Pomiar rentowności z uwzględnieniem ryzyka - rozwinięcie koncepcji RAPM

• Autorzy: Beata Dratwińska-Kania

Warianty tytułu

Risk-Adjusted Performance Measurement - Development of RAPM Conception

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Uważa się, że podmioty gospodarcze powinny dążyć do zawierania takich transakcji, których efektywność przekracza wyznaczony koszt kapitału. Powinny więc szukać "złotego środka" między potencjalną wartością wygenerowanego wyniku finansowego a wielkością posiadanych kapitałów. Efektywność ekonomiczną rozumianą jako maksymalizowanie poziomu dobrobytu w danych warunkach (przy danych zasobach), uznaje się za podstawowe kryterium wartościowania, a więc kryterium oceny działalności podmiotów gospodarczych. Koncepcję tę wnieśli już przedstawiciele filozofii utylitaryzmu J.S. Mili i J. Bentham, a także czołowy przedstawiciel angielskiej, klasycznej szkoły ekonomii A. Smith. Tym samym presja na osiąganie wysokich wyników finansowych może oznaczać angażowanie się w przedsięwzięcia o wyższym ryzyku, a to z kolei wymaga rozszerzenia bazy kapitałowej. (...) W opracowaniu zaprezentowano koncepcję określaną jako RAPM (Risk Adjusted Perfomance Measurement), która uwzględnia w pomiarze dokonań także ryzyko towarzyszące podejmowanej aktywności. (fragment tekstu)

EN

The conception defined as RAPM (Risk Adjusted Performance Measurement) was presented in the article. This method takes into account in the measurement of accomplishments both profits and risks of the undertaken activity. Introduction of such performance measurement requires generating information about the risk. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Modele RAPM; Pomiar efektywności; Rentowność; Pomiar ryzyka; Analiza wartości zagrożonej

EN

RAMP models (Risk Adjusted Pricing Models); Efficiency measurement; Profitability; Risk measures; Value at Risk Analysis

• Czasopismo: Prace Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Katowicach
• Rocznik: 2009
• Tom: Zintegrowany system pomiarów dokonań w rachunkowości. Księga pamiątkowa wydana z okazji 60-lecia obecności prof. zw. dra hab. Zbigniewa Messnera w Akademii Ekonomicznej im. Karola Adamieckiego w Katowicach
• Strony: 97--104

Twórcy

autor

Beata Dratwińska-Kania

• Akademia Ekonomiczna im. Karola Adamieckiego w Katowicach

Bibliografia

• Aziz A., Rosen D.: Capital Allocation and RAPM. W: The Proffesional Risk Managers' Handbook. Volume III: Risk Management Practicies.
• Jajuga K.: Analiza i zarządzanie ryzykiem - podejścia teoretyczne i wyzwania praktyczne. "Rynek Terminowy" 2001, nr 4.
• Cwynar C., Cwynar W.: Zarządzanie wartością spółki kapitałowej. Fundacja Rozwoju Rachunkowości w Polsce, Warszawa 2002.
• Das S.: Risk Management and Financial Derivatives. A Guide to the Mathematics. Macmillan Business. London 1998.
• Dratwińska-Kania B.: Modelowanie alokacji kapitału w złożonych strukturach organizacyjnych. Akademia Ekonomiczna im. K. Adamieckiego, Katowice, 2006.
• Matten Ch.: Zarządzanie kapitałem bankowym. Dom Wydawniczy ABC, Warszawa 2000.
• Marcinkowska M.: Wielopłaszczyznowa analiza rentowności banku, "ZTRN" 2000, nr 56.