New bankruptcy prediction models for Polish companies

• Autorzy: Piotr Ciesielski , Mariusz Domeracki , Marek Gruszczyński
• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

New logit models for predicting bankruptcy of Polish companies are presented. Major features of these approaches are: (1) selection of appropriate companies to the sample as the key step of the research, (2) well defined samples, (3) the reasoning based on the unified financial statements and (4) acceptable results of prediction - within samples as well as for the hold-out samples. In addition, the presented models of Stepien and Strak [2004], Ciesielski [2004] and Domeracki [2004] have been validated for the best companies on the Warsaw Stock Exchange. The validation principle states that the estimate of the probability of bankruptcy for such company shall be less than 0.5. New models for predicting bankruptcy of Polish companies well fit into the current research in the field of financial applications of microeconometrics. (original abstract)

Słowa kluczowe

EN

Bankruptcy; Financial efficiency; Financial indicators; Logit model; Enterprise bankruptcy; Microeconometrics

PL

Bankructwo; Efektywność finansowa; Wskaźniki finansowe; Model logitowy; Upadłość przedsiębiorstwa; Mikroekonometria

• Czasopismo: Department of Applied Econometrics Working Papers
• Rocznik: 2005
• Numer: nr 4
• Strony: 12

Twórcy

autor

Piotr Ciesielski

autor

Mariusz Domeracki

autor

Marek Gruszczyński

• Warsaw School of Economics, Poland

Bibliografia

• Batóg B., Wawrzyniak K. [2004], Diagnozowanie i prognozowanie kondycji spółek giełdowych za pomocą modeli probitowych i logitowych, Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego, No 389, Szczecin, 2004.
• Ciesielski P. [2004, 2005], Prognozowanie prawdopodobieństwa upadłości podmiotów gospodarczych w Polsce na podstawie modeli mikroekonometrycznych, M.A. thesis, Warsaw School of Economics, 2004; "Rachunkowość", 2005.
• Domeracki M. [2004], Zastosowanie analizy dyskryminacyjnej oraz modelu logitowego/probitowego do prognozowania upadłości przedsiębiorstw w Polsce, M.A. thesis, Warsaw School of Economics, 2004.
• Gruszczyński M. [2002], Modele i prognozy zmiennych jakościowych w finansach i bankowości, Oficyna Wydawnicza SGH, Warszawa, 2002.
• Gruszczyński M. [2004], Financial Distress of Companies in Poland, "International Advances in Economic Research," November 2004, Vol. 10, No. 4, s. 249-256.
• Gruszczyński M., Wrona K. [2004], Spółki giełdowe i pozagiełdowe w Polsce: relacje fundamentalne, Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego, No. 389, Szczecin 2004.
• Hadasik D. [1998], Upadłość przedsiębiorstw w Polsce i metody jej prognozowania, Zeszyty Naukowe. Prace Habilitacyjne, No. 153, Economic Academy, Poznań 1998.
• Hołda A. [2001], Prognozowanie bankructwa jednostki w warunkach gospodarki polskiej z wykorzystaniem funkcji dyskryminacyjnej ZH, "Rachunkowość" 5/2001.
• Stępień P., Strąk T. [2004], Weryfikacja skuteczności wybranych modeli oceny zagrożenia bankructwem, in: Zarządzanie Finansami. Finansowanie Przedsiębiorstw w Unii Europejskiej, ed. by Zarzecki D., Szczecin 2004.
• Stępień P., Strąk T. [2004a], Weryfikacja skuteczności wybranych modeli oceny zagrożenia bankructwem, Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego, No. 389, Szczecin 2004.
• Stępień P., Strąk T. [2005], Dwumianowe modele logitowe oceny zagrożenia bankructwem przedsiębiorstwa, "Folia Oeconomica Stetinensia", Szczecin 2005.