Dynamiczne strategie zabezpieczające dla inwestycji na rynku walutowym i analiza ich efektywności ekonomicznej

• Autorzy: Maciej Pichura , Włodzimierz Szkutnik
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Inwestycje na rynkach finansowych w ostatnich kilku dziesięcioleciach przeszły ogromną ewolucję i obecnie istnieje wiele możliwości lokowania kapitału, głównie w zależności od ryzyka, jakie skłonny jest ponieść inwestor. Jednym z dynamicznie rozwijających się segmentów rynku finansowego jest rynek instrumentów pochodnych, który umożliwia przeprowadzenie inwestycji ze znaczną kontrolą ponoszonego ryzyka. Instrument pochodny to instrument finansowy mający postać kontraktu, którego wartość zależy od wartości innego instrumentu finansowego (np. akcji czy waluty) lub towaru, zwanego instrumentem podstawowym. Innymi słowy, instrument pochodny "pochodzi" od instrumentu podstawowego. Mówi się również, że instrument pochodny jest wystawiony na instrument podstawowy. Instrumenty pochodne na szerszą skalę na rynkach finansowych pojawiły się w latach 70. XX w. Przyczyną ich wprowadzenia był wzrost zmienności kursów walutowych, stóp procentowych, cen akcji i cen towarów, jaki można było obserwować na rynkach światowych w tym okresie. Wzrost zmienności cen instrumentów finansowych oznacza zwiększenie ryzyka inwestowania i właśnie w celu ograniczenia ryzyka wprowadzono m.in. instrumenty pochodne. Skorzystano tu z istniejących wzorców, ponieważ instrumenty pochodne wystawione na towary funkcjonowały wcześniej w obrocie na giełdach towarowych - ich zadaniem było zmniejszanie ryzyka związanego ze znacznymi zmianami cen towarów. (fragment tekstu)

Słowa kluczowe

PL

Inwestycje; Inwestycje finansowe; Finansowe instrumenty pochodne; Rynek walutowy

EN

Investment; Financial investment; Financial derivatives; Foreign Exchange (FX)

• Czasopismo: Prace Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Katowicach
• Rocznik: 2008
• Tom: Metody matematyczne, ekonometryczne i komputerowe w finansach i ubezpieczeniach 2006
• Strony: 303--318

Twórcy

autor

Maciej Pichura

• Akademia Ekonomiczna im. Karola Adamieckiego w Katowicach

autor

Włodzimierz Szkutnik

• Akademia Ekonomiczna im. Karola Adamieckiego w Katowicach

Bibliografia

• Black F., Scholes M.: The Pricing of Options and Corporate Liabilities."The Journal of Political Economy" 1973, Vol. 81, No 1
• Cross S.Y.: All About the Foreign Exchange Market in the United States. Federal Reserve Bank of New York 1998
• Hull J.C,: Kontrakty terminowe i opcje. Wprowadzenie. WIG-Press, Warszawa 1999
• Hull J.C.: Options, Futures & Other Derivatives. Prentice Hall, Upper Saddle River, New Jersey 2002
• Hunt P.J., Kennedy J.E.: Financial Derivatives in Theory and Practice. John Wiley & Sons, New York 2000
• Kolb R.: Understanding Options. John Wiley & Sons, New York 1995
• McMillan L.G.: Profit with Options. Jolin Wiley & Sons, New York 2002
• Merton R.C.: Theory of Rational Option Pricing. "The Bell Journal of Economics and Management Science" 1973, Vol. 4, No 1
• Rubinstein M.: Rubinstein on Derivatives. Risk Books, London 1999
• Wilmott P., Howison S., Dewynne J.: The Mathematics of Financial Derivatives. Press Syndicate of the University of Cambridge, Cambridge, New York 1995