Ocena ryzyka inwestycji portfelowych - miara Omega

• Autorzy: Dominik Krężołek

Warianty tytułu

Risk Assessment of Portfolio Investments - the Omega Measure

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Celem pracy jest prezentacja nieklasycznego podejścia do oceny efektywności inwestycji portfelowych. Zastosowano miarę Omega, wyznaczaną w oparciu o dystrybuantę empirycznego rozkładu stopy zwrotu. Ze względu na ciekawe własności matematyczne i finansowe, posiada ona szerokie zastosowanie w przypadku analizy portfelowej. Zastosowanie funkcji Omega jako kryterium wyboru walorów do portfela uwzględnia wszystkie informacje zawarte w rozkładzie stopy zwrotu, co może prowadzić do odmiennej alokacji aktywów w porównaniu do podejścia klasycznego.(abstrakt oryginalny)

EN

The aim of this paper is to present some unclassical approach to portfolio investment assessment. The Omega measure was presented. This measure, calculated using cumulative distribution function of empirical returns, has many interesting mathematical and financial properties. It can be used widely within portfolio analysis. Considering Omega function as an investment criterion, the optimal allocation of assets can differ from the classical approach (based on mean-variance analysis).(original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Rynek kapitałowy; Inwestycje finansowe; Teoria portfelowa Markowitza; Miernik ryzyka (VaR); Stopa zwrotu akcji

EN

Capital market; Financial investment; Markowitz portfolio theory; VaR method; Stock rate of returns

• Czasopismo: Studia i Prace Wydziału Nauk Ekonomicznych i Zarządzania / Uniwersytet Szczeciński
• Rocznik: 2008
• Numer: nr 10 Inwestowanie na rynku kapitałowym
• Strony: 493--504

Twórcy

autor

Dominik Krężołek

• Akademia Ekonomiczna im. Karola Adamieckiego w Katowicach

Bibliografia

• Bertrand P., Prigent J.L., Omega Performance Measure and Portfolio Insurance, March 16, 2006.
• Favre-Bulle A., Pache S., The Omega Measure: Hedge Fund Portfolio Optimalization, MBF Master's Thesis, University of Lausanne - Ecole des HEC, January 2003.
• Jajuga K., Jajuga T., Inwestycje. Instrumenty finansowe. Aktywa niefinansowe. Ryzyko finansowe. Inżynieria finansowa, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2006.
• Jajuga K., Kuziak K., Markowski P., Rynek kapitałowy. Inwestycje finansowe. Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej im. Oskara Langego we Wrocławiu, Wrocław 1997.
• Kaye P., Risk Measurement in Insurance. A guide to risk measurement, capital allocation and related decision support issues, ReMetrics, Benfield, 2005.
• Kaziem H., Schneeweis T., Gupta R., Omega as a Performance Measure, preliminary 6-15-03.
• Keating C., Shadwick B., An Introduction to Omega, The Finance Development Center, AIMA Newsletter, April 2002.
• Keadng C., Shadwick W.F., A Universal Performance Measure, The Finance Development Center, London, May 2002.
• Maxam C.L., Nikbakht E., Petrova M., Spieler A.C., Manager Characteristics and Hedge Fund Performance, "Journal of Applied Finance", Fall/Winter 2006, p.57-70.
• Urbani P., The Omega Risk Measure (www.edge-fund.com/)