Znaczenie wyboru grup akcji do portfela inwestycyjnego na przykładzie Warszawskiej Giełdy Papierów Wartościowych w latach 1991-2009

• Autorzy: Bartłomiej Jabłoński
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Portfele zbudowane ze spółek dywidendowych według dynamicznych kryteriów, nawet bez uwzględnienia w ostatecznej rentowności tych portfeli wypłaconej dywidendy, charakteryzują się wyższą stopą zwrotu, aniżeli spółki niewypłacające dywidendy, ale dobrane do portfeli według tych samych dynamicznych kryteriów. Wyniki osiągane dzięki zastosowaniu modelu wraz z dodatkowym warunkiem uwzględniającym stopę dywidendy, są szczególnie odpowiednie dla tych inwestorów lub instytucji, którzy inwestują długoterminowo i nie zamierzają przebudowywać portfela papierów wartościowych w krótkich okresach i jednocześnie liczą na przepływy kapitału w postaci dywidendy. Zaprezentowane analizy oraz ich wyniki wskazują na możliwości prowadzenia dalszych badań. Oprócz rozważań nad dynamicznymi technikami tworzenia portfeli papierów wartościowych wykorzystującymi wskaźniki rynkowe, ukazują perspektywy badań nad dywidendowymi spółkami w kontekście doboru tylko takich akcji do portfeli i na tej podstawie zaproponowania konkretnych rekomendacji w omawianym naukowym zakresie. (fragment tekstu)

Słowa kluczowe

PL

Rynek kapitałowy; Inwestycje kapitałowe; Zarządzanie portfelem inwestycyjnym; Spółki kapitałowe; Giełda papierów wartościowych; Finanse; Dywidenda

EN

Capital market; Capital investments; Management of investment portfolio; Capital company; Stock market; Finance; Dividend

• Czasopismo: Prace Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Katowicach
• Rocznik: 2010
• Tom: Dokonania współczesnej myśli ekonomicznej - znaczenie kategorii wyboru w teoriach ekonomicznych i praktyce gospodarczej
• Strony: 399--411

Twórcy

autor

Bartłomiej Jabłoński

• Akademia Ekonomiczna im. Karola Adamieckiego w Katowicach

Bibliografia

• Jajuga K., Jajuga T. : Inwestycje. PWN, Warszawa 2002.
• Tarczyński W. : Rynki kapitałowe. Metody ilościowe. T. 2. Placet, Warszawa 1997.
• Dembny A. : Budowa portfeli organiczonego ryzyka. Wykorzystanie modelu W.F. Sharpe'a. CeDeWu, Warszawa 2005.
• Reilly F.K., Brown K.C. : Analiza inwestycji i zarządzania portfelem. PWE, Warszawa 2001.
• Murphy J.J. : Międzyrynkowa analiza techniczna. WIG-Press, Warszawa 1998.
• Jabłoński B. : Długoterminowy portfel inwestycyjny. Czas zakupów. "Gazeta Bankowa", 2008, nr 42.
• Duraj A.N. : Czynniki realizacji polityki wypłat dywidend przez publiczne spółki akcyjne. Uniwersytet Łódzki, Łódź 2002.
• Jabłoński B. : Dywidendy w spółkach. Cz. 1. "Gazeta Bankowa", 2009, nr 34.
• Sierpińska M. : Polityka dywidend w spółkach kapitałowych. PWN, Warszawa 1999.
• Jabłoński B. : Atrakcyjność dywidendy. "Gazeta Bankowa", 2008, nr 39.
• Cwynar A., Cwynar W. : Kreowanie wartości spółki poprzez długoterminowe decyzje finansowe. Wyższa Szkoła Informatyki i Zarządzania, Warszawa 2007.
• Jabłoński B., Nawrocki T. : Atrakcyjność inwestycji. "Gazeta Bankowa", 2007, nr 25.
• Haugen R. : Nowa nauka o finansach. Przeciw efektywności rynku. WIG-Press, Warszawa 1999.