PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
2008 | Modelowanie matematyczne i ekonometryczne na polskim rynku finansowym | 21--29
Tytuł artykułu

O zastosowaniu shortfall-beta w analizie portfelowej

Warianty tytułu
Języki publikacji
PL
Abstrakty
Odchylenie standardowe stopy zwrotu portfela jest pierwszą miarą ryzyka w finansach. Wykorzystując programowanie kwadratowe optymalizujemy skład portfela. Wiadomo, że paradygmat średnia-wariancja maksymalizuje oczekiwaną użyteczność inwestora, jeżeli jego funkcja użyteczności jest kwadratowa oraz rozkład stopy zwrotu portfela jest normalny. Ta niedogodność jest pomijana przy wprowadzeniu miar zagrożenia w miejsce miar zmienności w pomiarze ryzyka portfelowego, w szczególności miary kwantylowej, z których do zarządzania ryzykiem najczęściej aplikowana jest VaR, niebędąca miarą addytywną. Przedstawimy kwantylową miarę ryzyka, która jest zgodna z zasadą koherencji oraz z kryterium SSD. Omówione zostaną związki tej miary ryzyka z podejściem modelowym do badania rynku, wykorzystującym współczynnik beta jako charakterystykę opisową.(fragment tekstu)
Twórcy
  • Akademia Ekonomiczna im. Karola Adamieckiego w Katowicach
Bibliografia
  • ---
  • Artzner P., Delbaen F., Eber J-M., Heath D.: Coherent Measure of Risk. "Mathematical Finance" 1999, No 9
  • Levy H.: Stochastic dominance and expected utility; survey and analysis. "Management Science" 1992, No 38
  • Pflug G.Ch.: Some Remarks on the Value-at-Risk and the Conditional Value-at-Risk. In: "Probabilistic Constrained Optimization: Methodology and Applications". Kluwer Academic Publishers 2000
  • Rockafellar R.T., Uryasev S.: Optimization of Conditional Value-at-Risk. "Journal of Risk" 2000, No 2
  • Tasche D.: Risk contribution and performance measurement. Working paper, TU Munich 2000
  • Trzpiot G.: O wybranych własnościach miar ryzyka. "Badania Operacyjne i Decyzje" 2004, nr 3-4
  • Trzpiot G.: Dominacje w modelowaniu i analizie ryzyka na rynku finansowym. AE, Katowice 2006
  • .
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000171309073

Zgłoszenie zostało wysłane

Zgłoszenie zostało wysłane

Musisz być zalogowany aby pisać komentarze.
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.