Synchronizacja cykli koniunkturalnych a podatność gospodarek krajów Europy na skutki kryzysu gospodarczego 2008-2009

• Autorzy: Agnieszka Domańska , Dobromił Serwa
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W niniejszym artykule dokonano analizy wpływu synchronizacji cykli koniunkturalnych krajów Europy na ich podatność na zewnętrzne szoki gospodarcze w kontekście skutków kryzysu globalnego 2007-2009. Autorzy połączyli w badaniu dwa problemy makroekonomiczne. Są to: z jednej strony zagadnienie uwarunkowań gospodarek na wpływ impulsów gospodarczych "z reszty świata", z drugiej - kwestia synchronizacji cykli koniunkturalnych jako efekt powiązań/współpracy gospodarczej między krajami, ale też jedno z uwarunkowań potencjalnie zwiększający wzajemną podatność krajów na szoki. Badanie wykazało, że w analizowanych krajach sam poziom konwergencji cykli nie stanowi istotnego czynnika bezpośrednio determinującego pogłębienie się kryzysu 2008-2009. Synchronizacja cykli - obserwowana w okresach stabilnej koniunktury - nie objaśnia więc reakcji gospodarek na ogólne załamanie gospodarcze. Dodatkowo, w rozprzestrzenianiu się kryzysu, zwłaszcza początkowo, główną rolę odgrywały powiązania rynków finansowych, których sama rola w synchronizacji cykli jest niejednoznaczna. (abstrakt oryginalny)

Słowa kluczowe

PL

Wahania koniunkturalne; Kryzys gospodarczy; Integracja gospodarcza

EN

Business fluctuations; Economic crisis; Economic integration

• Czasopismo: Ekonomia / Uniwersytet Warszawski
• Rocznik: 2014
• Numer: nr 37
• Strony: 27--55

Twórcy

autor

Agnieszka Domańska

• Szkoła Główna Handlowa w Warszawie

autor

Dobromił Serwa

• Szkoła Główna Handlowa w Warszawie

Bibliografia

• Adamowicz E., S. Dudek, D. Pachucki, K. Walczyk, Synchronizacja cyklu koniunkturalnego polskiej gospodarki z krajami strefy euro w kontekście struktury tych gospodarek, Raport NBP na temat pełnego uczestnictwa Rzeczpospolite) Polskiej w trzecim etapie Unii Gospodarczej i Walutowej, cz.I, NBP, Warszawa 2008, s. 8-224.
• Aguiar-Conraria L., M. J. Soares, Business cycle synchronization and the Euro: A wavelet analysis, Journal of Macroeconomics, vol. 33, Issue 3, September 2011, s. 477-489.
• van Arle B., M. Kappler, A. Seymen, K. Weyerstrass, Business cycle synchronization with (in) the Euro Area: Stylized Facts, Eurostat Colloquium on Modern Tools for Business Cycle Analysis, EUROSTAT, European University Institute, Oct. 2008.
• Artis M., M. Marcellino, T. Proietti, Characterizing the Business Cycles for Accession Countries, CEPR Discussion Paper 4457, 2004.
• Artis M., Zhang W. (1995), International Business Cycles and The ERM: Is There a European Business Cycle? CEPR Discussion Paper, No. 1191.
• Babetski J., L. Boone, M. Maurel, Exchange Rate Regime and Supply Shocks Asymmetry: The Case of Accession Countries, Journal of Comparative Economics no 32, 2004, s. 212-229.
• Barczyk R. (2006) Morfologia cykli koniunkturalnych w gospodarkach rynkowych i w systemach okresu transformacji, (w:) R. Barczyk, L. Kęsek, M. Lubiński, K. Marczewski, "Nowe oblicza cyklu koniunkturalnego", PWE, Warszawa.
• Barrell R., D. Holland, Modelling the Accession Countries: An Analysis of Symmetric and Asymmetric Structural Shocks and the Spillover Effects in Relation to the EU, CEPR EABCN Conference on Business Cyde and Acceding Countries, Vienna, 2004.
• Bayoumi T., B. Eichengreen (1992) Shocking Aspects of European Monetary Unification, NBER Working Paper, 1992, No. 3949.
• Bejan M. (2006), Some Business Cycles Consequences of Signing Trade Agreements: The Case of NAFTA., EUI-RSCAS Working Papers Series 03/2006.
• Berge T.J., Has Globalization Increased the Synchronicity of International Business Cycles?, Federal Reserve Bank of Kansas City Economic Review, Federal Reserve Board 3Q 2012, Oct. 2012, s. 5-39.
• Boone L., M. Maurel (1998,) Economic Convergence of the CEECs with the EU, CEPR Discussion Paper 2018.
• Boone L., M. Maurel (1999) An Optimal Currency Area Perspective of the EU Enlargement to the CEECs. CEPR Discussion Paper 2119.
• Borowski J. (2001), Podatność Polski na szoki asymetryczne a proces akcesji do Unii. Gospodarczej i Walutowej, Bank i Kredyt, 11-12.
• Buiter W, C. Grafe (2002) Anchor, Float or Abandon Ship: Exchange Rate Regimes for Accession. Banca Nazionale del Lavoro Quarterly Review, Banca Nazionale del Lavoro, vol. 55 (221), s. 111-142.
• Calderon C. (2003), Do Free Trade Agreements Enhance the Transmission of Shocks Across Countries?, Working Papers Central Bank of Chile 213, Central Bank of Chile, 2003.
• Calderon C., A. Chong, E. Stein (2002) Trade intensity and business cycle synchronization: Are developing countries any different? Central Bank of Chile Working Paper, No. 195.
• Canova F., J. Marrinan (1998), Sources and propagation of international output cycles: Common shocks or transmission? Journal of International Economics vol. 46.
• Choe J. (2001) An impact of economic integration through trade: on business cycles for 10 East Asian countries. Journal of Asian Economics. 12, 2001 s. 569-586.
• Clark T., K. Shin (2000) The sources of fluctuations within and across countries, (w:) G. Hess, E. van Wincoop, Intranational Macroeconomics, Cambridge University Press, Cambridge, s. 189-217.
• Darvas Z., G. Szapary, Business Cycle Synchronization in the Enlarged EU, Magyar Nemzeti Bank, October 2004.
• De Haan J., R. Inklaar, O. Sleijpen (2002) Have Business Cycles Become More Synchronized? Journal of Common Market Studies, Vol. 40, pp. 23-42.
• Dees S., N. Zorell, Business cycle synchronization disentangling trade and financial linkages, European Central Bank Working Paper Series nr 1322, Apr. 2011, ECB2011.
• Degiannakis, S., Duffy, D. and Filis, G. (2014), Business Cycle Synchronization in EU: A Time-Varying Approach, Scottish Journal of Political Economy, 61: s. 348-370.
• Domańska A. (2008), Synchronizacja cykli koniunkturalnych jako kryterium wejścia do optymalnego obszaru walutowego (w:) "Systemy gospodarcze i ich ewolucja - w kierunku jednolitego Europejskiego obszaru walutowego", praca zbiorowa pod red. S. Swadźby, Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej w Katowicach, Katowice, s. 177-189.
• Domańska A. (2008), Zbieżność cykli koniunkturalnych w regionach świata. Przegląd literatury (w:) "Nauki ekonomiczno-społeczne i rozwój pod red. K. Żukrowskiej, SGH, Warszawa, s. 171-208.
• Domańska A. (2011), Uwarunkowania podatności gospodarek na szoki w globalnej wymianie handlowej (w:) Prace i Materiały ISM nr 39, ISM SGH, Warszawa 2011, s. 39-59.
• Domańska A., D. Serwa, Czynniki wrażliwości gospodarek krajów Europy na szoki zewnętrzne na przykładzie skutków kryzysu 2008-2009 -analiza empiryczna, Polityki Europejskie, Finanse i Marketing, Zeszyty naukowe SGGW w Warszawie nr 9 (58) 2013, Warszawa 2013a, s. 110-124.
• Domańska A., Synchronizacja cykli koniunkturalnych - wybrane zagadnienia metody analizy empirycznej, "Optimum Studia Ekonomiczne" 2013 nr 3 (63), Wydział Ekonomii i Zarządzania Uniwersytetu w Białymstoku, Wyd. UE w Białymstoku, Białystok 2013, s. 58-77.
• Domańska A., D. Serwa, Koszty kryzysu gospodarczego w Europie na tle innych regionów świata - analiza przekrojowa, "Optimum Studia Ekonomiczne" 2013, nr 6 (66), Wydział Ekonomii i Zarządzania Uniwersytetu w Białymstoku, Białystok 2013b, s. 3-19.
• Domańska A., D. Serwa, Factors of the European economies' vulnerability to external shocks: An empirical analysis on the example of2008-2009 crisis costs, "International Journal of Management and Economics", Kolegium Gospodarki Światowej SGH, nr ZN 40/2013, 2013c, s. 72-95.
• Domańska A., D. Serwa, Vulnerability to foreign macroeconomic shocks - an empirical study in cross-industry perspective. Example of 2008-2009 global crisis in Europe, "Folia Oeconomica Stetinensia", nr 13 (21) 2013/1, Uniwersytet Szczeciński, Szczecin 2013d, s. 150-173.
• Fatas A. (1997) EMU: Countries or Regions? Lessons from the EMS Experience, CEPR Discussion Paper Series, nr 1558, Centre for Economic Policy Research, Londyn.
• Fidrmuc J., I. Korhonen (2001) Similarity of Supply and Demand Shocks Between the Euro Area and the CEECs, BOFIT Discussion Paper 14. Helsinki: Institute for Economies in Transition, Bank of Finland.
• Fidrmuc J., I. Korhonen (2004) A meta-analysis of business cycle correlation between the euro area and CEECs: What do we know - and who cares?, BOFIT Discussion Papers 20/2004, Bank of Finland, Institute for Economies in Transition.
• Fidrmuc J., I. Korhonen, Similarity of Supply and Demand Shocks Between the Euro Area and the CEECs, BOFIT Discussion Paper 14. Helsinki: Institute for Economies in Transition, Bank of Finland, 2001.
• Fiess N. (2004) Business Cycle Synchronization and Regional Integration, A Case Study for Central America, World Bank.
• Firdmuc J. (2001), The Endogeneity of the Optimum Currency Area Criteria, Intraindustry Trade, and EMU Enlargement, Discussion Paper 106, Leuven: Centre for Transition Economics, Katholieke Universiteit.
• Firdmuc J. (2004) The Endogeneity of the Optimum Currency Area Criteria, Intraindustry Trade and EMU Enlargement, Contemporary Economic Policy, vol. 22, s. 1-12.
• Frankel J., A. Rose (1989) The endogeneity of the optimum currency area criteria, Economic Journal 108, s. 1009-1025.
• Gachter M., A. Riedl, D. Ritzberger-Grünwald, Business Cycle Synchronization in the Euro Area and the Impact of the Financial Crisis, Monetary Policy & the Economy, Q2/12 Austrian Central Bank, 2012, s. 33-60.
• Garnier J. (2003) Has the Similarity of Business Cycles in Europe Increased with the Monetary Integration, Economics Working Papers ECO 2003/12.
• Goodwin T. (1993) Business-Cycle Analysis with a Markov-Switching Model, Journal of Business & Economic Statistics 11, s. 331-339.
• Gouveia S., L. Correia, Trade integration and Business Cycle Synchronization in the Euro Area: The Case of Southern European Countries, Journal of Economic Integration vol. 28 no 1, University of Tras-os-Montes and Alto Duro, Portugal, March 2013, 85-107.
• Hamilton J. (1989) A New Approach to the Economic Analysis of Nonstationary Time Series and the Business Cycle, Econometrica 57, s. 357-84.
• Harding D., A. Pagan (2002) Dissecting the cycle: a methodological investigation, Journal of Monetary Economics 49, s. 365-381.
• Harding D., A. Pagan (2006) Synchronization of cycles, Journal of Econometrics 132, s. 59-79.
• IMF (2000) Accession of Transition Economies to the European Union: Prospects and Pressures. World Economic Outlook - Prospects and Policy Issues, Chapter IV. Washington D.C.: IMF, s. 138-174.
• Kalemli-Ozcan S., E. Papaioannou, J., L. Peydro, Financial Integration and Business Cycle Synchronization, Euroean Central Bank, November 2009.
• Kocenda E. (2001) Macroeconomic Convergence in Transition Economies, Journal of Comparative Economics 29,2001, s. 1-23.
• Konopczak K., Analiza zbieżności cyklu koniunkturalnego gospodarki polskiej ze strefą euro na tle krajów Europy Środkowo-Wschodniej oraz państw członkowskich strefy euro, Raport NBP na temat pełnego uczestnictwa Rzeczpospolitej Polskiej w trzecim etapie Unii Gospodarczej i Walutowej, cz.III, NBP, Warszawa 2008, s. 68-104.
• Korhonen I. (2003) Some Empirical Tests on the Integration of Economic Activity Between the Euro Area and the Accession Countries, Economics of Transition 11, s. 1-20.
• Korhonen I., Some Empirical Tests on the Integration of Economic Activity Between the Euro Area and the Accession Countries, Economics of Transition 11, 2003.
• Kutan A., T. Yigit (2004) Nominal and Real Stochastic Convergence of Transition Economies, Journal of Comparative Economics 32, 2004, s. 23-36.
• Lubiński M. (2006), Międzynarodowa transmisja koniunktur a zarażenie, (w: ) R. Barczyk, L. Kęsek, M. Lubiński, K. Marczewski, Nowe oblicza cyklu koniunkturalnego, PWE, Warszawa.
• Lubiński M. (2006), Synchronizacja wahań koniunkturalnych w warunkach przemian gospodarki światowej, (w:) W. Jakubik (red.), Gospodarka polska w okresie światowych przemian, WSHiP im. R. Łazarskiego, Warszawa.
• Lumsdaine R., E. Prasad (2003) Identifying the Common Component in International Economic Fluctuations, Economic Journal 113, s. 10-127.
• Maurel M. (2002) On the Way of EMU Enlargement Towards CEECs: What is the Appropriate Exchange Rate Regime? CEPR Discussion Paper 3409.
• Mink M., J. Jacobs, J. De Haan, 2012. "Measuring coherence of output gaps with an application to the euro area" Oxford Economic Papers 64, s. 217-236, April.
• Perez P.J., D.R. Osborn, M. Artis, The International Business Cycle in a Changing World: Volatility and the Propagation of Shocks, University on Manchester, October 2003.