Czasopismo
Tytuł artykułu
Autorzy
Warianty tytułu
Structural and reduced credit risk measurement models used in banking practice
Języki publikacji
Abstrakty
W ostatnich latach, wypracowanych zostało wiele modeli pozwalających na mierzenie ryzyka kredytowego banku, z uwzględnieniem efektów portfelowych. Żaden z tych modeli nie został jednakże zaakceptowany, jak obowiązujący standard branżowy. W praktyce znajdują wykorzystanie, przede wszystkim, cztery modele pomiaru ryzyka kredytowego: CreditMetrics opracowany przez bank J.P. Morgan, CreditRisk+ banku Credit Suisse, Credit Portfolio View firmy doradczej McKinsey oraz model KMV agencji Moody's. Są to skomplikowane narzędzia, które różnią się w przynajmniej trzech punktach. Są to, definicja ryzyka, koncepcja techniczna i wykorzystane bazy danych empirycznych. (fragment tekstu)
This article compares four popular models of credit risk measurement in terms of the scope of information used by the models, the characteristics of the risk as subject of the modeling and their use in the management of credit portfolios. These models can be assigned to one of two classes: structural and reduced form models. Structural models base on the assumption that the modeling person has full information about the assets and liabilities of the company and based on this knowledge is able to determine the moment of a credit event. Reduced form models use only the information base that is available on the market. This gives them an advantage in practical risk evaluation. The article is a modified part of the author's doctoral dissertation titled "Use of credit derivatives in managing the debt portfolio of the bank". (original abstract)
Twórcy
autor
- German CFA Society
Bibliografia
- Crouhy M., Galai, D., Mark, R., 2000. A comparative analysis of current Credit risk models. Journal of Banking & Finance 24.
- Gordy M., 2000. A comparative anatomy of Credit risk models. Journal of Banking & Finance 24.
- Hampe O., 1988. Bewertung bei Arbitragefreiheit und Ermittlung impliziter Zinserwartungen. dysertacja na Uniwersytecie Kolońskim.
- Huschens S., Locarek-Junge H., 2000. Konzeptionelle und statistische Grundlagen der Portfolioorientierten Kreditrisikomessung. (w:) A. Oehler (red.). Kreditrisikomanagement - Portfoliomodelle und Derivate. Wydawnictwo Schaffer-Poeschel, Stuttgart.
- Jajuga K., 2009. Zarządzanie ryzykiem kredytowym. (w:) K. Jajuga (red.). Zarządzanie ryzykiem. Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa.
- Nelken I., 1999. Implementing Credit Derivatives: Strategies and Techniques for using Credit Derivatives in Risk Management. Wydawnictwo McGraw-Hill, Nowy Jork.
- Offermann C., 2001. Kreditderivate - Implikationen fur das Kreditportfoliomanagement von Banken. Wydawnictwo Josef Eul, Lohmar i Kolonia.
- Schierenbeck H., 1999. Ertragsorientiertes Bankmanagement, Band II: Risiko- Controlling und Bilanzstruktur-Management. Wyd. 6, Wydawnictwo Gabler, Wiesbaden.
- Wahrenburg, M., Niethen, S., 2000. Vergleichende Analyse alternativer Kreditrisikomodelle. Kredit und Kapital 2, Wydawnictwo Duncker und Humbolt, Berlin.
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000171325735