Ocena stopnia zgodności wybranego modelu równowagi ogólnej z danymi empirycznymi

• Autorzy: Renata Wróbel-Rotter

Warianty tytułu

Data-based Misspecification Analysis of a General Equilibrium Model

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W pracy zaprezentowano techniki wyprowadzenia równań strukturalnych, sposób połączenia z danymi empirycznymi i metody oceny stopnia poprawności specyfikacji estymowanego modelu równowagi ogólnej. Uzyskane rezultaty wskazują, że założenia ekonomiczne leżące u podstaw konstrukcji równań strukturalnych nie są potwierdzane przez obserwacje. Oznacza to, że teoria opisująca kształtowanie się preferencji konsumentów, technologii producentów czy też struktury procesów losowych, wpływających na zmienne makroekonomiczne w czasie, jest zbyt restrykcyjna i nie odpowiada charakterowi zmiennych obserwowanych. W konsekwencji wnioski ekonomiczne wyprowadzane na podstawie zaprezentowanego modelu równowagi ogólnej mogą być obarczone dużym błędem.(abstrakt oryginalny)

EN

The paper presents the derivation of structural equations of an estimated general equilibrium model, illustrates techniques of its connection with the data observed and discusses a method of assessing the degree of acceptance by the data. The results suggest that the model is not confirmed by the data. Logarithms of the marginal data density tend to systematically decrease when the weight of the structural model is being increased in hybrid vector autoregression. This defines an econometric tool which can capture a general equilibrium model on the one hand and almost unrestricted vector autoregression on the other. As a consequence of high structural model misspecification, economic conclusions it leads one to draw may be highly inaccurate.(original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Obliczeniowy model równowagi ogólnej; Równowaga ogólna; Estymacja; Modelowanie równań strukturalnych; Zmienne makroekonomiczne

EN

Computable General Equilibrium model (CGE); General equilibrium; Estimation; Structural Equation Modeling; Macroeconomic variables

• Czasopismo: Zeszyty Naukowe / Uniwersytet Ekonomiczny w Krakowie
• Rocznik: 2014
• Numer: nr 6 (930)
• Strony: 5--25

Twórcy

autor

Renata Wróbel-Rotter

• Uniwersytet Ekonomiczny w Krakowie

Bibliografia

• Adolfson M. i in. [2008], Evaluating an Estimated New Keynesian Small Open Economy Model, "Journal of Economic Dynamics and Control", nr 32.
• ^ An S., Schorfheide F. [2007], Bayesian Analysis of DSGE Models - Rejoinder, "Econometric Reviews", nr 26, http://dx.doi.org/10.1080/07474930701220246.
• Brzoza-Brzezina M., Kolasa M. [2012], Bayesian Evaluation of DSGE Models with Financial Frictions, National Bank of Poland Working Paper, nr 109.
• Chow H.K., McNelis P.D. [2010], Need Singapore Fear Floating? A DSGE-VAR Approach, Research Collection School of Economics, Paper 1250.
• Christiano L.J. [2007], Comment, "Journal of Business & Economic Statistics", nr 25.
• Cogley T., Nason J. [1995], Output Dynamics in Real Business Cycle Models, "American Economic Review", nr 85.
• Del Negro M., Schorfheide F. [2004], Priors from General Equilibrium Models for VARs, "International Economic Review", nr 45, http://dx.doi.org/10.1111/j.1468-2354.2004.00139.x.
• Del Negro M., Schorfheide F. [2006], How Good Is What You've Got? DSGE-VAR as a Toolkit for Evaluating the DSGE Models, "Economic Review", Q2.
• Del Negro M. i in. [2007], On the Fit of New-Keynesian Models, "Journal of Business & Economic Statistics", nr 25.
• Geweke J. [1999], Using Simulation Methods for Bayesian Econometric Models: Inference, Development and Communication, "Econometric Reviews", nr 18, http://dx.doi.org/10.1080/07474939908800428.
• Kolasa M., Rubaszek M., Skrzypczyński P. [2012], Putting the New Keynesian DSGE Model to the Real-time Forecasting Test, "Journal of Money, Credit and Banking", nr 44, http://dx.doi.org/10.1111/j.1538-4616.2012.00533.x.
• Lee K., Matheson T., Smith C. [2007], Open Economy DSGE-VAR Forecasting and Policy Analysis: Head to Head with the RBNZ Published Forecasts, Reserved Bank of New Zealand Discussion Paper Series, DP2007/01.
• Schorfheide F. [2000], Loss Function-based Evaluation of DSGE Models, "Journal of Applied Econometrics", nr 15, http://dx.doi.org/10.1002/jae.582.
• Tierney L., Kadane J.B. [1986], Accurate Approximations for Posterior Moments and Marginal Densities, "Journal of the American Statistical Association", nr 393.
• Walsh C.E. [2003], Monetary Theory and Policy, MIT Press, Cambridge, UK.
• Watanabe T. [2007], The Application of DSGE-VAR Model to Macroeconomic Data in Japan, ESRI Discussion Paper Series 225-E.
• Wróbel-Rotter R. [2007a], Dynamic Stochastic General Equilibrium Models: Structure and Estimation [w:] Modelling Economies in Transition 2006, red. W. Welfe, P. Wdowiński, Łódź.
• Wróbel-Rotter R. [2007b], Dynamiczne Stochastyczne Modele Równowagi Ogólnej: zarys metodologii badań empirycznych, "Folia Oeconomica Cracoviensia", vol. 48.
• Wróbel-Rotter R. [2007c], Dynamiczny Stochastyczny Model Równowagi Ogólnej: przykład dla gospodarki polskiej, "Przegląd Statystyczny", nr 3, t. 54.
• Wróbel-Rotter R. [2008], Bayesian Estimation of a Dynamic General Equilibrium Model [w:] Metody ilościowe w naukach ekonomicznych, Ósme Warsztaty Doktorskie z zakresu Ekonometrii i Statystyki, red. A. Welfe, Szkoła Główna Handlowa w Warszawie, Warszawa.
• Wróbel-Rotter R. [2011a], Empiryczne modele równowagi ogólnej: gospodarstwa domowe i producent finalny, "Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie", nr 869.
• Wróbel-Rotter R. [2011b], Obszary stabilności rozwiązania empirycznych modeli równowagi ogólnej: zastosowanie metod analizy wrażliwości, "Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie", nr 873.
• Wróbel-Rotter R. [2011c], Sektor producentów pośrednich w empirycznym modelu równowagi ogólnej, "Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie", nr 872.
• Wróbel-Rotter R. [2012a], Empiryczne modele równowagi ogólnej: zagadnienia numeryczne estymacji bayesowskiej, "Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie", nr 878.
• Wróbel-Rotter R. [2012b], Struktura empirycznego modelu równowagi ogólnej dla niejednorodnych gospodarstw domowych, "Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie", nr 879.
• Wróbel-Rotter R. [2012c], Wybrane zagadnienia współczesnego modelowania strukturalnego, część I: estymowane modele równowagi ogólnej w zarysie, "Folia Oeconomica Cracoviensia", nr 53.
• Wróbel-Rotter R. [2012d], Wybrane zagadnienia współczesnego modelowania strukturalnego, część II: wnioskowanie w estymowanych modelach równowagi ogólnej, "Folia Oeconomica Cracoviensia", nr 53.
• Wróbel-Rotter R. [2013a], Estymowane modele równowagi ogólnej i autoregresja wektorowa. Aspekty teoretyczne, "Przegląd Statystyczny", vol. 53, nr 3.
• Wróbel-Rotter R. [2013b], Estymowane modele równowagi ogólnej i wektorowa autoregresja. Aspekty praktyczne, "Przegląd Statystyczny", vol. 53, nr 4.
• Wróbel-Rotter R. [2013c], Estymowane modele równowagi ogólnej i wektorowa autoregresja: model hybrydowy, "Bank i Kredyt", nr 44(5).
• Wróbel-Rotter R. [2013d], Estymowane modele równowagi ogólnej: zastosowanie metody dekompozycji funkcji do oceny zależności między parametrami postaci strukturalnej i zredukowanej, "Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie", nr 904.

Identyfikatory

DOI

10.15678/ZNUEK.2014.0930.0601