Czasopismo
2004
|
nr 2, Cz. 2 Rynek kapitałowy: skuteczne inwestowanie
|
347--356
Tytuł artykułu
Autorzy
Warianty tytułu
Portfolio Selection Based on Upper and Lower Possibility Distributions
Języki publikacji
Abstrakty
Teoria możliwości wprowadzona przez Zadeha [5] opiera się na rozmytych danych, z którymi związane są funkcje przynależności nazywane rozkładami możliwości. Wykorzystanie rozkładów możliwości w procesie konstrukcji portfeli papierów wartościowych pozwala uwzględnić nie tylko wpływ danych z przeszłości na przyszłe stany rynku, ale także wiedzę i intuicję ekspertów oraz inwestora. Przykłady zastosowania rozkładów możliwości w analizie portfelowej podaje Tanaka i Guo w pracach [3] i [4]. W pierwszym rozdziale przedstawiono modele wyboru optymalnego portfela papierów wartościowych na podstawie górnego i dolnego rozkładu możliwości. Modele te zostały sformułowane jako zadania minimalizujące rozrzut możliwych stóp zwrotu przy danej stopie zwrotu z portfela. W rozdziale drugim wyznaczono w oparciu o modele przedstawione w rozdziale pierwszym portfele dla akcji spółek wchodzących w skład indeksu WIG20. Następnie dokonano porównania przedstawionej koncepcji z klasycznym podejściem Markowitza. (fragment tekstu)
In this paper, two kinds of possibility distributions, namely, upper and lower possibility distributions are identified to reflect experts' knowledge in portfolio problems. Portfolio selection models based on these two kinds of distributions are formulated by quadratic programming problems.(original abstract)
Rocznik
Strony
347--356
Opis fizyczny
Twórcy
autor
- Akademia Ekonomiczna w Poznaniu
Bibliografia
- Rao C.R. (1982). Modele liniowe statystyki matematycznej, Państwowe Wydawnictwo Naukowe. Warszawa.
- Tanaka H. (1987). Fuzzy data analysis by possibilistic linear models. Fuzzy Sets and Systems 24, s. 363-375.
- Tanaka H., Guo P., Turksen B. (2000). Portfolio selection based on fuzzy probabilities and possibility distributions. Fuzzy Sets and Systems 111, s. 387-397.
- Tanaka H., Guo P. (1999). Portfolio selection based on upper and lower exponential possibility distributions. European Journal of Operational Research 114, s. 115-126.
- Zadeh L.A. Fuzzy sets as a basis for a theory of possibility. Fuzzy Sets and Systems 1, s. 3-28.
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000171301983