Wpływ procykliczności na sprawowanie nadzoru makroostrożnościowego

• Autorzy: Paweł Smaga

Warianty tytułu

Influence of procyclicality on the conduct of macroprudential policy

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

EN

This article aims to analyse the implications of time dimension of systemic risk (procyclicality) on the conduct of macroprudential policy. A multitude of procyclicality factors imply the need for multiple anticyclical tools addressing particular factors. The analysis shows that macroprudential authority should take a proactive stance and analyse financial stability within a longer time horizon, so as not to experience the paradox of financial instability or be subject to inaction bias. Macroprudential supervision should act both during boom (limiting the build-up of systemic risk) and recession (mitigating its materialisation) and, regardless of the financial cycle phase, seek to strengthen resilience of the financial system to shocks. The key to its effectiveness is development of an operational framework and ways to effectively implement its tools, taking into account different attitudes towards procyclicality of the institutions responsible for conducting macroprudential policy.(original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Ryzyko systemowe; Procykliczność; Stabilność finansowa; Cykle finansowe; Polityka makroostrożnościowa

EN

Systemic risk; Procyclicality; Financial sustainability; Financial cycles; Macroprudential policy

• Czasopismo: Ruch Prawniczy, Ekonomiczny i Socjologiczny
• Rocznik: 2014
• Numer: nr 1
• Strony: 147--161

Twórcy

autor

Paweł Smaga

• Szkoła Główna Handlowa w Warszawie

Bibliografia

• Athanasoglou P. P., Daniilidis I., Procyclicality in the Banking Industry: Causes, Consequences and Response, Working Paper 139, Bank of Greece 2011
• Borio C.et al., Procyclicality of the Financial System and Financial Stability: Issues and Policy Options, w: Marrying the Macro- and Microprudential Dimensions of Financial Stability, BIS Papers No 1, BIS 2001
• Borio C., Implementing the Macroprudential Approach to Fnancial Regulation and Supervision, w: The Future of Fnancial Regulation, Financial Stability Review No. 13, Banque de France 2009
• Borio C., White W., Whither Monetary and Financial Stability? The Implications of Evolving Policy Regimes, BIS Working Papers no 147, February 2004
• Frait J., Komárková Z., Financial Stability, Systemic Risk and Macroprudential Policy, Czech National Bank / Financial Stability Report 2010/2011, CNB 2011
• Hannoun H., Towards a Global Financial Stability Framework, speech at 45th SEA CEN Governors' Conference Siem Reap province, Cambodia 26-27 February 2010
• IMF, Central Banking Lessons from the Crisis, Prepared by the Monetary and Capital Markets Department, 27 May 2010
• Iwanicz-Drozdowska M., Definicje i determinanty stabilności finansowej, Część Edukacyjna "Stabilność finansowa od a do z", "Bank i Kredyt" 2011, nr 1
• Koleśnik J., Bezpieczeństwo systemu bankowego. Teoria i praktyka, Difin, Warszawa 2011
• Lis S. F. de, Garcia-Herrero A., Dynamic Provisioning: Some Lessons from Existing Experiences, ADBI Working Paper Series No. 218, Asian Development Bank Institute 2010
• Maino R. et al., Macroprudential Policies for a Resource Rich Economy: The Case of Mongolia, IMF Working Paper WP/13/18, IMF 2013
• Marcinkowska M., Procykliczność i antycykliczność regulacji bankowych, w: A. Janc (red.), Bankowość a kryzys na rynkach finansowych, Zeszyty Naukowe 140, Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu, Poznań 2010
• Ren H., Countercyclical Financial Regulation, Policy Research Working Paper 5823, The World Bank 2011
• Sławiński A., Kierunki ewolucji nadzoru bankowego, w: A. Alińska (red.), Polityka monetarna i fiskalna a stabilność sektora finansowego, CeDeWu, Warszawa 2012
• Smaga P., Istota stabilności finansowej, Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów, Zeszyt Naukowy 124, Szkoła Główna Handlowa w Warszawie, Warszawa 2013
• Solarz J. K., Wyzwania stojące przed polskim systemem bankowym u progu XXI wieku, w: L. Oręziak, B. Pietrzak (red.), Bankowość na świecie i w Polsce: stan obecny i tendencje rozwojowe, Olympus Centrum Edukacji i Rozwoju Biznesu, Warszawa 2001
• Szczepańska O., Stabilność finansowa jako cel banku centralnego, Scholar, Warszawa 2008
• Szpunar P. J., Koziński W., Czy stabilność finansowa wystarcza?, w: A. Alińska (red.), Eseje o stabilności finansowej, CeDeWu, Warszawa 2012
• White W. R., Procyclicality in the Financial System: Do We Need a New Macrofinancial Stabilisation Framework?, BIS Working Papers No 193, BIS 2006