Analiza zależności między wartościami ekstremalnymi stóp zwrotu na polskim rynku kapitałowym. Wprowadzenie teoretyczne - testowanie asymptotycznej niezależności w ogonie

• Autorzy: Paweł Rokita
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Analiza zależności między wartościami ekstremalnymi stóp zwrotu na polskim rynku kapitałowym. Wprowadzenie teoretyczne - testowanie asymptotycznej niezależności w ogonie Wstęp Opracowanie stanowi wprowadzenie do badań zależności między ekstremalnymi stopami zwrotu na polskim rynku kapitałowym. Omawiane podejmie można podzielić ogólnie na dwa etapy: 1. Weryfikacja hipotezy o asymptotycznej niezależności w ogonie względem hipotezy o asymptotycznej zależności. 2. Pomiar zależności ekstremalnej przy wykorzystaniu współczynnika zależności w ogonie (tail dependence coefficient - TDC), o ile odrzucona została hipoteza o asymptotycznej niezależności. Pierwszego etapu nie należy pomijać, gdyż estymacja współczynnika zależności w ogonie w drugim etapie jest dokonywana przy założeniu hipotezy o asymptotycznej zależności w ogonie. W literaturze przedmiotu najczęściej wymieniane są trzy podejścia do testowania asymptotycznej niezależności w ogonie. (fragment tekstu)

Słowa kluczowe

PL

Rynek kapitałowy; Stopa zwrotu; Finanse; Dywersyfikacja portfela

EN

Capital market; Rate of return; Finance; Portfolio diversification

• Czasopismo: Prace Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Katowicach
• Rocznik: 2008
• Tom: Modelowanie matematyczne i ekonometryczne na polskim rynku finansowym
• Strony: 69--79

Twórcy

autor

Paweł Rokita

• Akademia Ekonomiczna we Wrocławiu

Bibliografia

• Coles S.G., Tawn J.A.: Modelling Extreme Multivariate Events, "Journal of the Royal Statistical Society. Series B (Methodological)" 1991, No 53/1
• Coles S.G., Tawn J.A.: Statistical Methods for Multivariate Extremes: An Application to Structural Design. "Applied Statistics" 1994, Vol. 43, No 1
• Coles S.G., Heffernan J., Tawn J.A.: Dependence Measures for Extreme Value Analyses "Extremes" 1999, No 2.4
• Fortin I., Kuzmics C.: Tail-Dependence in Stock-Return Pairs. "International Journal of Intelligent Systems in Accounting, Finance & Management" 2002, No 11
• Frahm G., Junker M., Schmidt R.: Estimating the tail-dependence coefficient. Properties and Pitfalls. CAESAR i London School of Economics 2004 (maszynopis)
• Jajuga K.: Zależność w analizie danych - dyskusja nad niektórymi podejściami. Wrocław 2005
• Ledford A. W., Tawn J.A.: Statistics for Near Independence in Multivariate Extreme Values. "Biometrika" 1996, No 83/1
• Ledford A.W., Tawn J.A.: Modelling Dependence Within Joint Tail Regions. "Journal of the Royal Statistical Society. Series B (Methodological)" 1997, No 59/2
• Armstrong M.: Copida Catalogue. Part 1: Bivariate Archimedean Copulas. CERNA, Paryż, Curuscant 2003 (maszynopis), www.cerna.ensmp.fr
• Schmidt R., Dependencies of Extreme Events in Finance. Modelling, Statistics and Data Analysis. Uniwersität Ulm, Fakultät für Mathematik und Wirtschaftswissenschaften, 2003
• Schmidt R.: Tail Dependence. W: Statistical tools in finance and insurance. Red. P. Cizek, W. Härdle, R. Weron. Springer Verlag, New York 2004
• Schmidt R., Stadtmüller U.: Nonparametric estimation of tail dependence. London School of Economics i University of Ulm 2003 (maszynopis).