Optymalizacja pewnej strategii inwestycyjnej z punktu widzenia maksymalnej straty

• Autorzy: Tadeusz Czernik

Warianty tytułu

Optimal Investment Strategy Based on Maximal Loss as a Risk Measure

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Jak się wydaje jedyną wadą maksymalnej straty są trudności rachunkowe. Tylko w nielicznych przypadkach można wyznaczyć analityczną postać prawdopodobieństwa przekroczenia założonego poziomu maksymalnej straty. Można jednak wtedy wyznaczyć rozkłady maksymalnej straty metodami symulacyjnymi. Dalszych badań wymagają m.in. portfele z ograniczeniami (np. założenie minimalnej stopy zwrotu z portfela), portfele nieliniowe (np. zawierające opcje). Rozważenia warta jest również relacja otrzymanych wyników z klasycznymi teoriami portfela (w szczególności z teoriami portfela opartymi na teorii użyteczności. (fragment tekstu)

EN

The maximal loss as a risk measure has been used to portfolio optimization. Two classical portfolio strategies have been obtained in limiting cases. Two portfolios have been investigated. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Ryzyko; Inwestycje finansowe; Zarządzanie portfelem inwestycyjnym

EN

Risk; Financial investment; Management of investment portfolio

• Czasopismo: Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia
• Rocznik: 2004
• Numer: nr 2, Cz. 1 Rynek kapitałowy: skuteczne inwestowanie
• Strony: 319--326

Twórcy

autor

Tadeusz Czernik

• Akademia Ekonomiczna im. Karola Adamieckiego w Katowicach

Bibliografia

• Panjer H.H., Willmot G.E., Insurance risk models, Society of Actuaries, 1992
• Jajuga K., Jajuga T., Inwestycje, PWN, 1999
• Kolupa M., Plebaniak J., Budowa portfela lokat, PWE, 2000
• Jurek W., Konstrukcja i analiza portfela papierów wartościowych o zmiennym dochodzie, Wyd. Akademii Ekonomicznej w Poznaniu, 2001
• Tarczyński W., Rynki kapitałowe. I i II, Placet, 1997
• Czernik T., Maksymalna strata jako miara ryzyka, w: Modelowanie Preferencji a Ryzyko, 2003. w druku
• Czernik T., Miary ryzyka z rodziny ML, Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu, nr 991, s.91-97, 2003
• Rolski T., Schmidli H., Schmidt V., Teugels J., Stochastic processes for insurance and finance, Wiley & Sons, 1999
• Czernik T., Skazani na formalizm Ito?, w trakcie procesu recenzyjnego
• Merton R.C., Continuous-time finance, Blackwell, 2001
• Rodriguez G.J.L., Portfolio optimization with quantile-based risk measures, PhD thesis, MIT, 1999