American single barrier fx options : pricing, sensitivity analysis with comparison to plain vanilla

• Autorzy: Piotr Wac
• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

The subject of this paper is focused on American down-and-in and down-and-out single barrier FX call options. The Author presents a complete derivation process of options value, provides Greek formulae and exhibits them in a 3D setting. An analysis of barrier options sensitivity coefficients is carried out in comparison to their plain vanilla counterparts. The Author postulates the thesis that a barrier option holder may acquire, manage and hedge a revenue profile similar to plain vanilla, but much cheaper. (original abstract)

Słowa kluczowe

EN

Options; Barrier call options; American options

PL

Opcje; Barierowe opcje kupna; Opcje amerykańskie

• Czasopismo: Journal of Management and Financial Sciences
• Rocznik: 2008
• Tom: 1
• Numer: nr 1
• Strony: 122--142

Twórcy

autor

Piotr Wac

• Szkoła Główna Handlowa w Warszawie

Bibliografia

• Black F., Scholes M., The pricing of options and corporate liabilities, "Journal of Political Economy" 81, 1974.
• Garman M. B., Kohlhagen S. W., Foreign currency option values, "Journal of International Money & finance" 2, 1983.
• Geman H., Yor M., Pricing and hedging double-barrier options: a probabilistic approach, "Math. Finance" 6, 1996.
• Hakala J., Wystup U., Foreign Exchange Risk. Models, Instruments and Strategies, Risk Waters Group, London 2002.
• Hull J. C., Option futures and other derivatives, Prentice Hall, New Jersey 2003.
• Jakubowski J., Palczewski J., Rutkowski A., Stettner M., Matematyka finansowa - Instrumenty pochodne, Wydawnictwa Naukowo-Techniczne, Warszawa 2003.
• Kunitomo N., Ikeda M., Pricing options with curved boundaries, "Math. Finance" 2, 1992.
• Napiórkowski A., Charakterystyka, wycena i zastosowanie wybranych opcji egzotycznych, http://www.nbp.pl
• Pelsser A., Pricing double barrier options using Laplace transforms, "Finance Stochast." 4, 2000.
• Sobczyk K., Stochastyczne równania różniczkowe, Wydawnictwa Naukowo-Techniczne, Warszawa 1996.
• Weron A., Weron R., Inżynieria finansowa, Wycena instrumentów pochodnych, symulacje komputerowe, statystyka rynku, Wydawnictwa Naukowo-Techniczne, Warszawa 1999.
• Wilmott P., Paul Wilmott on Quantitative Finance, Vol. 1, Chichister, John Wiley & Sons Ltd. 2000.