Duże zaangażowania banków krajowych ("large exposures") w certyfikaty inwestycyjne. Stan obecny i autorskie propozycje zmian

• Autorzy: Piotr Lasecki , Sebastian Skuza

Warianty tytułu

The Large Exposures of the Domestic Banks in Investment Certificates. Current Status and Authors' Suggestions for Change

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Celem niniejszej publikacji jest przeanalizowanie możliwości inwestowania (jako duże zaangażowania) przez banki w certyfikaty inwestycyjne emitowane przez fundusze inwestycyjne zamknięte. W niniejszym artykule autorzy podejmują próbę udowodnienia tezy, że pomimo braku wyraźnego wskazania takiej możliwości inwestycyjnej w przepisach rangi ustawowej, banki mają możliwość angażowania się w ten rodzaj inwestycji. Przepis art. 6 ust. 1 pkt 1 ustawy - Prawo bankowe nie reguluje wprost możliwości nabywania certyfikatów inwestycyjnych. W związku z powyższym autorzy postanawiają zwrócić uwagę na dwa zagadnienia: problematyka zaangażowania banku w certyfikaty inwestycyjne; fundusz inwestycyjny jako instytucja finansowa. W podsumowaniu zaproponowano nowelizację ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 roku - Prawo bankowe. (abstrakt oryginalny)

EN

The purpose of this publication is to analyse investment opportunities (as a large exposure) by banks in investment certificates issued by investment funds. In this article the Authors undertake to try to prove that despite the absence of a clear paragraphs in the Polish Acts banks have the opportunity to engage in this type of investment. Article 6 section 1 paragraph 1 of this Act in fine does not regulate directly the possibility of acquisition of investment certificates. In the light of the above, the Authors agree to draw attention to two issues: the issue of involvement of the bank in the investment certificates; investment fund as a financial institution. In conclusion the Authors propose the amendment to the Act of 29 August 1997 on the Banking Law. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Certyfikat inwestycyjny; Banki; Fundusze zamknięte; Fundusze inwestycyjne

EN

Investment certificate; Banks; Closed investment funds; Investment funds

• Czasopismo: Zarządzanie i Finanse
• Rocznik: 2014
• Numer: R. 12, nr 3, cz. 2
• Strony: 175--186

Twórcy

autor

Piotr Lasecki

• Bank Gospodarstwa Krajowego

autor

Sebastian Skuza

• Uniwersytet Warszawski

Bibliografia

• 1. Dyrektywa Parlamentu Europejskiego i Rady 2009/65/WE z dnia 13 lipca 2009 roku w sprawie koordynacji przepisów ustawowych, wykonawczych i administracyjnych odnoszących się do przedsiębiorstw zbiorowego inwestowania w zbywalne papiery wartościowe.
• 2. Dyrektywa Parlamentu Europejskiego i Rady 2011/61/UE z dnia 8 czerwca 2011 roku w sprawie zarządzających alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi i zmiany dyrektyw 2003/41/WE i 2009/65/WE oraz rozporządzeń (WE) nr 1060/2009 i (UE) nr 1095/2010.
• 3. Dyrektywa 2007/64/WE Parlamentu Europejskiego i Rady z dnia 13 listopada 2007 roku w sprawie usług płatniczych w ramach rynku i spółki zarządzania aktywami, nie obejmuje jednak ubezpieczeniowych spółek holdingowych i ubezpieczeniowych spółek holdingowych prowadzących działalność mieszaną.
• 4. Opinia Generalnego Inspektora Nadzoru Bankowego z 29 lutego 2000 roku, nr NB/BPN/I/96/00.
• 5. Opinia Urzędu Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 19 marca 2014 roku, nr KNF DRB/DRB-I/7111/3/5/2014.
• 6. Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 575/2013 z dnia 26 czerwca 2013 roku w sprawie wymogów ostrożnościowych dla instytucji kredytowych i firm inwestycyjnych, zmieniające rozporządzenie (UE) nr 648/2012.
• 7. Skopowski M. (2007), Pozostałe monetarne instytucje finansowe na rynku papierów wartościowych, w: Przybylska-Kapuścińska W., Rynek papierów wartościowych strefy euro, Wolters Kluwers Polska Sp. z o.o., Warszawa.
• 8. Szuster S., Wejman F. (2005), w: Zoll F., Prawo bankowe, Zakamycze Kantor Wydawniczy, Kraków.
• 9. Uchwała KNF z dnia 20 grudnia 2011 roku nr 325/2011 w sprawie innych pomniejszeń funduszy podstawowych, ich wysokości, zakresu i warunków pomniejszania o nie funduszy podstawowych banku, innych pozycji bilansu banku zaliczanych do funduszy uzupełniających, ich wysokości, zakresu i warunków ich zaliczania do funduszy uzupełniających banku, pomniejszeń funduszy uzupełniających, ich wysokości, zakresu i warunków pomniejszania o nie funduszy uzupełniających banku oraz zakresu i sposobu uwzględniania działania banków w holdingach w obliczaniu funduszy własnych.
• 10. Uchwała KNF nr 76/2010 z dnia 10 marca 2010 roku w sprawie zakresu i szczegółowych zasad wyznaczania wymogów kapitałowych z tytułu poszczególnych rodzajów ryzyka.
• 11. Uchwała KNF nr 208/2011 z dnia 22 sierpnia 2011 roku w sprawie szczegółowych zasad i warunków uwzględniania zaangażowań przy ustalaniu przestrzegania limitu koncentracji zaangażowań.
• 12. Ustawa z dnia 29 sierpnia 1997 roku - Prawo bankowe, Dz. U. z 2012 roku, poz. 1376 z późn. zm.
• 13. Ustawa z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych, Dz. U. z 2014 roku, poz. 157.
• 14. Ustawa z dnia 29 lipca 2005 roku o obrocie instrumentami finansowymi, Dz. U. z 2010 roku Nr 211, poz. 1384 z późn. zm.