Rozmyta efektywność portfela

• Autorzy: Krzysztof Piasecki
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Buckley i Calzi zaproponowali reprezentowanie wartości przyszłych inwestycji finansowych za pomocą liczb rozmytych. Prowadzi to bezpośrednio do przedstawienia stopy zwrotu jako liczby rozmytej. Wielu badaczy wskazywało na przydatność takiego obrazu stopy zwrotu w finansach behawioralnych. Taki model oczekiwanej stopy zwrotu jest interpretowany jako nieprecyzyjny obraz przyszłych korzyści osiąganych przez inwestora. Pierwszy z tych parametrów, dany jako podzbiór rozmyty w przestrzeni liczb rzeczywistych, był uogólnieniem pojęcia oczekiwanej stopy zwrotu. Drugi z tych parametrów, dany jako nieujemna liczba rzeczywista, był uogólnieniem pojęcia wariancji stopy zwrotu. Szczególnym przypadkiem takiego instrumentu finansowego może być portfel złożony ze składników będących instrumentami finansowymi o nieprecyzyjnie określonej stopie zwrotu. W ten sposób można uzyskać uogólnienie pojęcia przestrzeni Markowitza portfeli dopuszczalnych do przestrzeni portfeli dopuszczalnych z nieprecyzyjnie określoną stopą zwrotu. Takie uogólnienie stwarza problem braku precyzji w określeniach dalszych pojęć związanych z teorią Markowitza. W niniejszej pracy zajmiemy się problemem określenia pojęcia portfela efektywnego w sposób nieprecyzyjny.(fragment tekstu)

Słowa kluczowe

PL

Inwestycje finansowe; Portfel akcji; Kalkulacja stopy zwrotu; Teoria portfelowa Markowitza

EN

Financial investment; Equity portfolios; Rate of return calculation; Markowitz portfolio theory

• Czasopismo: Prace Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Katowicach
• Rocznik: 2008
• Tom: Metody matematyczne, ekonometryczne i komputerowe w finansach i ubezpieczeniach 2006
• Strony: 295--301

Twórcy

autor

Krzysztof Piasecki

• Akademia Ekonomiczna w Poznaniu

Bibliografia

• Buckley I.J.: The fuzzy mathematics of finance. "Fuzzy Sets and Systems" 1987, No 21
• Calzi M.L.: Towards a general setting for the fuzzy mathematics of finance. "Fuzzy Sets and Systems: 1990, No 35
• Hirota K.: Concepts of probabilistic sets. "Fuzzy Sets and Systems" 1981, No 5
• Piasecki K.: Od arytmetyki handlowej do inżynierii finansowej. AE, Poznań 2006
• Piasecki K.: Trójwymiarowy obraz lyzyka. W: Mikroekonometria w teorii i praktyce '2005. Red. J. Hozer. Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego, nr 450. Szczecin 2007
• Piasecki K.: Obraz ryzyka w rozmytych przestrzeniach probabilistycznych. W: Innowacje w finansach i ubezpieczeniach. Metody matematyczne, ekonometryczne i informatyczne 2005. Red. P. Chrzan, (w druku)