Kontrakty terminowe jako alternatywny wybór formy inwestowania na rynku finansowym w warunkach spadku i wzrostu koniunktury

• Autorzy: Wojciech Zembura
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Inwestycje w kontrakty terminowe są niestety w dalszym ciągu mało znane w Polsce. W Stanach Zjednoczonych instrumenty pochodne są dość znane i również często stosowane zarówno przez instytucje finansowe, banki, przedsiębiorstwa, jak i przez indywidualnych inwestorów. W przedstawionych pięciu dniach inwestycyjnych transakcje zawierane były na podstawie danych makroekonomicznych z amerykańskiej gospodarki i co ważniejsze - podczas znacznych spadków na światowych giełdach. Dane makroekonomiczne z amerykańskiej gospodarki są bardzo istotne nie tylko dla inwestorów z Wall Street, ale również dla inwestorów na całym świecie. Biorąc pod uwagę opisany przykład inwestycji w kontrakty terminowe można stwierdzić jednoznacznie, że inwestycje w instrumenty pochodne są doskonałą alternatywą dla inwestycji giełdowych. Inwestując w kontrakty terminowe nie trzeba się martwić tym, czy jest wzrost koniunktury czyjej spadek, czy gospodarka przechodzi przez kryzys czy może nadchodzi głęboka recesja. Tutaj ważne są wahania instrumentu bazowego (czym szerszy zakres wahań, tym lepiej dla inwestora) i dogłębna znajomość makroekonomii - a konkretnie zjawisk makroekonomicznych zachodzących w amerykańskiej gospodarce. Inwestując w fundusze inwestycyjne lub bezpośrednio na giełdzie w akcje, nie zawsze możemy osiągnąć zysk - często nawet inwestorzy ponoszą straty, natomiast inwestując w kontrakty, zysk można osiągnąć zawsze, niezależnie od tego, czy jest dobra koniunktura w gospodarce czy recesja. Znajomość zjawisk makroekonomicznych, mikroekonomicznych, rynków finansowych oraz nowoczesnych instrumentów finansowych jest bardzo pożyteczną wiedzą, tym bardziej wtedy, kiedy można z niej zrobić praktyczny użytek. (fragment tekstu)

Słowa kluczowe

PL

Finanse; Międzynarodowe rynki finansowe; Inwestycje finansowe; Teoria cykli koniunkturalnych; Instrumenty pochodne; Finansowe instrumenty pochodne

EN

Finance; International financial markets; Financial investment; Business cycles theory; Derivatives; Financial derivatives

• Czasopismo: Prace Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Katowicach
• Rocznik: 2010
• Tom: Dokonania współczesnej myśli ekonomicznej - znaczenie kategorii wyboru w teoriach ekonomicznych i praktyce gospodarczej
• Strony: 432--448

Twórcy

autor

Wojciech Zembura

• Akademia Ekonomiczna im. Karola Adamieckiego w Katowicach

Bibliografia

• Wilmott P. : Derivatives, the Theory and Practice of Financial Engineering. John Wiley & Sons, Inc., New York 1997.
• Millard B. : Traded Options Simplified. John Wiley & Sons, Inc., New York 1998.Crawford G. : Instrumenty pochodne. Narzędzia podejmowania decyzji finansowych. LIBER, warszawa 1998.
• Kolb R.W. : Wszystko o instrumentach pochodnych. Biblioteka Inwestora WIG-Press, Warszawa 1997.
• Merton M. : Wszystko o instrumentach pochodnych. LIBER, Warszawa 2000.
• Miller M.H. : O instrumentach pochodnych. LIBER, Warszawa 1999.
• Wiśniewska E. : Giełdowe instrumenty pochodne. CeDeWu, Warszawa 2007.
• Zalewski G. : Kontrakty terminowe w praktyce. WIG-Press, Warszawa 2006.