Deflacja a działalność inwestycyjna banków.Przykład Japonii w latach 1993-2008.

• Autorzy: Waldemar Kozioł

Warianty tytułu

Deflation and Investment Activities of Banks .The Case of Japan in the years 1993-2008

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Celem artykułu jest wskazanie uwarunkowań działalności inwestycyjnej banków w warunkach procesów deflacyjnych. Doświadczenia japońskie wskazują, że procesy długookresowej deflacji wpływają na strukturę aktywów i pasywów instytucji bankowych. W warunkach deflacji i często towarzyszącej jej tzw. pułapki płynności klasyczna, depozytowo-kredytowa działalność banków nie przynosi odpowiednich zysków, wpływając na obniżenie rentowności. W tej sytuacji banki poszukują innych źródeł przychodów, takich jak prowizje czy działalność inwestycyjna. Artykuł wskazuje zmiany zachodzące w bilansach banków i ich przyczyny oraz skutki. Jest przede wszystkim próbą odpowiedzi na pytanie, czy istnieją możliwości wykorzystania portfela inwestycyjnego w celu zapobieżenia negatywnym skutkom procesów deflacyjnych.(abstrakt oryginalny)

EN

The purpose of the article is to identify determinants of investment activities of banks during deflationary process. Japanese experience suggests that the processes of long-term deflation have a substantial impact on the structure of assets and liabilities of banking institutions. In conditions of deflation and 'liquidity trap', classic, deposit-credit activities of banks do not produce adequate profits. As a result it influences negatively bank's profitability. In this situation banks tend to look for other sources of revenue such as commissions and investment activities. Article shows causes and effects of changes in banks' balance sheets. It is also an attempt to answer the question whether there are possibilities to build an investment portfolio that help to avoid the negative effects of deflation processes.(original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Deflacja; Inwestycje w bankowości; Portfel inwestycyjny

EN

Deflation; Banking investments; Investment portfolio

• Czasopismo: Equilibrium
• Rocznik: 2010
• Tom: 4
• Numer: nr 1
• Strony: 191--201

Twórcy

autor

Waldemar Kozioł

Bibliografia

• Buiter W., (2003), Deflation: Prevention and Cure, Working Paper No. 9623, NBER , Cambrigde MA.
• Bank of Japan, (2005), Financial Stability Report, Bank of Japan, Tokyo.
• Bank of Japan, (2006), Financial Stability Report, Bank of Japan, Tokyo.
• Bank of Japan, (2007, Financial Stability Report, Bank of Japan, Tokyo.
• Bank of Japan, (2008), Financial Stability Report, Bank of Japan, Tokyo.
• Bank of Japan, (2009), Financial Stability Report, Bank of Japan, Tokyo.
• Bank of Japa n - http://www.boj.or.jp/en/theme/stat/index.htm.
• Capple F., Wood G., (2004), Price Change, Financial Stability, and the British Economy 1870-1939, [w:] Burdekin R. C. K., Siklos P. L., (ed), Deflation. Current and Historical Perspectives, Cambridge University Press, Cambrigde UK.
• Farrell Ch., (2004), Deflation. What happens when prices fall, HarperBusiness, New York.
• Shilling A.G., (1999), Deflation. How to survive and thrive in the coming wave of deflation, McGraw Hill, N.Y.
• Goodhart Ch., Hofmann B., (2004), Deflation, Credit, and Asset Prices, [w:] Burdekin R.C.K., Siklos P. L., (ed.), Deflation. Current and Historical Perspectives, Cambridge University Press, Cambrigde UK.
• Hasano K., Sakai K., Tsuru K., (2007), Consolidation of Banks in Japan. � � � � Causes and Concequences, NBER Working Paper 13399, Cambrigde MA.
• Kozioł W., (2009), Deflacja a zarządzanie instytucją bankową, [w:] Pawłowicz L., Czerwińska M., (red), Społeczno-ekonomiczne wymiary globalnego kryzysu finansowego. Prace i Materiały WZ UG, Sopot 2009, s. 255 i n.
• Krugman P.R., (1999), The Return of Depression Economics, "Foreign Affairs", vol 78, No.1.