Analiza stabilności portfela inwestycyjnego

• Autorzy: Grażyna Trzpiot
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Analiza portfela inwestora jest studium zmian parametrów wyznaczających portfel, takich jak zmiana przeciętnego zysku przy minimalnym ryzyku. W przypadku gdy zmiany cen akcji, które są zmienną losową, są ze sobą związane (np. zmiany są w tym samym kierunku) bądź. są w relacji, można traktować je łącznie jak rozkład wielowymiarowej symetrycznej zmiennej losowej. Portfel inwestora określa wektor zmiennych losowych, śledzimy również funkcję użyteczności inwestora. Chcemy rozdzielić zasoby finansowe inwestora w takich proporcjach, aby zmaksymalizować funkcję użyteczności. Jako miarę ryzyka przyjmujemy parametr skali wielowymiarowej symetrycznej zmiennej losowej. Matematyczny wielowymiarowy model może być zastosowany w sytuacji wymagającej minimalizacji parametru skali rozkładu liniowej funkcji wektora zmiennych losowych, zgodnego z wielowymiarowym symetrycznym stabilnym rozkładem (przy założeniach liniowej równości stałej i nieujemnym stałym współczynniku przy zmiennych). Pracę otwiera prezentacja modelu. Punkt następny to propozycja alokacji środków finansowych w modelu z cenami podlegającymi takim samym zmianom (ceny mają taki sam symetryczny rozkład). Propozycja optymalizacji rozkładu środków w modelu z grupami cen zmieniającymi, zgodnie z pewnym symetrycznym rozkładem, jest kolejnym krokiem analizy. Na końcu zamieszczono uwagi na temat estymacji parametrów wielowymiarowych rozkładów wykorzystywanych w definicji modelu i definicji ryzyka portfela. (fragment tekstu)

Słowa kluczowe

PL

Portfel inwestycyjny; Inwestycje; Ryzyko

EN

Investment portfolio; Investment; Risk

• Czasopismo: Prace Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Katowicach
• Rocznik: 1994
• Tom: Podejmowanie decyzji w warunkach niepełnej informacji - systemy wspomagania decyzji
• Strony: 149--160

Twórcy

autor

Grażyna Trzpiot

• Akademia Ekonomiczna im. Karola Adamieckiego w Katowicach

Bibliografia

• E.F.Fama, R.Roll: Some Properties of Symmetric Stable Distributions. "Journal of the American Statistical Association" 1968, Vol. 63, p.817-836