Klimat inwestycyjny a wpływ opodatkowania przedsiębiorstw na bezpośrednie inwestycje zagraniczne w krajach Unii Europejskiej

• Autorzy: Dorota Wawrzyniak

Warianty tytułu

Investment Climate and the Effect of Corporate Taxation on Foreign Direct Investments in the EU Countries

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Celem artykułu jest określenie wpływu różnic w stopach opodatkowania przedsiębiorstw pomiędzy krajami na lokalizację bezpośrednich inwestycji zagranicznych (BIZ) w krajach Unii Europejskiej w zależności od klimatu inwestycyjnego charakteryzującego kraj goszczący. Oczekuje się, iż wrażliwość BIZ na różnice w stopach opodatkowania przedsiębiorstw wzrasta wraz z poprawą klimatu inwestycyjnego w danym kraju. Badanie przeprowadzono przy użyciu rozszerzonej postaci modelu grawitacyjnego, przy wykorzystaniu próby obejmującej wszystkie kraje tworzące obecnie UE-27 w latach 1998-2011. Wyniki analizy wskazują, iż wpływ różnic w opodatkowaniu przedsiębiorstw na wielkość dopływu BIZ przybiera na sile wraz ze wzrostem wartości (poprawą) wielkości reprezentujących składniki klimatu inwestycyjnego. Jednakże dopiero po osiągnięciu przez te wskaźniki pewnego poziomu obniżenie stopy opodatkowania w kraju goszczącym w stosunku do kraju inwestora oddziałuje, w sposób statystycznie istotny, ujemnie na BIZ. Oznacza to, że obniżanie stóp podatkowych może okazać się bezskuteczne w przyciąganiu bezpośrednich inwestycji zagranicznych w sytuacji, gdy w danym kraju klimat inwestycyjny jest niezadowalający. Jest to wniosek, który może mieć znaczenie dla polityki gospodarczej. Zgodnie z nim, kraje o niekorzystnym klimacie inwestycyjnym powinny skupić uwagę raczej na jego poprawie, aniżeli na bezowocnym w tym przypadku obniżaniu stóp podatkowych, jako rekompensacie za inne, mniej korzystne warunki inwestycyjne. (abstrakt oryginalny)

EN

The author tries to assess the impact of the differences in the corporate tax rates among the EU countries on the localization of FDI, depending on the investment climate existing in the host country. One can assume that the sensitivity of foreign investment flows to tax differentials would increase with the improvement of investment climate in the given country. The research has been made using an augmented form of the gravity model on the sample covering all the EU-27 countries in the years 1998-2011. The results of the analysis indicate that the effect of tax differentials on the size of FDI inflows tends to gain strength with the increase (improvement) of the variables representing the components of the investment climate. However, the negative effect of lowering the tax rate in the host country, relative to the donor country, become visible and statistically significant only after the indicators of the investment climate assume a certain positive level. This suggests that reducing the tax rates may appear ineffective in attracting the FDI inflows if investment climate in the given country is unfavourable. This conclusion may be important for economic policy. According to it, countries with poor investment climate should concentrate on its improvement rather than futile attempts to attract foreign investors by tax reductions, as a compensation for the other less favourable investment conditions. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Inwestycje bezpośrednie; Inwestycje zagraniczne; Klimat inwestycyjny; Opodatkowanie

EN

Direct investments; Foreign investment; Investment climate; Taxation

• Czasopismo: Ekonomista
• Rocznik: 2014
• Numer: nr 5
• Strony: 685--706

Twórcy

autor

Dorota Wawrzyniak

• Uniwersytet Łódzki

Bibliografia

• Bellak C, Leibrecht M., Corporate Income Tax Competition and the Scope for National Tax Policy in the Enlarged Europe, w: National Tax Policy in Europe. To Be or Not to Be?, red. K. Andersson, E. Eberhartinger, L. Oxelheim, Springer, Berlin, Heidelberg 2007.
• Bellak C, Leibrecht M., Do Low Corporate Income Tax Rates Attract FDI? Evidence from Eight Central- and East European Countries, "Research Paper Series Globalisation, Productivity and Technology" 2005, nr 43.
• Bellak C, Leibrecht M., Riedl A., Labour Costs and FDI Inflows into Central and Eastern European Countries: A Survey of the Literature and Empirical Evidence, "Structural Change and Economics Dynamics" 2008, nr 19(1).
• Benassy-Quere A., Fontagne L., Lahreche-Revil A., How Does FDI React to Corporate Taxation?, "International Tax and Public Finance" 2005, nr 12(5).
• Bevan A.A., Estrin S., The Determinants of Foreign Direct Investment in Transition Economies, "William Davidson Institute Working Paper" 2000, nr 342.
• Boudier-Bensebaa E, Agglomeration Economies and Location Choice, "Economics in Transition" 2005, nr 13(4).
• Brambor T., Clark W.R., Golder M., Understanding Interaction Models: Improving Empirical Analyses, ^Political Analysis" 2006, nr 14(1), materiały dodatkowe do artykułu: https://files.nyu.edu/mrg217/public/interaction.html (12.08.2011).
• Buch CM., Kleinert J., Lipponer A., Toubal E, Determinants and Effects of Foreign Direct Investment: Evidence from German Firm-Level Data, "Economic Policy Journal" 2005, nr 20(41).
• Busse M, Kóniger J., Nunnenkamp P., FDI Promotion through Bilateral Investment Treaties: More Than a Bit?, "Kiel Working Paper" 2008, nr 1403.
• Chakrabarti A., The Determinants of Foreign Direct Investment: Sensitivity Analyses of Cross-Country Regressions, "Kyklos" 2001, nr 54(1).
• Devereux M.P., Elschner Ch., Endres D., Spengel Ch., Effective Tax Levels Using The Devereux! Griffith Methodology, Project for the EU Commission TAXUD/2008/CC/099, Mannheim 2011.
• Devereux M.P., Griffith R., Evaluating Tax Policy for Location Decisions, "International Tax and Public Finance" 2003, nr 10(2).
• Dunning J.H., Determinants of Foreign Direct Investment: Globalization-Induced Changes and the Role of Policies, w: Toward Pro-Poor Policies. Aid, Institutions and Globalization, red. B. Tungodden, N. Stern, I. Kolstad, World Bank, Washington 2004.
• Dunning J.H., The Role of Foreign Direct Investment in Upgrading China 's Competitiveness, "Journal of International Business and Economy" 2003, nr 4(1).
• Dunning J.H., Towards a New Paradigm of Development: Implications for the Determinants of International Business, "Transnational Corporation" 2006, nr 15(1).
• European Commission, Company Taxation in the Internal Market, "Commission Staff Working Paper" 2001, nr COM(2001)582 final.
• Eurostat/European Commission, Taxation Trends in the European Union. Data for the EU Member States, Iceland and Norway, Belgium 2012.
• Gormsen Ch., The Declining Barriers to Foreign Direct Investment and How to See Them, mimeo 2011, http://www.hha.dk/nat/christiangs/Declining_FDI_barriers.pdf (19.08.2011).
• Gorynia M., Bartosik-Purgat M., Jankowska B., Owczarzak R., Efekty zewnętrzne bezpośrednich inwestycji zagranicznych - aspekty teoretyczne i wyniki badań empirycznych, "Ekonomista" 2006, nr 2.
• Halvorsen R., Palmquist R., The Interpretation of Dummy Variables in Semilogarithmic Equations, "American Economic Review" 1980, nr 70(3).
• Hornberger K., Battat J., Kusek P., Attracting FDI: How Much Does Investment Climate Matter?, "Viewpoint Public Policy for the Private Sector" 2011, World Bank Note, nr 327.
• Kaufmann D., Kraay A., Mastruzzi M., The Worldwide Governance Indicators. Methodology and Analytical Issues, "Policy Research Working Paper" 2010, nr 5430, http:// papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=1682130 (31.01.2013), plik z danymi: http://info.worldbank.org/governance/wgi/pdf/wgidataset.xlsx (31.01.2013).
• Kennedy P.E., Estimation with Correctly Interpreted Dummy Variables in Semilogarithmic Equations, "American Economic Review" 1981, nr 71(4).
• Lada K, Tchorek G., Przepływy Bezpośrednich Inwestycji Zagranicznych w Europie a utworzenie strefy euro, Opracowanie wstępne 2008, Biuro ds. Integracji ze Strefą Euro (BISE), www.nbp.p1//bise/seminaria/LadaO.pdf (26.02.2009).
• Lahreche-Revil A., Who's Afraid of Tax Competition? Harmless Tax Competition from the New European Member States, "CEPII Working Paper" 2006, nr 2006-11.
• Leibrecht M., Römisch R., Comparison of Tax Burdens, "WIIW Research Report" 2002, nr 292.
• Mączyńska E., Bezpośrednie inwestycje zagraniczne. Światowe i lokalne czynniki dynamizujące, "Ekonomista" 1999, nr 1-2.
• Misztal P, Konkurencja podatkowa a harmonizacja podatków w krajach członkowskich Unii Europejskiej, w: Podatki w Unii Europejskiej harmonizacja czy konkurencja podatkowa ?, red. S.I. Bukowski, M.K. Pypeć, Politechnika Radomska, Radom 2007.
• Morisset J., Tax Incentives: Using Tax Incentives to Attract Foreign Direct Investment, "Public Policy for the Private Sector" 2003, World Bank Note, nr 253.
• Navaretti G.B., Venables A.J., Multinational Firms in the World Economy, Princeton University Press, Princeton, New Jersey 2004.
• Nicodeme G., Computing Effective Corporate Tax Rates: Comparison and Results, "MPRA Paper" 2001, nr 3808.
• OECD, Tax Burdens Alternative Measures, "OECD Tax Policy Studies" 2000, nr 2.
• OECD, Tax Effects on Foreign Direct Investment. Recent Evidence and Policy Analysis, "OECD Tax Policy Studies" 2007, nr 17.
• PAIilZ, Klimat inwestycyjny w Polsce. Raport z badania ankietowego, Warszawa 2007.
• Przybylska K., Klimat inwestycyjny w kraju goszczącym zagranicznych inwestorów, "Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Ekonomicznej w Bochni" 2008, nr 7.
• UNCTAD/Ministerstwo Gospodarki, Bezpośrednie inwestycje zagraniczne na świecie i w Polsce: tendencje determinanty i wpływ na gospodarkę, Instytut Technologii Eksploatacji, Warszawa 2002.
• UNECE, Investment Climate: A UNECE Report. Twelfth OSCE Economic Forum, Prague, May 31- June 4 2004, Prague 2004.
• Van Parys S., James S., Why Lower Tax Rates May Be Ineffective to Encourage Investment: The Role of The Investment Climate, "Universiteit Gent Working Paper" 2010, nr 2010/676.
• Wawrzyniak D., Company Taxation in the European Union, "Comparative Economic Research. Central and Eastern Europe" 2011, nr 14(3).
• Wawrzyniak D., Determinanty lokalizacji bezpośrednich inwestycji zagranicznych, "Gospodarka Narodowa" 2010, nr 4.
• World Bank, World Development Report 2005. A Better Investment Climate for Everyone, New York 2005.