Podejmowanie decyzji w warunkach rozmytych informacji - rynek opcji

• Autorzy: Zygmunt Przybycin

Warianty tytułu

Decision Making in Terms of Dispersed Information - the Options Market

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W opracowaniu omówiono i scharakteryzowano wybrany instrument rynku kapitałowego - opcje. Szczególną uwagę poświecono problemowi wyceny tzw. sprawiedliwej wartości opcji. Przedstawiono mianowicie dwumianowy model wyceny zarówno w wersji klasycznej jak i rozmytej. Rozmyta wersja modelu wyceny opcji jest modyfikacja modelu klasycznego, tj. modelu wyceny w warunkach nie ostrych (rozmytych) informacji. Ponadto podano wybrane pojęcia logiki rozmytej, wyboru dokonano kierując się zasadą użyteczności tej dziedziny wiedzy w zaproponowanym modelu wyceny. W podsumowaniu zauważono, że rozmyty model wyceny wartości opcji jest konkurencyjny w stosunku do stosowanego modelu klasycznego. (abstrakt oryginalny)

EN

The article discusses and defines one of the capital market instrument: options. Particular attention was given to the valuation problem with so-called fair value of options. Namely, the binomial option pricing model is presented in two versions: classical and fuzzy. The fuzzy option pricing model is nothing else like the modification of the classical one. Moreover, the paper provides fuzzy logic concepts chosen on the grounds of their importance of using in the proposed option pricing model. The conclusion chapter shows that fuzzy option pricing model is more useful in comparison to the classical one. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Podejmowanie decyzji; Opcje; Wycena opcji; Logika rozmyta

EN

Decision making; Options; Options pricing; Fuzzy logic

• Czasopismo: Prace Naukowe Wyższej Szkoły Bankowej w Gdańsku
• Rocznik: 2014
• Tom: 32 Rynki finansowe i gospodarka w warunkach zmiennej koniunktury
• Strony: 161--173

Twórcy

autor

Zygmunt Przybycin

• Wyższa Szkoła Bankowa we Wrocławiu

Bibliografia

• Cox J., Rubinstein M., Ross S. (1979), Option Pricing: A Simplified Approach, The Journal of Financial Economics, N 7.
• Jajuga K., Jajuga T. (2001), Inwestycje, PWN Warszawa 2001.
• Łachwa A. (2001), Rozmyty świat zbiorów, liczb, relacji, faktów, reguł i decyzji, EXIT Warszawa.
• Piegat A. (2003), Modelowanie i sterowanie rozmyte, EXIT Warszawa.
• Przybycin Z. (2009), Zastosowanie logiki rozmytej w ekonomii - wybrane modele decyzyjne, Prace Naukowe AE w Katowicach.
• Przybycin Z. (2011), Zarządzanie ryzykiem inwestycji kapitałowych w warunkach nieostrych informacji - VaR rozmyty, ZN UE w Katowicach.
• Weron A., Weron R. (1998), Inżynieria finansowa, WNT, Warszawa.