Polityka makroostrożnościowa jako narzędzie łagodzenia procyklicznej działalności kredytowej banków

• Autorzy: Anna Dobrzańska

Warianty tytułu

Macroprudential Policy as a Tool for Mitigating Procyclical Credit Activity of Banks

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Celem niniejszego artykułu jest analiza problemu procykliczności oraz możliwości ograniczania procyklicznego zachowania banków poprzez wykorzystanie polityki makroostrożnościowej. Koncepcja polityki makroostrożnościowej stała się przedmiotem intensywnej debaty międzynarodowej jako odpowiedź na potrzebę wzmocnienia stabilności systemu finansowego. Politykę makroostrożnościową można zdefiniować jako działania ukierunkowane na identyfikację i zapobieganie ryzykom, których materializacja prowadzi do destabilizacji systemu finansowego w postaci kosztownych kryzysów finansowych. Instrumentarium makroostrożnościowe, składające się w znacznej większości z typowych narzędzi nadzoru mikro- ostrożnościowego, powinno pozwolić polityce makroostrożnościowej oddziaływać na akumulujące się ryzyka w systemie finansowym i łagodzić cykl kredytowy. (fragment tekstu)

EN

Banking is inherently procyclical. This problem has been the subject of research for many economists for a number of years. The importance of this issue has been seen to increase over the last decades due to the strengthening of the interrelations between financial stability and the real economy. The unsustainable credit booms have frequently become the source of financial crisis. The article presents the problem of procyclicality and indicates macroprudential policy as a possible instrument to address the issue. The article outlines the most important theoretical concepts which try to explain procyclicality, and the key factors mainly connected with regulations, which are known to amplify this problem. Furthermore, the article describes the aims of macroprudential policy, and its tools, which can be employed to mitigate procyclical credit activity of banks. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Procykliczność; Stabilność finansowa; System finansowy; Polityka makroostrożnościowa

EN

Procyclicality; Financial sustainability; Financial system; Macroprudential policy

• Czasopismo: Finanse : czasopismo Komitetu Nauk o Finansach PAN
• Rocznik: 2014
• Numer: nr 1(7)
• Strony: 97--123

Twórcy

autor

Anna Dobrzańska

• Szkoła Główna Handlowa w Warszawie

Bibliografia

• Altman E.I., Brandy B., Resti A., Sironi A., The link between default and recovery rates: Implications for credit models and procyclicality, BIS Working Papers No. 113, Bank for International Settlements, 2002.
• Amato J., Furfine C., Are credit ratings procyclical, BIS Working Papers No 129, Bank for International Settlements, 2003.
• Baka W., Bankowość europejska, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2005.
• Bancarewicz G., Procykliczne zachowania banków a Nowa Umowa Kapitałowa, Bezpieczny Bank nr 3/4, s. 125-136, Warszawa 2004.
• Bank for International Settlements, Macroprudential policy and addressing procyclicality, BIS 80th Annual Report, June 2009.
• Bank of England, Instruments of macroprudential policy, A Discussion Paper, December 2011.
• Basel Committee on Banking Supervision, Basel III: A global regulatory framework for more resilient banks and banking systems, Bank for International Settlements, June 2011.
• Basel Committee on Banking Supervision, Basel III: International framework for liquidity risk measurement, standards and monitoring, Bank for International Settlements, December 2010.
• Basel Committee on Banking Supervision, Basel III: The Liquidity Coverage Ratio and the liquidity risk monitoring tools, Bank for International Settlements, January 2013.
• Basel Committee on Banking Supervision, Guidence for national authorities operating the countercyclical buffer, Bank for International Settlements, December 2010.
• Basel Committee on Banking Supervision, Progress report on Basel III implementation, Bank for International Settlements, April 2013.
• Berger A., Udell G., The institutional memory hypothesis and the procyclicality of the bank lending behavior, BIS Working Paper No 125, Bank for International Settlements, 2003.
• Bernanke B., Gertler M., Gilchrist S., The Financial Accelerator in a Quantitative Business Framework, NBER Working Paper No. 6455, 1998.
• Borio C., Change and constancy in the financial system: implications for financial distress and policy; BIS Working Papers No 237, Bank for International Settlements, 2007.
• Borio C., Furfine C., Lowe P., Procyclicality of the financial system and financial stability: issues and policy options, BIS Paper No 1, Bank for International Settlements, 2001.
• Borio C., Towards a macroprudential framework for financial supervision and regulation?, BIS Working Paper No 128, Bank for International Settlements, 2003.
• Chmielewski T., Sławiński A., Wykorzystanie instrumentów nadzorczych w polityce makrostabilnościowej, Zarządzania Publiczne Nr 3(13)/2010, Uniwersytet Ekonomiczny w Krakowie.
• Committee on the Global Financial Systems, Macroprudential instruments and frameworks: a stocktaking of issues and experiences, CGFS Paper No 38, Bank for International Settlements, 2010.
• Crowe C., Dell'Ariccia G., Igan D., Rabanal P., Polices for Macrofinancial Stability: Options to deal with real estate booms, IMF Staff Discussion Note, SND/11/02, February 25, 2011.
• Dobrzańska A., Wzmacnianie stabilności finansowej poprzez wykorzystanie polityki makroostrożnościowej - cel, organizacja, instrumenty, w: Stabilność systemu finansowego - Instytucje, instrumenty, uwarunkowania, red. A. Alińska, B. Pietrzak, CeDeWu.PL, Warszawa 2012.
• Drehmann M., Borio C., Gambacorta L., Jimenez G., Trucharte C., Countercyclical capital buffer: Exploring options, BIS Working Paper No 317, Bank for International Settlements, 2010.
• European Banking Federation, Bank Leverage and its Economic Implications, December 2010.
• Goodhart C., Is a less procyclical financial system an achievable goal? [w]: Financial Stability in Practice, Towards an Uncertain Future, red. C. Goodhart, D. Tsomocos, Published by Edward Elgar Publishing Ltd., United Kingdom 2012.
• Group of Thirty, Enhancing Financial Stability and Resilience, Macroprudential Policy, Tools and Systems for the Futures, October 2010.
• Houben A., van der Molen R., Wierts P., Making macroprudential policy operational, Revue de Stabilité financière 2012, Banque Centrale de Luxemburg.
• Igan D., Kang H., Do Loan-to-Value and Debt-to-Income Limits Work? Evidence from Korea, IMF Working Paper 11/297, International Monetary Fund, 2011.
• International Monetary Fund (IMF), Crisis Management and Resolution: Early Lessons from the Financial Crisis, IMF Staff Discussion Note, 2011.
• International Monetary Fund (IMF), Macroprudential Policy: An Organizing Framework, 2010.
• Iwanicz-Drozdowska M, Jaworski W., Zawadzka Z., Bankowość, Zagadnienia podstawowe. Nowe wydanie zaktualizowane, Poltext, Warszawa 2006.
• Kindleberger Ch.P., Aliber R., Manias, panics and crashes, A history of financial crises, Sixth edition, Palgrave Macmillan, 2011.
• Komitet Bazylejski ds. Nadzoru Bankowego, Międzynarodowa Konwergencja Pomiarów Kapitału i Standardów Kapitałowych, Narodowy Bank Polski, Generalny Inspektorat Nadzoru Bankowego, Bazylea 1988 ze zmianami, kwiecień 1997.
• Komitet Bazylejski ds. Nadzoru Bankowego, Nowelizacja Umowy Kapitałowej obejmująca rynkowe rodzaje ryzyka, Narodowy Bank Polski, Generalny Inspektorat Nadzoru Bankowego, Bazylea, styczeń 1996.
• Komitet Bazylejski ds. Nadzoru Bankowego, Ujednolicenie pomiaru kapitału i standardów kapitałowych w skali międzynarodowej, Znowelizowana metodologia, czerwiec 2004.
• Lim C., Columba F., Costa A., Kongsamut P., Otani A., Saiyid M., Wezel T., Wu X., Macroprudential Policy: What Instruments and How to use them? Lessons from country experiences, IMF Working Paper, WP/11/238, International Monetary Fund, 2011.
• Lubiński M., Wpływ akceleratora finansowego na przebieg wahań koniunkturalnych, [w]: Pomiędzy polityką stabilizacyjną a polityka rozwoju, pod red. J. Stacewicza, Prace i materiały Instytutu Rozwoju Gospodarczego, Szkoła Główna Handlowa, Warszawa, 2012.
• Mangus G., Uprising: Will Emerging Markets Shape or Shake the World Economy, published by John Wiley & Sons Ltd., United Kingdom, 2010.
• Marcinkowska M., Stabilność finansowa od A do Z, Stabilność finansowa a rachunkowość, Bank i Kredyt Część Edukacyjna 4/12, 2012.
• Masschelein N., Monitoring pro-cyclicality under the capital requirements directive: preliminary concepts for developing a framework, National Bank of Belgium, No. 120, 2007.
• Matysek-Jędrych A., Współczesne przeobrażenia systemu finansowego i ich konsekwencje, Bank i Kredyt nr 1, styczeń 2008.
• Minsky H., The financial instability hypothesis, The Jerome Levy Economics Institute of Bard College, 1992.
• Mishkin F.S., Anatomy of a financial crisis, Working Paper No. 3934, National Bureau of Economic Research, Cambridge 1991.
• Mishkin F.S., Strahan P.E., What will technology do to financial structure?, Working Paper No. 6892, National Bureau of Economic Research, Cambridge 1999.
• National Audit Office The nationalisation of the Northern Rock, HM Treasury, London 2009, http://www.nao.org.uk/wp-content/uploads/2009/03/0809298.pdf.
• Nordh Berntsson C., Molin J., A Swedish framework for macroprudential policy, Sve-riges Riksbank Economic Review, 2012:1.
• Panetta F., Angelini P., Albertazzi U., Columba F., Cornacchia W., Di Cesare A., Pila-ti A., Salleo C., Santini G., Financial sectorprocyclicality, Occasional Papers number 44, Banca D'Italia, 2009.
• Popowska E., Wąsowski W., Rachunkowość bankowa po zmianach, Difin, Warszawa 2008.
• Report of the Financial Stability Forum on addressing procyclicality in the financial system, 2009, http://www.financialstabilityboard.org/publications/r_0904a.pdf.
• Report of the Special Investigation Commission, http://www.rna.is/eldri-nefndir/addra-gandi-og-orsakir- falls-islensku-bankanna-2008/skyrsla-nefndarinnar/english/.
• Rochem J.Ch., Procyclicality of financial systems: is the a need to modify current accounting and regulatory rules? Financial Stability Review, Banque de France, 2008.
• Saurina J., Trucharte C., An assessment of Basel II procyclicality in mortgage portfolios, Documentos de Trabajo No 0712, Banco de España, 2007.
• Schoenmaker D., Werkhove D, What is the appropriate size of the banking system?, DSF Policy Paper No 28, Duisenberg School of Finance, October 2012.
• Sławiński A., Polityka pieniężna, Wydawnictwo C.H. Beck, Warszawa 2011.
• Sławiński A., Rynki finansowe, Polskie Wydawnictwo Ekonomiczne, 2006.
• Smaga P., Wpływ Europejskiej Rady Ryzyka Systemowego na stabilność finansową w UE, Gospodarka Narodowa nr 3/2013, Szkoła Główna Handlowa, Warszawa 2013.
• Song Shin H., Macroprudential policies beyond Basel III, [w]: Macroprudential regulation and policy, BIS Papers No 60, Bank for International Settlements, December 2011.
• Strzeliński K., Problem procykliczności bazylejskich regulacji bankowych i próby jego rozwiązania - przegląd literatury, Bank i Kredyt 43 (5), 67-88, Warszawa 2012.
• Sveriges Riksbank, Countercyclical Capital Buffers as macroprudential instrument, Riksbank Studies, December 2010.
• Swiss National Bank, Countercyclical capital buffer: proposal of the Swiss National Bank and decision of the Federal Council, February 2013.
• Szpunar P., Rola polityki makroostrożnościowej w zapobieganiu kryzysom finansowym, Materiały i Studia, Zeszyt nr 278, Narodowy Bank Polski, 2012.
• Taylor A., Goodhart C., Procyclicality and Volatility in the Financial System: the Implementation of Basel II and IAS 39, [w]: Financial Stability in Practice, Towards an Uncertain Future, red. C. Goodhart, D. Tsomocos, Published by Edward Elgar Publishing Ltd., United Kingdom 2012.
• Vinals J., Procyclicality of the financial system and regulation, [przemówienie z okazji konferencji Managing Procyclicality of the Financial System: Experiences in Asia and Policy Options, Hong Kong, 2004.
• White W., Procyclicality in the financial system: do we need a new macrofinancial stabilisation framework?, BIS Working Papers No 193, Bank for International Settlements, 2006.
• Wszelaki A., Rezerwy celowe w systemie rachunkowości banku, Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach, Katowice 2011.
• Dyrektywa Parlamentu Europejskiego i Rady nr 2013/36/UE z dnia 26 czerwca 2013 r. w sprawie warunków dopuszczenia instytucji kredytowych do działalności oraz nadzoru ostrożnościowego nad instytucjami kredytowymi i firmami inwestycyjnymi zmieniająca dyrektywę 2002/87/WE i uchylająca dyrektywy 2006/48/WE oraz 2006/49/WE, Dz. U. UE L 176/338 z dnia 27.06.2013.
• Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 1092/2010 z dnia 24 listopada 2010 r. w sprawie unijnego nadzoru makroostrożnościowego nad systemem finansowym i ustanowienia Europejskiej Rady ds. Ryzyka Systemowego, Dz. U. UE L 331/1 z dnia 15.12.2010 r.
• Zalecenie Europejskiej Rady ds. Ryzyka Systemowego z dnia 22 grudnia 2011 r. w sprawie mandatu makroostrożnościowego organów krajowych, ERRS/2011/3, Dz. U. UE C 41/1 z dnia 14.02.2011 r.
• Zalecenie Europejskiej Rady ds. Ryzyka Systemowego z dnia 4 kwietnia 2013 r. w sprawie celów pośrednich i instrumentów polityki makroostrożnościowej, ERRS/2013/1, Dz. U. UE z dnia 15.06.2013 r., C171/1.