Egzogeniczne czynniki jakościowe w ocenie zdolności kredytowej spółek i jednostek samorządu terytorialnego

• Autorzy: Renata Dobrzyńska , Zhanna Shakhniuk

Warianty tytułu

Exogenous qualitative factors in the evaluation of credit worthiness of companies and local government units

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Podmioty ubiegające się o finansowanie dłużne od różnego typu instytucji finansowych oraz inwestorów podlegają ocenie pod względem posiadania zdolności kredytowej. W literaturze przedmiotu oraz praktyce gospodarczej istnieje szereg metod oceny zdolności kredytowej w zależności od instytucji czy osoby, która jej dokonuje. Najczęściej wykorzystywane są metody łączące elementy analizy jakościowej i ilościowej. W analizie jakościowej można wyróżnić grupę czynników endogenicznych tj. zależnych od podmiotu, oraz grupę czynników egzogenicznych tj. czynników niezależnych od ocenianego podmiotu. Czynniki egzogeniczne zazwyczaj w jednakowym stopniu oddziaływają na szereg podmiotów, zwłaszcza takich, które mają cechy wspólne jak np. taką samą formę prawną, podobny charakter działalności lub działają w tej samej branży lub na tym samym obszarze. W związku z powyższym autorzy podjęli próbę określenia, które z egzogenicznych czynników jakościowych oddziaływających na różne podmioty, w tym w szczególności spółki oraz jednostki samorządu terytorialnego, są najbardziej istotne z punktu oceny ich zdolności kredytowej(abstrakt oryginalny)

EN

Entities applying for debt financing from different types of financial institutions and investors have to undergo their creditworthiness assessment. Both in literature and economic practice there a number of methods of creditworthiness evaluation, depending on the institution or person who carries out the assessment. The most frequently used methods combine elements of qualitative and quantitative analyses. In qualitative a nalysis we may distinguish between a group of endogenous factors, i.e. depending on the entity, and a group of exogenous factors, i.e. those which do not depend on the assessed entity. Exogenous factors usually to the same extent influence a number of entities, especially those which have common features, such as the same legal form, similar type of activity, or which operate within the same branch or area. Due to the above, the authors made an attempt to define which of the exogenous qualitative factors in fluencing different entities, companies and local government units in particular, are the most important from the point of view of their creditworthiness.(original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Samorząd terytorialny; Zdolność kredytowa; Instytucje finansowe

EN

Local government; Credit capacity; Financial institutions

• Czasopismo: Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów / Szkoła Główna Handlowa
• Rocznik: 2008
• Numer: z. 86
• Strony: 124--142

Twórcy

autor

Renata Dobrzyńska

• Szkoła Główna Handlowa w Warszawie

autor

Zhanna Shakhniuk

• Szkoła Główna Handlowa w Warszawie

Bibliografia

• Rozporządzenie Rady Ministrów z dnia 27 czerwca 2006 r. w sprawie przypadków, w których nie stosuje się ograniczeń dotyczących zaciągania niektórych zobowiązań finansowych przez jednostki sektora finansów publicznych, z wyjątkiem Skarbu Państwa (Dz.U. 2006 Nr 112 poz. 757).
• Ustawa z dnia 26 listopada 1998 r. o dochodach jednostek samorządu terytorialnego w latach 1999-2000 (Dz.U. 1998 Nr 150 poz. 983 ze zm.).
• Ustawa z dnia 13 listopada 2003 r. o dochodach jednostek samorządu terytorialnego (Dz.U. 2003 Nr 203 poz. 1966 ze zm.).
• Ustawa z dnia 30 czerwca 2005 r. o finansach publicznych (Dz.U. 2005 Nr 249 poz. 2104 ze zm.).
• Cichocki K. (red.), Wieloletnie planowanie finansowe. Ocena zdolności kredytowej w gminie. Najtańszy pieniądz we właściwym czasie, Municipium, Warszawa 2001.
• Gonet W., Kredyty, pożyczki, obligacje w gospodarce finansowej samorządu terytorialnego, "Monografie i Opracowania" Nr 543, Szkoła Główna Handlowa w Warszawie - Oficyna Wydawnicza, Warszawa 2006.
• Jaworski W. L., Zawadzka Z. (red.), Bankowość. Podręcznik akademicki, Poltext, Warszawa 2001.
• Kowalczuk L., Praktyczne i teoretyczne aspekty badania wiarygodności firmy, Difin, Warszawa 2006.
• Stańko S., Kossakowska J., Prognozowanie sytuacji na rynku wieprzowiny (na podstawie danych GUS), "Biuletyn Informacyjny ARR", Agencja Rynku Rolnego, grudzień 2006 r., Nr 12 (186).
• Wójciak M., Metody oceny ryzyka kredytowego, Polskie Wydawnictwo Ekonomiczne, Warszawa 2007.
• Fitch Revises Lipetsk's Outlook to Stable; Affirms Ratings, 20 Sep 2006 4:00 AM (EDT), "Fitch Ratings", http://www.fitchratings.com, 19 kwietnia 2007 r.
• Geneza KZKGOP, http://www.kzkgop.com.pl, 7 czerwca 2007 r.
• German Laender 'AAA' ratings: Questions and Answers, Special report, "Fitch Ratings", 27 May 2005, http://www.fitchratings.com, 22 kwietnia 2007 r.
• High interdependence and the case for combined credit analyses, Criteria report, Standard & Poor's, 15 March 2007, http://www2.standardandpoors.com, 27 marca 2007 r.
• Huczek S., Zaciąganie długu przez jednostki samorządu terytorialnego w świetle nowego Prawa zamówień publicznych, http://www.ic.poznan.pl, 1 maja 2007 r.
• International rating methodology for local and regional governments, Criteria report, "Fitch Ratings", 30 October 2006, http://www.fitchratings.com, 22 kwietnia 2007 r.
• Italian public healthcare receivables portfolios - market overview and methodology of analysis, Criteria report, "Fitch Ratings", 7 November 2005, http://www.fitchratings.com, 22 kwietnia 2007 r.
• Local and regional governments outsider the US, Rating methodology, Moody's Investors Service, October 2006, http://www.moodys.com, 30 maja 2007 r.
• Metodyka ratingu międzynarodowego jednostek samorządowych, "Fitch Ratings", 30 października 2006 r., http://www.fitchpolska.com.pl, 28 czerwca 2007 r.
• Metodyka ratingu przedsiębiorstw, "Fitch Ratings", 13 czerwca 2006, http://www.fitchpolska.com.pl, 14 maja 2007 r.
• Miejskie Wodociągi i Kanalizacja w Bydgoszczy Sp. z o.o., Credit analysis, "Fitch Ratings", 16 November 2005, http://www.fitchratings.com, 28 czerwca 2007 r.
• Miejskie Wodociągi i Kanalizacja w Bydgoszczy Sp. z o.o., Credit analysis, "Fitch Ratings", 17 April 2007 http://www.fitchratings.com, 28 czerwca 2007 r.
• Polski przemysł chemiczny zapłaci 300 mln euro za wprowadzenie REACH, http://gospodarka.gazeta.pl, 15 grudnia 2006 r.
• Rating subnationals above the sovereign in the Euro Area - a fine tuning, Criteria report, "Fitch Ratings", 3 May 2006, http://www.fitchratings.com, 22 kwietnia 2007 r.
• Region of Lipeck, Credit Analysis, "Fitch Ratings", 4 October 2006, http://www.fitchratings.com, 27 czerwca 2007 r.
• Sprawozdania z wykonania budżetu państwa za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2003 r., Informacja o wykonaniu budżetów jednostek samorządu terytorialnego, tom II, http://www.mf.gov.pl, 7 czerwca 2007 r.
• Sprawozdania z wykonania budżetu państwa za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2004 r., Informacja o wykonaniu budżetów jednostek samorządu terytorialnego, tom II, http://www.mf.gov.pl, 7 czerwca 2007 r.
• Sprawozdanie zarządu z działalności Softbank S.A. w 2005 roku, http://www.old.softbank.pl, 1 czerwca 2007 r.
• Wiadomości "Gazety Wyborczej", http://wiadomosci.gazeta.pl/Wiadomosci/8,80287,4441696.html, 2 września 2007 r.
• Zdolność kredytowa to nie sztywne wskaźniki zadłużenia, Raport specjalny, "Fitch Ratings", wrzesień 2006. http://www.fitchpolska.com.pl, 27 czerwca 20