Gotówka - niezarządzany aktyw przedsiębiorstwa

• Autorzy: Michał Janas

Warianty tytułu

Cash - Non-managed Component of Company Assets

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Należy zadać sobie pytanie o to, po co tak właściwie trzymamy środki pieniężne w ich najbardziej płynnej postaci. Po pierwsze, służą one do bieżącego regulowania zobowiązań powstających w trakcie prowadzenia biznesu. Konieczność płacenia za dostarczone materiały oraz usługi powoduje, że firma zmuszona jest trzymać gotówkę dla celów transakcyjnych. Drugim z powodów są nadarzające się okazje. Spekulacja (w dobrym rozumieniu tego słowa) jest przecież nierozerwalnie związana z każdym biznesem. Atrakcyjne oferty zakupu materiałów lub towarów powodują konieczność posiadania środków mogących służyć do ich zawarcia. W końcu ostatnim z motywów utrzymywania gotówki jest motyw ostrożnościowy. Pieniądze służą nam nie tylko do regulowania bieżących płatności. Są także jednym z najlepszych instrumentów zabezpieczania się przed wszelkiego rodzaju ryzykami. W tym kontekście można stwierdzić, iż głównym celem przedsiębiorstwa powinna być minimalizacja ilości posiadanej gotówki przy jednoczesnym zmaksymalizowaniu zysków płynących z faktu jej posiadania. Jaki jest jednak ten najbardziej optymalny stan gotówki w przedsiębiorstwie? To stan, który z jednej strony, zapewnia firmie bezpieczeństwo działalności, a z drugiej - nie naraża jej na niepotrzebne koszty związane z utrzymywaniem nadmiernej ilości pieniądza na rachunkach bankowych. Na to pytanie stara się odpowiedzieć kilka modeli teoretycznych. Jednym z najbardziej znanych i chyba też najczęściej stosowanych jest model Millera-Orra oraz jego rozwinięcie - model Stone'a. (fragment tekstu)

Słowa kluczowe

PL

Zarządzanie gotówką; Model Millera-Orra

EN

Cash management; Millera-Orra model

• Czasopismo: e-Finanse
• Rocznik: 2006
• Numer: nr 2

Twórcy

autor

Michał Janas

• Stowarzyszenie Promocji Przedsiębiorczości w Rzeszowie

Bibliografia

• Cwynar A., Janas M., Przyjaciele sukcesu, materiały szkoleniowe.
• Jarosz K., Modele optymalizacji poziomu gotówki w przedsiębiorstwie, "Serwis Finansowo Księgowy (F-K)" 2002, nr 43/2002.
• Sierpińska M., Wędzki D., Zarządzanie płynnością finansową w przedsiębiorstwie, PWN, Warszawa 1997.
• Merton H. Miller M.H., Daniel Orr D., A Model of the Demand for Money by Firms, "Quarterly Journal of Economics" 1966, nr(80) 1966.
• Brealey R.A., Myers S.C., Allen F., Principles of Corporate Finance, McGraw-Hill, Columbus, 2006.
• Machała R., Praktyczne zarządzanie finansami firmy, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2001.