Stopień integracji czeskiego giełdowego rynku akcji z giełdowym rynkiem akcji w obszarze euro

• Autorzy: Sławomir I. Bukowski

Warianty tytułu

The Degree of Czech Stock Exchange Equity Market Integration with the Euro Area Stock Exchange Equity Market

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Celem artykułu jest prezentacja wyników badań empirycznych nad integracją rynku akcji w Czechach z rynkiem akcji w obszarze euro, a zatem odpowiedź na pytanie: W jakim stopniu giełdowy rynek akcji w Czechach jest zintegrowany z rynkiem akcji w obszarze euro? W badaniach zastosowano analizę statystyczną znaczenia giełdowego rynku akcji w gospodarce Czech, analizę stopnia integracji giełdowego rynku akcji w Słowacji z giełdowym rynkiem akcji w obszarze euro przy zastosowaniu "miar opartych na wiadomościach" i modelu GARCH(1,1). Rynek akcji w Czechach odgrywa relatywnie większą rolę w gospodarce niż w innych małych krajach obszaru euro (np. Słowenia i Słowacja). Stopień integracji rynku akcji w Czechach z rynkiem akcji w obszarze euro, co prawda wzrósł po przystąpieniu Czech do Unii Europejskiej, ale nadal jest niski. (abstrakt oryginalny)

EN

The aim of paper is to present results of the empirical research over the Czech stock exchange equity market integration with the stock exchange equity market in the euro area and answer the following question: What is the degree of Czech equity market integration with the euro area equity market? Following methods has been applied in the research: statistical analysis of Czech equity market significance in economy, analysis of the Czech equity market integration with the euro area equity market based on the "news-based measure" and GARCH(1,1) model. Significance of the equity market is relatively bigger in Czech economy then in the other small size economies in the euro area (e.g. Slovakia, Slovenia). The degree of Czech equity market integration with euro area equity market is rather low. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Rynek akcji; Euro; Rynki giełdowe

EN

Equity market; Euro; Stock markets

• Czasopismo: Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
• Rocznik: 2014
• Numer: vol. 2, t. 301 Future of Finance. Część III. Przyszłość finansów rynku kapitałowego
• Strony: 29--38

Twórcy

autor

Sławomir I. Bukowski

• Uniwersytet Technologiczno-Humanistyczny w Radomiu

Bibliografia

• Adam K., Japelli T., Menichini T., Padula A., Pagano M., 2002, Analyse, Compare, and Apply Alternative Indicators and Monitoring Methodologies to Measure the Evolution of Capital Market Integration in the European Union, European Commision, Brussels.
• Baele L., Ferrando A., Hördal P., Krylova E., Monnet C., 2004, Measuring Financial Integration in the Euro Area, "European Central Bank: Occasional Paper Series", April, no. 14.
• Baltzer M., Cappiello L., De Satntis R.A., Manganelli S., 2008, Measuring Financial Integration in New EU Member States, "European Central Bank: Occasional Paper Series", March, no. 81.
• Beck T., Al-Hussainy E., 2010, Financial Structure Dataset, Revised March 2010, World Bank, Washington D.C.
• Bieniewicz A., Mobus A., 2008, Giełda papierów wartościowych w Słowacji, [w:] U. Ziarko-Siwek (red.), Giełdy kapitałowe w Europie, CeDeWu.PL Wydawnictwa Fachowe, Warszawa.
• Brzeszczyński J., Kelm R., 2002, Ekonometryczne modele rynków finansowych, WIG-Press, Warszawa.
• Bukowski S. I., 2011, Międzynarodowa integracja rynków finansowych, Difin, Warszawa.
• Financial Integration in Europe. Statistical Annex, 2011, ECB, April.
• Jajuga K., 2008, Financial Econometrics - 25 Years Later, "Dynamic Econometric Models", vol. 8, Nicolaus Copernicus University - Toruń.
• Kowalak T., 2006, Integracja rynków kapitałowych w Unii Europejskiej, TWIGER, Warszawa.
• Levine R., 1997, Financial Development and Economic Growth: Views and Agenda, "Journal of Economic Literature", June, vol. XXXV.
• Mills T. C., Markellos R. N., 2008, The Econometric Modelling of Financial Time Series, Third Edition, Cambridge University Press, Cambridge.