Próba oszacowania prawdopodobieństwa realizacji europejskiej opcji kupna na przykładzie indeksu WIG20

• Autorzy: Milda Maria Burzała

Warianty tytułu

An Attempt of Estimating the Probability of Exercise of European Call Option on the Basis of WIG20 Index

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W artykule podjęto próbę oszacowania prawdopodobieństwa realizacji opcji kupna na podstawie dwumianowego modelu logitowego. Okazało się, że najlepsze własności ma model, w którym zmienną objaśniającą jest kurs opcji na rynku wtórnym. Prognozy postawione na podstawie modelu może wykorzystać inwestor rozpatrując różne strategie inwestycyjne. (abstrakt oryginalny)

EN

In the article was made an attempt to estimate the probability of exercise of call option on the basis of binomial logit model. It turned out, that the best properties had the model, in which the explanatory variable was the rate of option on the secondary market. The forecasts made on the basis of the model can be used by an investor, who considers various investment strategies.(original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Opcja kupna; Instrumenty finansowe; Strategia inwestycyjna; Model logitowy; Warszawski Indeks Giełdowy (WIG)

EN

Call options; Financial instruments; Investment strategy; Logit model; Warsaw Stock Exchange Index

• Czasopismo: Studia i Prace Wydziału Nauk Ekonomicznych i Zarządzania / Uniwersytet Szczeciński
• Rocznik: 2008
• Numer: nr 9 Rynek kapitałowy: skuteczne inwestowanie
• Strony: 440--449

Twórcy

autor

Milda Maria Burzała

• Akademia Ekonomiczna w Poznaniu

Bibliografia

• Cramer J.S., Predictive Performance of Binary Logit Model in Unbalanced Samples, The Statistician, Journal of the Royal Statistical Society (Series D): The Statistician 48(1)
• Fierla A., Opcje na akcje. Giełda Papierów Wartościowych, Warszawa 2004
• Jajuga K., Jajuga T., Inwestycje. Instrumenty finansowe, ryzyko finansowe, inżynieria finansowa, PWN, Warszawa 2005
• Jajuga K., Modele z dyskretną zmienną objaśnianą, w: S. Bartosiewicz (red. nauk.). Estymacja modeli ekonometrycznych, WE, Warszawa 1990
• Stolorz B., Tarczyński W., Ocena prawdopodobieństwa realizacji europejskiej opcji kupna akcji. Rynek Terminowy, nr 16/2002
• Stolorz B., Prawdopodobieństwo warunkowe realizacji europejskiej opcji kupna. Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek, ZN AE Wrocław 1133/2006