Idea społecznej odpowiedzialności inwestycji w polityce inwestycyjnej polskich funduszy inwestycyjnych

• Autorzy: Kamila Stańczak-Strumiłło

Warianty tytułu

The Idea of Social Responsibility in Polish Investment Funds' Investment Policy

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Podstawowym założeniem społecznie odpowiedzialnego inwestowania jest konieczność uwzględniania w procesie inwestycyjnym obok kryteriów ekonomicznych - kryteria o charakterze etycznym i społecznym. Stąd rozwój idei społecznie odpowiedzialnego inwestowania w działalności TFI i funduszy inwestycyjnych wymaga uwzględnienia podstawowych założeń wskazanej koncepcji w procesie formułowania strategii i polityki inwestycyjnej funduszy inwestycyjnych. W Polsce funkcjonuje obecnie 13 funduszy etycznych, jednakże jedynie sześć spośród nich powstało w Polsce. Polskie fundusze etyczne stosują różnorodne strategie inwestycyjne: w większości przypadków są to strategie selekcji pozytywnej, ze szczególnym uwzględnieniem strategii sektorowych oraz strategie selekcji negatywnej, a mianowicie wykluczenia etyczne. Należy również wskazać, iż pod względem realizowanej polityki inwestycyjnej powstałe w Polsce etyczne fundusze inwestycyjne to w zdecydowanej większości fundusze akcji zagranicznych. Jedynie fundusz SKOK Etyczny 1 SFIO inwestuje aktywa w instrumenty dłużne. Dotychczas nie powstał w Polsce fundusz etyczny inwestujący wyłącznie na krajowym rynku finansowym. Podstawowym problemem w tworzeniu etycznych funduszy inwestycyjnych lokujących aktywa w Polsce jest niska dostępność rodzimych aktywów inwestycyjnych spełniających kryteria SRI oraz niska świadomość uczestników rynku finansowego w kwestii problematyki zrównoważonego rozwoju. (abstrakt oryginalny)

EN

The basic idea of socially responsible investing is that the ethical and social criteria should be taken into account as much as the economic ones. Thus the development of the idea of socially responsible investment funds in the activity of TFIs and investment funds requires considering the abovementioned concept in the formulation of strategies and investment policies of investment funds. In Poland, there are currently 13 ethical funds, but only six of them were created in Poland. Polish ethical funds use a variety of investment strategies: in most cases these are positive screening strategies with particular emphasis on pioneer screening and negative screening strategies, namely ethical exclusions. It should also be noted that in terms of their investment policies ethical investment funds established in Poland overwhelmingly utilize foreign equity funds. The fund SKOK Etyczny 1 SFIO is the only one to invest assets in debt instruments. So far no ethical fund investing exclusively in the domestic financial market has been created in Poland. The main problem in developing ethical investment funds which would invest their assets in Poland is the low availability of domestic assets meeting the criteria of SRI and the low awareness of financial market participants in regard to sustainable development. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Społeczna odpowiedzialność; Inwestycje; Polityka inwestycyjna; Fundusze inwestycyjne; Strategia inwestycyjna; Fundusze etyczne

EN

Social Responsibility; Investment; Investment policy; Investment funds; Investment strategy; Ethical funds

• Czasopismo: Zarządzanie i Finanse
• Rocznik: 2013
• Numer: R. 11, nr 2, cz. 6
• Strony: 474--488

Twórcy

autor

Kamila Stańczak-Strumiłło

• Uniwersytet Gdański

Bibliografia

• Czerwińska T. (2009), Społeczna odpowiedzialność polityki inwestycyjnej funduszy emerytalnych, "Wiadomości Ubezpieczeniowe" 3.
• European SRI Study 2006, www.eurosif dostęp dnia 15.02.2013 r.
• Geczy C.C., Stambaugh R.F., Levin D. (2005), Investing in Socially Responsible Mutual Funds, Working Paper, Wharton School.
• Odpowiedzialne fundusze TFI SKOK, wywiad z Prezesem Rafałem Matusiakiem, portal internetowy Odpowiedzialne Inwestowanie, http://odpowiedzialne-inwestowanie.pl/index.php/klasy-aktywow/przeglad/fundusze-aktualnosci/441-odpowiedzialne-fundusze-tfi-skok.html, dostęp dnia 22.01.2013 r.
• Ostrowska E. (2011), Portfel inwestycyjny klasyczny i alternatywny, Wydawnictwo C.H. Beck, Warszawa.
• Pierwszy fundusz etyczny w Polsce - SKOK SFIO Etyczny 1, portal internetowy Odpowiedzialne Inwestowanie, http://odpowiedzialne-inwestowanie.pl/index.php/akcje/56-fundusze/aktualnosci/130-pierwszyfundusz-etyczny-w-polsce-skok-sfio-etyczny-1.html, dostęp dnia 20.01.2013 r.
• Prospekt informacyjny SKOK Fundusz Inwestycyjny Otwarty Etyczny 1, strona internetowa SKOK TFI, http://www.tfiskok.pl/, dostęp dnia 10.02.2013 r.
• Prospekt informacyjny SKOK Fundusz Inwestycyjny Otwarty Etyczny 2, strona internetowa SKOK TFI, http://www.tfiskok.pl/, dostęp dnia 10.02.2013 r.
• Prospekt informacyjny Arka BZ WBK Energii FIO, strona internetowa Arka BZ WBK TFI, http://arka.pl/dokumenty/prospekty-i-skroty-prospektow-informacyjnych/prospekty-i-skroty-prospektow-informacyjnych.html, dostęp dnia 10.02.2013 r.
• Prospekt informacyjny funduszu inwestycyjnego Inwestor Zmian Klimatycznych A, strona internetowa Investors TFI, http://investors.pl/dokumenty/dokumenty-funduszy.html?dlf=0&dlc=1, dostęp dnia 10.02.2013 r.
• Prospekt informacyjny funduszu inwestycyjnego PKO Biotechnologii i Innowacji Globalny, strona internetowa PKO TFI, http://www.pkotfi.pl/pl/klienci-indywidualni/dokumenty-do-pobrania/prospekty-i-skroty/, dostęp dnia 10.02.2013 r.
• Prospekt informacyjny funduszu inwestycyjnego PZU Energia Medycyna Ekologia, strona internetowa TFI PZU, http://www.pzu.pl/produkty/pzu-energia-medycyna-ekologia, dostęp dnia 10.02.2013 r.
• Rok B. (2004), Odpowiedzialny biznes w nieodpowiedzialnym świecie, Akademia Rozwoju Filantropii w Polsce, Forum Odpowiedzialnego Biznesu, Warszawa.
• Stańczak-Strumiłło K. (2012), Uwarunkowania rozwoju funduszy inwestycyjnych w Polsce, praca doktorska, Sopot.
• Wykaz zmian w rejestrze funduszy inwestycyjnych, KNF, http://www.knf.gov.pl/dla_rynku/PODMIOTY_rynku/Podmioty_rynku_kapitalowego/Wykaz_TFI_i_FI_HTML.html, dostęp dnia 17.02.2013 r.
• GPW (2013), www.odpowiedzialni.gpw.pl, dostęp dnia 10.02.2013 r.