Wykorzystanie modelu Blacka-Scholesa do wyceny wybranych opcji na indeks giełdowy WIG20

• Autorzy: Henryk Kowgier

Warianty tytułu

Application of Black-Scholes Model to Valuation of Options for WIG20

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Celem podstawowym tego artykułu jest merytoryczne porównanie cen rynkowych i cen Blacka-Scholesa na wybrane opcje na indeks giełdowy WIG 20, po to aby stwierdzić na ile ten bardzo znany model wyceny opcji pasuje do polskich warunków. Jak wiadomo do publicznego obrotu opcje na WIG20 wprowadzono na GPW w Warszawie stosunkowo niedawno bo 22. 09. 03. W artykule do porównania z modelem Blacka-Scholesa wybrano europejskie opcje kupna: OW20F4180, OW20F4190, OW20F4200 oraz europejskie opcje sprzedaży: OW20R4I40, OW20R4150, OW20R4160, OW20R4170. Wszystkie one mają termin wygaśnięcia przypadający na dzień 18.06.04. Wybranie do badania akurat tych wyszczególnionych opcji podyktowane zostało długością dostępnych szeregów czasowych opisujących te opcje, ponieważ w przypadku innych opcji na WIG20 szeregi te są znacznie krótsze. (fragment tekstu)

EN

In the article one undertook test of usefulness of usage model Blacka-Scholesa on the Polish option's market basing oneself on the selected options on share index WIG20.(original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Model Blacka-Scholesa; Opcje; Wycena opcji

EN

Black-Scholes model; Options; Options pricing

• Czasopismo: Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia
• Rocznik: 2004
• Numer: nr 2, Cz. 2 Rynek kapitałowy: skuteczne inwestowanie
• Strony: 357--368

Twórcy

autor

Henryk Kowgier

• Uniwersytet Szczeciński

Bibliografia

• Tarczyński W., Zwolankowski M., Inżynieria finansowa, Placet, Warszawa 1999.
• Haugen R.A., Teoria nowoczesnego inwestowania, WIG - Press, Warszawa 1997.