Ocena rentowności inwestycji towarzystw ubezpieczeniowych w Polsce

• Autorzy: Rafał Wolski , Magdalena Załęczna

Warianty tytułu

Assessment of the Viability Of Insurance Companies' Investment in Poland

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Analiza działalności lokacyjnej towarzystw ubezpieczeniowych w Polsce pozwala stwierdzić, że w latach 2000-2008 nieruchomości odgrywały jedynie marginalną pozycję w strukturze przeciętnego portfela inwestycyjnego. W porównaniu z inwestycjami towarzystw ubezpieczeniowych w innych krajach ta strategia inwestycyjna nie jest powszechna. Należy także zauważyć, że tradycyjnie w krajach o rozwiniętej gospodarce więcej inwestują w nieruchomości towarzystwa ubezpieczeń na życie. W Polsce zagregowana struktura lokat towarzystw ubezpieczeniowych wykazuje różnicę między udziałem inwestycji w nieruchomości towarzystw ubezpieczeń majątkowych i na życie, ale to te pierwsze częściej angażują swoje środki w tego typu inwestycje. Jest to więc odmienne podejście niż w krajach zachodnich. Autorzy postanowili zbadać jak kształtowała się w przeszłości rentowność zaangażowanych kapitałów zarówno ubezpieczycieli majątkowych, jak i na życie pod wpływem inwestycji w nieruchomości oraz starali się określić przyczyny nikłego zainteresowania tym rodzajem aktywów. (abstrakt oryginalny)

EN

The analysis of insurance companies' investment gives the reason to say that in period 2000-08 real estate had only small share in the portfolio. Comparing to the other countries it is not common strategy. Even more different is the fact that traditionally in Western economies life insurance companies are more interested in real estate, however in Poland more interest for this asset show non-life insurance companies. Authors focused on the viability of insurance companies in the past searching for the influence of real estate in the portfolio and asking the question about the reasons for so small interest for real estate as an asset. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Towarzystwa ubezpieczeniowe; Inwestycje w nieruchomości; Efektywność inwestycji; Rentowność

EN

Insurance company; Investments in real estate; Efficiency of investment; Profitability

• Czasopismo: Studia i Materiały Towarzystwa Naukowego Nieruchomości
• Rocznik: 2010
• Tom: 18
• Numer: nr 3
• Strony: 39--50

Twórcy

autor

Rafał Wolski

• Uniwersytet Łódzki

autor

Magdalena Załęczna

• Uniwersytet Łódzki

Bibliografia

• Biuletyn PUNU - Wyniki Sektora Ubezpieczeń za rok 2000.
• Bond M., Seiler M., Real Estate Returns and Inflation: An Added Variable Approach, Journal of Real Estate Research, Vol. 15 Issue 3, 1998, s. 327-339.
• Brown G.R., Property Investment and the Capital Markets, E.& F.N Spon, London 1991.
• Czerwińska T., Działalność inwestycyjna zakładów ubezpieczeń na rynku nieruchomości w Polsce, [w:] Strategie inwestowania w nieruchomości. Praca zbiorowa pod redakcją K. Dziworskiej, T.G. Geurtsa, P. Lorensa, Wyd. Urbanista, Warszawa 2007.
• Czerwińska T., Nieruchomości w portfelach inwestycyjnych zakładów ubezpieczeń w Polsce, [w:] Współczesne kierunki inwestowania - formy i efekty. Praca zbiorowa pod redakcją H. Henzel, Wyd. AE w Katowicach, Katowice 2005.
• Czerwińska T., Ostrowska E., Zarządzanie działalnością inwestycyjną na przykładzie towarzystw ubezpieczeniowych, [w:] Ekonomika inwestowania. Aspekty finansowe i ekologiczne. Praca zbiorowa pod redakcją H. Hanzel, Wyd. AE w Katowicach, Katowice 2000.
• Czerwińska T., Towarzystwa ubezpieczeniowe na rynku kapitałowym w Polsce, Wyd. Uniwersytetu Gdańskiego, Gdańsk 2003.
• Krzemień K., Działalność inwestycyjna firm ubezpieczeniowych - wybrane aspekty, [w:] Ekonomika inwestowania. Aspekty finansowe i ekologiczne, praca zbiorowa pod redakcją H. Hanzel, Wyd. AE w Katowicach, Katowice 2000.
• Raporty KNF 2006-2008.
• Roczniki ubezpieczeń i funduszy emerytalnych 2001-2005, KNUiFE.
• Ustawa z dnia 28 lipca 1990 r. o działalności ubezpieczeniowej, Dz.U. z 1996 r. Nr 11, poz. 62 z póź. zm.
• Ustawa z dnia 22 maja 2003 r. o działalności ubezpieczeniowej, Dz.U. nr 124, poz. 1151, z póź. zm.