Możliwość wykorzystania miernika jensena do oceny Działalności inwestycyjnej funduszy emerytalnych w Polsce

• Autorzy: Magdalena Frasyniuk-Pietrzyk

Warianty tytułu

Rusing Jensen's Measure to Assess the Investments Activity of Open Pension Funds in Poland

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Rentowność inwestycji OFE będzie miała wpływ na wysokość przyszłych świadczeń emerytalnych. Inwestycje funduszy są przedmiotem licznych sporów, zarówno na gruncie ekonomii, jak i polityki. Ciągłe kontrowersje budzą kategorie dopuszczalnych lokat i wysokość limitów oraz sposób oceny wyników działalności inwestycyjnej. Spośród klasycznych miar teorii portfelowej do oceny efektywności inwestycyjnej funduszy emerytalnych proponuje się między innymi miernik Sharpe'a, Treynora i Jansena. Celem opracowania jest statystyczna weryfikacja przydatności miernika Jansena do oceny działalności inwestycyjnej OFE. (abstrakt oryginalny)

EN

The profitability of open pension funds will have an effect on the level of future pensions. Investments of the funds are a disputable matter, both in terms of economy and policy. Possible investments, their level and the way of assessing the results of their functioning remain a controversial issue. Among classical methods of measure of modem portfolio theory used to assess investment efficiency one proposes the measure of Sharpe, Treynor and Jensen. The purpose of this article is to statistically verify the use of a-Jensen measure to evaluate open pension funds investment results.(original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Inwestycje kapitałowe; Fundusze emerytalne; Teoria portfelowa Markowitza; Model wyceny aktywów kapitałowych; Inwestycje otwartych funduszy emerytalnych; Otwarte Fundusze Emerytalne (OFE)

EN

Capital investments; Pension funds; Markowitz portfolio theory; Capital Asset Pricing Model (CAPM); Open pension funds' investments; Open Pension Funds (OPF)

• Czasopismo: Studia i Prace Wydziału Nauk Ekonomicznych i Zarządzania / Uniwersytet Szczeciński
• Rocznik: 2008
• Numer: nr 9 Rynek kapitałowy: skuteczne inwestowanie
• Strony: 515--523

Twórcy

autor

Magdalena Frasyniuk-Pietrzyk

• Uniwersytet Ekonomiczny we Wrocławiu

Bibliografia

• Alexander G., Sharpe W., Bailey J., Fundamentals of Investments, Prentice-Hall, Upper Saddle River, New Jersey 2001.
• Charnes A., Cooper W., Rhodes A., Measuring the efficiency of decision making units, European Journal of Operational Research, 1978 No. 2, s. 429-444.
• Domański Cz., Statystyczne testy nieparametryczne, Państwowe Wydawnictwo Ekonomiczne, Warszawa 1979.
• Domański Cz., Testy statystyczne, Państwowe Wydawnictwo Ekonomiczne, Warszawa 1990.
• Ekonometria. Metody, przykłady, zadania, red. Dziechciarz J., Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu, Wrocław 2003.
• Elton E.J., Gruber M.J., Nowoczesna teoria portfelowa i analiza papierów wartościowych, WIG-Press, Warszawa 1998.
• Reilly F., Brown K., Analiza inwestycji i zarządzanie portfelem. Polskie Wydawnictwo Ekonomiczne, Warszawa 2001.