Zerokuponowa krzywa dochodowości

• Autorzy: Marcin Liberadzki
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W publikacji Autor prezentuje postać funkcyjną wykorzystywaną do aproksymacji krzywej dochodowości na podstawie wybranych obligacji Skarbu Państwa, zaproponowaną przez Nelsona i Siegela. Pokazano niewątpliwe zalety modelu Nelsona-Siegela, które czynią go popularnym wśród praktyków. W opisywanym przypadku model Nelsona-Siegela dobrze dopasowuje się do danych empirycznych. Model ten, zgodnie z intencją jego twórców, stał się bazą do rozbudowy o kolejne komponenty, co pozwala modelować bardziej skomplikowane formacje struktury terminowej stóp procentowych. (abstrakt oryginalny)

Słowa kluczowe

PL

Inwestycje; Dochody; Papiery wartościowe; Ryzyko stopy procentowej

EN

Investment; Income; Securities; Interest rate risk

• Czasopismo: Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów / Szkoła Główna Handlowa
• Rocznik: 2006
• Numer: z. 71

Twórcy

autor

Marcin Liberadzki

• Szkoła Główna Handlowa w Warszawie

Bibliografia

• Brown C. K., Reilly F. K., Analiza inwestycji i zarządzania portfelem - tom II, Polskie Wydawnictwo Ekonomiczne, Warszawa 2001.
• Fabozzi F., Rynki obligacji. Analiza i strategie, Wydawnictwo Finansowe WIG-PRESS, Warszawa 2000.
• Fabozzi F., Fong G., Zarządzanie portfelem inwestycji przynoszących stały dochód, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2000.
• Jackowicz K., Ryzyko stopy procentowej a problemy teorii stóp procentowych. Próba nowej definicji i systematyki, "Bank i Kredyt", 7-8/1996.
• Jordan V. J., Mansi A. S., Term structure estimation from on-the-run Treasuries, "Journal of Banking & Finance", 27/2003.
• Martellini L., Priaulet P., Priaulet P., Fixed income securities, Wiley 2003.
• Nelson C., Siegel A., Parsimonous modeling of yield curves, "Journal of Business", 60 (4)/1987.
• Nowakowski J., Niedziółka P., Mieloszyk J., Portfel inwestycyjny banku, Difin, Warszawa 2002.
• Sławiński A., Krzywa dochodowości, "Bank i Kredyt", 11/1996.
• Stępniak I., Zieliński J., Estymacja i interpretacja zerokuponowej krzywej dochodowości, "Materiały i studia", Zeszyt Nr 108, Departament Analiz i Badań NBP, Warszawa 08/2000.
• Svensson L., Estimating and interpreting forward interest rates: Sweden 1992-94, CEPR Discussion Paper 1051.
• Weron A., Weron R., Inżynieria finansowa, WNT Warszawa 1999.