PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
2014 | vol. 2, t. 301 Future of Finance. Część III. Przyszłość finansów rynku kapitałowego | 141--156
Tytuł artykułu

Analiza efektywności lokat strukturyzowanych powiązanych z rynkami towarowymi oferowanych w Polsce

Autorzy
Treść / Zawartość
Warianty tytułu
An Analysis of Profitability of Commodity-Linked Structured Time Deposits Offered in Poland
Języki publikacji
PL
Abstrakty
W ostatnich latach obserwowano zwiększone zainteresowanie inwestorów rynkami towarowymi, również w Polsce. Inwestowanie w towary umożliwiają różne narzędzia: zakup fizyczny towaru lub akcji firm, powiązanych z branżą towarową, kontrakty forward, futures, swap, opcje, ETF lub lokaty strukturyzowane, powiązane z rynkami towarowymi. W związku z tym, że w 2012 r. w Polsce kilka banków oferowało takie lokaty, celem pracy była analiza ich efektywności z punktu widzenia inwestora indywidualnego. Ponieważ instrumenty te wykorzystują elementy konstrukcyjne opcji, zbudowano i przeanalizowano opcje (barierowe, azjatyckie, koszykowe i standardowe), będące alternatywą dla badanych lokat. Spośród rozpatrywanych lokat, w badanym okresie, zysk przyniosły tylko te, uzależnione od cen ropy. Jednak najwyższy zysk przyniosłaby zaproponowana kombinacja opcji barierowych wystawionych na ropę naftową. (abstrakt oryginalny)
EN
Recent years have whitnessed increased investors' interest in commodity markets also in Poland. Investment in commodities is possible through various vehicles: purchase of a physical commodity or a commodity-related stock, forward and futures contracts, options, swaps, exchange traded funds, and commodity-linked time deposits. As in 2012 in Poland, several banks offered such deposits, the paper aims at evaluating their profitability from an investor's perspective. As those instruments use some elements typical for options, there were created and studied some options (barrier, Asian, basket, standard) constituting alternatives for the deposits. From the set of analyzed time deposits, only those linked to oil prices appeared to be profitable in the considered period. However, the highest profit would be produced by the combination of barrier options on crude oil. (original abstract)
Twórcy
  • Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie
Bibliografia
  • Balarie E., 2007, Commodities for Every Portfolio, John Wiley & Sons Inc., Hoboken, New Jersey.
  • Black F., Scholes M., 1973, The pricing of options and corporate liabilities, "Journal of Political Economy", vol. 81.
  • Geman H., 2007, Commodities and Commodity Derivatives, John Wiley & Sons Inc., West Sussex.
  • Haug E. G., 2007, Option Pricing Formulas, McGraw-Hill, New York.
  • Haug E., Haug J., Margrabe W., 2003, Asian pyramid power, Wilmott Magazine.
  • Hull J., 1998, Kontrakty terminowe i opcje, WIG-Press, Warszawa.
  • Hull J., 2012, Options, Futures, and Other Derivatives, Prentice Hall, Boston.
  • Jagielnicki A., 2011, Inwestycje alternatywne, Wydawnictwo Helion, Gliwice.
  • Levy E., 1997, Asian options. Exotic Options: The State of the Art, International Thomson Business Press, Washington, DC.
  • Majewska-Bielecka D., 2012, Charakterystyka alternatywnych instrumentów inwestycyjnych, "Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego", nr 689, pt. Finanse, Rynki finansowe, Ubezpieczenia nr 50.
  • Musiela M., Rutkowski M., 1997, Martingale Methods in Financial Modeling, Springer-Verlag, Berlin.
  • Schofield N. C., 2007, Commodity Derivatives, John Wiley & Sons Inc., West Sussex.
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000171334569

Zgłoszenie zostało wysłane

Zgłoszenie zostało wysłane

Musisz być zalogowany aby pisać komentarze.
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.