "Journal of Money, Credit and Banking", 1980, Vol. 12.
• Plosser C. I., Understanding real business cycles, "The Journal of Economic Perspectives", 1989, Vol. 3(3).
• Prescott E. C., Theory ahead of business cycle measurement, "Carnegie- Rochester Conference Series on Public Policy", 1986, Vol. 25(1).
• Rebelo S., Real business cycle models: Past, present, and future, "Scandinavian Journal of Economics", 2005, Vol. 107(2).
• Solow R., Technical change and the aggregate production function, "Review of Economic Studies", 1957, Vol. 39.
• Stokey N. L., Lucas R. E. Jr., Prescott E. C., Recursive methods in economic dynamics, Harvard University Press, 1989.
• Uhlig H., A toolkit for analyzing nonlinear dynamistochastic models easily, w: R. Marimon, A. Scott (red.), Computational methods for the study of dynamic economies, rozdz. 3, Oxford Univerity Press, 1999.
• Woodford M., Interest and prices: Foundations of a theory of monetary policy, Princeton University Press, 2003.