Analiza wpływu czasu wygaśnięcia na ryzyko korytarzowych opcji kupna

• Autorzy: Ewa Dziawgo

Warianty tytułu

Analysis of the Influence of the Time to Maturity on the Risk of the Corridor Call Options

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W artykule przedstawiono własności korytarzowej opcji kupna: funkcję wypłaty, model wyceny, wpływ ceny instrumentu bazowego i czasu wygaśnięcia na kształtowanie się ceny opcji i wartości współczynników delta, gamma, vega, theta i rho. Celem opracowania jest zaprezentowanie wpływu terminu wygaśnięcia na kształtowanie się ryzyka ceny korytarzowych opcji kupna. Ilustrację empiryczną przedstawiono na bazie symulacji wyceny korytarzowych opcji walutowych wystawionych na EUR/PLN. (fragment tekstu)

EN

Corridor option belongs to the class of innovative financial instruments. The article presents the issues connected with corridor call options: characteristics of instruments, the pay-off function, the pricing model, the influence of the time to maturity and the price of the underlying instrument on the delta, gamma, vega, theta and rho coefficients. The aim of the paper is to present the analysis of the influence of the time to maturity on the risk of corridor call options. The empirical illustration included in the article is concerned with the pricing simulations of the currency corridor options on EUR/PLN. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Instrumenty pochodne; Opcja kupna; Ryzyko cenowe

EN

Derivatives; Call options; Price risk

• Czasopismo: Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska. Sectio H. Oeconomia
• Rocznik: 2014
• Tom: 48
• Numer: nr 3
• Strony: 67--76

Twórcy

autor

Ewa Dziawgo

• Uniwersytet Mikołaja Kopernika w Toruniu

Bibliografia

• 1. Anson M.J.P., Valuing Embedded Options in Interest Rate Caps, Floors and Collars, [in:] The handbook of fixed income options: strategies, pricing and applications, F.J. Fabozzi (ed.), Irwin Professional Publishing, Chicago 1999.
• 2. Bhattacharya A.K., Interest-Rate Caps, Floors and Compound Options, [in:] The handbook of fixed income options: strategies, pricing and applications, F.J. Fabozzi (ed.), Irwin Professional Publishing, Chicago 1999.
• 3. Briys E., Bellalah M., Mai H.M., Varenne F., Options, Futures and Exotic Derivatives, John Wiley & Sons, Chichester 1998.
• 4. Dziawgo E., Modele kontraktów opcyjnych, Wydawnictwo Naukowe UMK, Toruń 2003.
• 5. Hull C.J., Options, Futures and other Derivatives, Prentice Hall International. Inc. 2002.
• 6. Jajuga K., Zarządzanie ryzykiem, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2007.
• 7. Joe G., Defining Financial Engineering, "Financial Engineering News" 1999, 9.
• 8. Miller M.H., Financial Innovation: Achievements and Prospects, "Journal of Applied Corporate Finance" 1992, 4.
• 9. Tarczyński W., Zwolankowski M., Inżynieria finansowa, Agencja Wydawnicza Placet, Warszawa 1999.
• 10. Wilmott P., Derivatives. The Theory and Practice of Financial Engineering, John Wiley & Sons, Chichester 2000.
• ---