Zjawisko negatywnej selekcji na rynku kredytowym w Polsce jako skutek asymetrii informacji

• Autorzy: Malwina Łańcuchowska , Karolina Patora

Warianty tytułu

Adverse Selection in the Polish Credit Market as a Consequence of Asymmetric Information

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Rozwinięty i sprawnie funkcjonujący sektor finansowy jest ważnym czynnikiem determinującym tempo wzrostu gospodarczego w każdym kraju. Jak dowodzi dorobek naukowy teorii finansów, na rynkach finansowych występuje szereg negatywnych zjawisk, które zaburzają jego sprawne funkcjonowanie. Wyróżnić wśród nich można m.in. asymetrię informacji, która implikuje inne niekorzystne procesy, w tym negatywną selekcję czy pokusę nadużycia. Remedium na tego typu niedoskonałości rynków finansowych jest działalność pośredników finansowych, która ma na celu sprawne przekazywanie środków pomiędzy podmiotami deficytowymi a nadwyżkowymi. W realiach gospodarczych okazuje się jednak, że czynnik, który z jednej strony determinuje konieczność istnienia instytucji pośrednictwa finansowego, z drugiej strony może ograniczać zakres ich funkcjonowania. Celem pracy jest zweryfikowanie postawionej przez autorki hipotezy, że w okresie kryzysu finansowego zjawisko negatywnej selekcji przyczyniło się do ograniczenia rozwoju rynku kredytów dla przedsiębiorstw i gospodarstw domowych w Polsce, będącego wyznacznikiem zakresu pośrednictwa finansowego. Ze względu na miejsce, jakie w pośrednictwie finansowym zajmują banki, rozważania empiryczne zostaną zawężone do analizy działalności podmiotów bankowych. (fragment tekstu)

EN

Financial intermediaries represent a significant group of institutions contributing collectively to the economic growth. Since in Poland they are banks who account for almost seventy percent of the financial system as a whole, the authors put an emphasis on the banking sector and the foremost indicator of the level of its development, whSich is lending activity. The character of the paper is both theoretical and empirical. The authors examine whether the deteriorating situation of the credit markets allows for an assumption that the credit availability for consumers and enterprises was affected as a result of the adverse selection, stemming from asymmetric information in 2009. On the basis of the analysis of the core indicators, such as the quality of banking assets, the lending policy, the credit supply, the investment growth rate, or the private consumption growth rate, it is possible to prove the underlying hypothesis that adverse selection exerted a prevailing influence on the scope of financial intermediation in Poland. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Asymetria informacji; Rynek kredytów; Pośrednictwo kredytowe

EN

Information asymmetry; Credit market; Credit intermediation

• Czasopismo: Finanse : czasopismo Komitetu Nauk o Finansach PAN
• Rocznik: 2014
• Numer: nr 1(7)
• Strony: 125--144

Twórcy

autor

Malwina Łańcuchowska

• Uniwersytet Łódzki

autor

Karolina Patora

• Uniwersytet Łódzki

Bibliografia

• Akerlof G.A., Market for "Lemons": Quality Uncertainty and the Market Mechanism, "The Quarterly Journal of Economics", Aug., 1970, Vol. 84, No. 3, s. 488-500.
• Calem P., Cannon M., Nakamura L., Credit Cycle and Adverse Selection Effects in Consumer Credit Markets - Evidence from the HELOC Market, 2011, Working Paper No. 11-13, Research Department, Federal Reserve Bank of Philadelphia.
• Capiga M., Finanse banków, Wolters Kluwer Polska Sp. z o.o., Warszawa 2011.
• Ciżkowicz P., Rozwój finansowy a rola państwa, "Zeszyty FOR", Warszawa 2008.
• Daniłowska A., Asymetria informacyjna i jej przezwyciężanie na rynku kredytów rolniczych, "Roczniki Nauk Rolniczych", 2008, Seria G, t. 95, z. 3/4, s. 38-46.
• Freixas X., Rochet J.C., Mikroekonomia bankowa, CeDeWu.pl Wydawnictwa Fachowe, Warszawa 2007.
• Golędzinowski P., Wpływ regulacji systemu bankowego na jego efektywność, "Materiały i Studia", 2009, Zeszyt nr 235.
• Jajuga K., Jajuga T. Inwestycje. Instrumenty finansowe, aktywa niefinansowe, ryzyko finansowe, inżynieria finansowa, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2008.
• Jajuga K., Rozwój czy zmiana modelu pośrednictwa finansowego? w: Polski sektor bankowy w perspektywie roku 2030, Szambelańczyk J. (ed.), Oficyna Wydawnicza SGH, Warszawa 2010.
• Jaworski W.L., Zawadzka Z. (ed.), Bankowość. Podręcznik akademicki, Poltext, Warszawa 2002.
• Jeziorska M., Wycena kredytu bankowego w warunkach asymetrii informacji, "Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego", 2004, nr 394, Prace Katedry Ekonometrii i Statystyki Nr 15, s. 133-152.
• Marcinkowska M., Ocena działalności instytucji finansowych, Difin, Warszawa 2007.
• Marzec J., Pawłowska M., Racjonowanie kredytów a substytucja między kredytem kupieckim i bankowym - badania na przykładzie polskich przedsiębiorstw, "Materiały i studia", 2011, Zeszyt nr 261, Warszawa, s. 59-80.
• McKinsey, Mapping Global Capital Markets 2011, McKinsey Global Institute, August 2011, s. 2, 4.
• Merton R.C., A Functional Perspective of Financial Intermediation, "Financial Management", 1995, vol. 24, nr 2, s. 23-41.
• NBP, Rozwój systemu finansowego w Polsce w 2007 roku, NBP, Warszawa 2008, s. 5.
• NBP, Rozwój systemu finansowego w Polsce w 2009 roku, NBP, Warszawa 2011, s. 7.
• NBP, Rozwój systemu finansowego w Polsce w 2010 roku, NBP, Warszawa 2012, s. 7, 9, 10.
• Niedziółka P., Pokusa nadużycia w działalności kredytowej banków a stabilność finansowa,, "Bank i Kredyt", 2008, nr 11/2008, s. 18-19.
• Rothschild M., Stiglitz J., Equilibrium In Competitive Insurance Markets: An Essay on the Economics of Imperfect Information, "The Quarterly Journal of Economics", 1976, vol. 90, no. 4, s. 629-649.
• Stiglitz J., Weiss A., Credit rationing in Markets with imperfect information, "The American Economic Review", 1981, Vol. 71, Issue 3, s. 393-410.
• Ślązak E., Zawodność rynku kredytowego w teorii racjonowania kredytu, Finansowy Kwartalnik Internetowy "e-Finanse", 2011, vol. 7, nr 4, s. 80-96.
• Thompson J., Matthews K., Ekonomika bankowości, Polskie Wydawnictwo Ekonomiczne, Warszawa 2007.
• http://appsso.eurostat.ec.europa.eu/nui/show.do, dostęp na 20.01.2013 r.
• http://nbp.pl/home.aspx?f=/systemfinansowy/kredytowy.html, dostęp na 25.01.2013 r.
• http: //nbp. pl/home. aspx?f=/sy stemfinansowy/stabilnosc.html&navid=0006, dostęp na 20.02.2013 r.
• www.nbp.pl/home.aspx? f=/statystyka/pieniezna_i_bankowa/nal_zobow.html, dostęp na 20.01.2013 r.
• Produkt krajowy brutto w 2009 r, www.stat.gov.pl/gus/5840_4403_PLK_HTML.htm?action =show_archive, dostęp na 20.02.2013 r.
• Wstępny szacunek produktu krajowego brutto w IV kwartale 2012 r., www.stat.gov.pl/ gus/ 5840_4403_PLK_HTML.htm, dostęp na 20.02.2013 r.