Warianty tytułu
Języki publikacji
Abstrakty
W celu podsumowania rozważań porównamy obydwie transakcje z punktu widzenia płynności finansowej, stóp procentowych i związanych z transakcjami kwestii formalnych: 1) płynność finansowa: • transakcja forward nie zmienia okresowych płatności odsetkowych; • przewalutowanie powoduje wzrost okresowych płatności odsetkowych. 2) stopy procentowe: • wynik na transakcji forward nie zależy od kształtowania się stóp procentowych w okresie po zawarciu transakcji; • przewalutowanie w stosunku do transakcji forward jest mniej korzystne w sytuacji, kiedy nastąpi nieoczekiwane zwiększenie różnicy pomiędzy przyszłymi stopami procentowymi - tzn. różnica będzie większa, niż wynikałoby to z terminowych stóp procentowych; • przewalutowanie w stosunku do transakcji forward jest bardziej korzystne w sytuacji, kiedy nastąpi nieoczekiwane zmniejszenie różnicy pomiędzy przyszłymi stopami procentowymi - tzn. różnica będzie mniejsza, niż wynikałoby to z terminowych stóp procentowych; • w sytuacji, kiedy przyszłe stopy procentowe będą się zachowywać zgodnie z terminowymi stopami procentowymi, ocena transakcji zależy od kosztu kapitału oraz długości okresu upływającego od daty przewalutowania do daty spłaty kredytu - im koszt ten będzie wyższy, a czas pomiędzy przewalutowaniem kredytu a jego spłatą dłuższy, tym bardziej korzystna będzie transakcja forward; 3) kwestie formalne: • opłacalność zarówno transakcji przewalutowania, jak i transakcji forward zależy od przyjmowanego kursu walutowego; • za dokonanie przewalutowania możemy być dodatkowo zobowiązani do zapłacenia prowizji. (abstrakt autora)
Słowa kluczowe
Rocznik
Numer
Strony
86--98
Opis fizyczny
Twórcy
autor
- Szkoła Główna Handlowa w Warszawie
Bibliografia
- Sławiński A., Krzywa dochodowości, "Bank i Kredyt", listopad 1996.
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000171339837