Cash-Flow-at-Risk w ocenie ryzyka inwestycji

• Autorzy: Zofia Wilimowska , Joanna Szczepańska

Warianty tytułu

Cash-Flow-at-Risk - Investment Risk Assessment

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W artykule poruszono tematykę inwestycji i ryzyka. Metody badania opłacalności inwestycji oparte są na przepływach pieniężnych. W artykule zaprezentowana została metoda zawarcia elementu ryzyka w kalkulacji przepływów pieniężnych. Została ona zaproponowana przez Riskmetrics Group we współpracy z różnymi działami. j.P. Morgan. Pokazano, jak zasady Value-at-Risk mogą być zastosowane w warunkach funkcjonowania przedsiębiorstwa.(abstrakt oryginalny)

EN

The article deals with investment and risk. Investment evaluation methods are based on cash flows. The article presents a method of incorporating the element of risk into cash flows calculation. The method was proposed by Riskmetrics Group in conjunction with a variety of different groups within I.P. Morgan. It shows how the principles of Value-at-Risk can be applied in the corporate environment.(original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Ryzyko; Miernik ryzyka (VaR); Inwestycje rzeczowe; Przepływy pieniężne

EN

Risk; VaR method; Real investments; Cash flows

• Czasopismo: Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
• Rocznik: 2010
• Numer: nr 98 Finanse przedsiębiorstw
• Strony: 367--375

Twórcy

autor

Zofia Wilimowska

• Politechnika Wrocławska

autor

Joanna Szczepańska

• Państwowa Wyższa Szkoła Zawodowa w Nysie

Bibliografia

• Brealey R.A., Myers S.C., Podstawy finansów przedsiębiorstw, t.1, PWN, Warszawa 1999.
• Brigham E.F., Gapenski L.C., Zarządzanie finansami, PWE, Warszawa 2000.
• CorporateMetrics™ - Technical Document, J.P. Morgan, New York i 996, http://www.riskmetrics.com/ (12.02.2008),
• Gawron H., Ocena efektywności inwestycji, AE, Poznań 1997.
• Iwin J., Niedzielski Z., Rzeczowy majątek trwały. Amortyzacja i inwestycje rzeczowe w finansach przedsiębiorstw, PWN, Warszawa 2002.
• Jajuga K., Jajuga T., Jak inwestować w papiery wartościowe, PWN, Warszawa 1994.
• Michalak A., Finansowanie inwesycji w teorii i praktyce, PWN, Warszawa 2007.
• Ostrowska E., Ryzyko projektów inwestycyjnych, PWE, Warszawa 2002.
• Pritchard C.L., Zarządzanie ryzykiem w projektach - teoria i praktyka, Wydawnictwo WIG-Press, Warszawa 2002.
• Szczerbetka Z., Cash-flow-al-risk i Earnings-at-risk jako narzędzia zarządzania ryzykiem w dobie MSR 39, "Rynek Terminowy" 2002, nr 3(17).
• Tarczyński W., Fundamentalny portfel papierów wartościowych, PWE, Warszawa 2002.
• Thiel H., Zasady ekonometrii, PWN, Warszawa 1979.
• Wilimowska Z., Wilimowski M., Sztuka zarządzania finansami, Oficyna Wydawnicza Ośrodka Postępu Organizacyjnego Sp. z o.o., Bydgoszcz 2001.
• Włoszczowski В., O wadliwości niektórych metod oceny projektów inwestycyjnych, "Monitor Rachunkowości i Finansów" 2000, nr 11.
• Zarządzanie ryzykiem, red. K. Jajuga, PWN, Warszawa 2007.