Próba zastosowania modelu CRISMA wraz z opcją krótkiej sprzedaży i ocena jego skuteczności na polskim rynku akcji w latach 2000-2012

• Autorzy: Jakub Koziński

Warianty tytułu

An Attempt to Use the Model Crisma Including a Short Sale and Evaluation of Its Effectiveness in the Polish Stock Market in the Years 2000-2012

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Inwestowanie na rynku kapitałowym wiąże się z ryzykiem utraty części, bądź w skrajnych przypadkach, całości zainwestowanego kapitału. Nie jest więc zaskakującym ciągłe poszukiwanie przez inwestorów złotego Graala inwestycji. Jednym ze znanych i przetestowanych już na rynkach światowych modeli inwestowania opartych na analizie technicznej jest model CRISMA. Badania wykazały skuteczność tego modelu na poziomie niecałych 9% przy użyciu tylko długich pozycji. Niniejsze opracowanie odpowiada na pytanie, czy krótka sprzedaż zwiększa efektywność tego modelu na polskim rynku kapitałowym. (abstrakt oryginalny)

EN

Investing in capital markets involves the risk of loss part, or in extreme cases, total invested capital. It is therefore not surprising continuous search for the Grail of investment method. One of the well-known and already tested in global markets investment models based on technical analysis is a model CRISMA. Studies have demonstrated the effectiveness of this model at the level of less than 9% using only a long position. This study answers the question of whether the model is more effective using short sale and worthy of use in the Polish capital market. (original sbstract)

Słowa kluczowe

PL

Rynek kapitałowy; Rynek akcji; Krótka sprzedaż; Ryzyko inwestycyjne

EN

Capital market; Equity market; Short sale; Investment risk

• Czasopismo: Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
• Rocznik: 2014
• Numer: vol. 2, t. 301 Future of Finance. Część III. Przyszłość finansów rynku kapitałowego
• Strony: 129--139

Twórcy

autor

Jakub Koziński

• Uniwersytet Łódzki

Bibliografia

• Cheng Wai-Yan, Yan Leung Cheung, Haynes H. M. Yung, 2003, Profitability of the CRISMA System: From World Indices to the Hong Kong Stock Market, "Asia-pacific Financial Markets", vol. 10, no. 1.
• Goodacre A., 2001, Evidence on the performance of the CRISMA trading system in the US and UK equity markets, "Market Technician", no. 41.
• Goodacre A., Bosher J., Dove A., Testing the CRISMA trading system: Evidence from the UK market, "Applied Financial Economics", vol. 9.
• Goodacre A., Kohn-Speyer T., 2001, CRISMA revisited, Applied Financial Economics, vol. 11, issue 2.
• Koziński J., 2013, Próba zastosowania modelu CRISMA i ocena jego skuteczności na polskim rynku akcji w latach 2000-2012, [w:] M. Koziński, J. Prońko, Inwestowanie w czasach kryzysu, Akademia Pomorska w Słupsku, Słupsk.
• Marshall Ben R., Jared M. Cahan, Rochester H. Cahan, 2006, Is the CRISMA technical trading system profitable?, "Global Finance Journal", vol. 17, issue 2.
• Pruitt Stephen W., Maurice Tse K. S., White Richard E., 1992, The CRISMA trading system: The next five years, "Journal of Portfolio Management", vol. 18.
• Pruitt Stephen W., White Richard E., 1988, The CRISMA trading system: Who says technical analysis can't beat the market?, "Journal of Portfolio Management", vol. 14.
• Pruitt Stephen W., White Richard E.,1989, Exchange-traded options and the CRISMA trading system, "Journal of Portfolio Management", vol. 15.