Kross-korelacja jako metoda weryfikacji charakterystyk niepłynnego rynku derywatów

• Autorzy: Tadeusz Winkler-Drews
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Stopa zwrotu i ryzyko to podstawowe charakterystyki papieru wartościowego, Najczęściej stosowanymi miarami charakterystyk są oczekiwana stopa zwrotu oraz odchylenie standardowe stopy zwrotu. Pierwszymi derywatami na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie były wprowadzone 16.01.1998 r. kontrakty terminowe na indeks WIG20. Do chwili obecnej nie ma oficjalnego indeksu tego segmentu rynku. Istnieje natomiast stworzony i podawany do wiadomości przez gazetę giełdy PARKIET wskaźnik rynku kontraktów terminowych na indeks WIG20 oznaczany WIG20 FUT2. Histogramy wskaźnika WIG20 FUT oraz indeksu WIG20 w okresie 27.05.2005 r. - 23.05.2006 r. (250 dni). Zaprezentowana metoda wykazała, że rynek opcji na GPW w Warszawie może być scharakteryzowany dziennymi ważonymi cenami (stopami zwrotu). Pomimo znacznej różnicy skali wartości charakterystyk oraz płynności pomiędzy analizowanymi rynkami derywatów zachodzi podobieństwo w ich reagowaniu na zmiany ceny instrumentu bazowego. Opisana metoda stosowania kross-korelacji do oceny charakterystyk rynku instrumentów pochodnych o słabej płynności, wymaga dłuższych badań na innych przypadkach w celu stwierdzenia jej poprawności.(fragment tekstu)

Słowa kluczowe

PL

Stopa zwrotu; Ryzyko; Giełda papierów wartościowych

EN

Rate of return; Risk; Stock market

• Czasopismo: Prace Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Katowicach
• Rocznik: 2008
• Tom: Metody matematyczne, ekonometryczne i komputerowe w finansach i ubezpieczeniach 2006
• Strony: 371--378

Twórcy

autor

Tadeusz Winkler-Drews

• Wyższa Szkoła Przedsiębiorczości i Zarządzania im. L. Koźmińskiego w Warszawie

Bibliografia

• Hull J.: Kontrakty terminowe i opcje WIG-PRESS, Warszawa 1999
• Jajuga K.: Metody statystyczne w finansach. AE, Wrocław 2003
• Kowalenko I., Kuzniecow N., Szurenkow W.: Procesy stochastyczne. PWN, Warszawa 1989
• Tarczyński W.: Rynki kapitałowe. Metody ilościowe. Placet, Warszawa 1997