Zastosowanie metod Hellwiga do konstrukcji modelu ekonometrycznego dla stóp zwrotu funduszy inwestycyjnych

• Autorzy: Adam Kopiński , Dariusz Porębski

Warianty tytułu

The Use of Hellwig's Method in the Construction of an Econometric Model for the Rate of Return from Investment Funds

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W artykule zostaną przedstawione miary efektywności funduszy inwestycyjnych, które determinują stopę zwrotu z instrumentu finansowego. Należałoby również postawić pytanie: "Czy jest możliwe skonstruowanie modelu wyjaśniającego wpływ oraz istotność konkretnych miar na stopy zwrotu z funduszy inwestycyjnych?" oraz pytanie pomocnicze: "Czy istnieje metoda, która wspomogłaby proces konstrukcji takiego modelu?". W związku z tymi pytaniami podjęto próbę skonstruowania modelu ekonometrycznego, który możliwie najlepiej opisywałby wpływ na tak ważny dla inwestorów element, jakim jest stopa zwrotu z funduszu inwestycyjnego. Do tego celu wykorzystano znane metody doboru zmiennych, ze szczególnym uwzględnieniem metody Hellwiga, zwanej również metodą wskaźników pojemności informacji. Pozwala ona na precyzyjny dobór zmiennych do modelu, co zostanie przedstawione na przykładzie empirycznym. (fragment tekstu)

EN

This paper presents the research about the influence of efficiency measures for investment funds on their expected rate of return. The most effective measure for assessing the attractiveness of the financial instrument has been chosen. It was also suggested an econometric model that allows the prediction of an important variable which is the rate of return from investment funds. In both cases, the standard econometric methods are used in enriching them with Hellwig's method also called the method of capacity information indicators. There have been attempts to verify the usefulness of this method against standard methods in the selection of specific variables to the econometric model. In the paper there are selected the results of measurement that describe the investment funds. The period of 2009-12 is deliberately selected as the period of the first wave of the global financial crisis, which has also had an impact on the financial market in Poland. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Efektywność; Fundusze inwestycyjne; Modele ekonometryczne; Metoda Z. Hellwiga

EN

Effectiveness; Investment funds; Econometric models; Hellwig's method

• Czasopismo: Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska. Sectio H. Oeconomia
• Rocznik: 2014
• Tom: 48
• Numer: nr 3
• Strony: 147--156

Twórcy

autor

Adam Kopiński

• Uniwersytet Ekonomiczny we Wrocławiu

autor

Dariusz Porębski

• Uniwersytet Ekonomiczny we Wrocławiu

Bibliografia

• 1. Dawidowicz D., Fundusze inwestycyjne, rodzaje, metody oceny, analiza, CeDeWu, Wydawnictwo Fachowe, Warszawa 2012.
• 2. Dobosiewicz Z., Fundusze Inwestycyjne. Prawo i Ekonomia, Twigger SA, Warszawa 2008.
• 3. Ekonometria, metody i analiza problemów ekonomicznych, K. Jajuga (red.), Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu, Wrocław 1999.
• 4. Ekonometria, metody, przykłady, zadania, J. Dziechciarz (red.), Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu, Wrocław 2003.
• 5. Guzik B., Ekonometria, Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej w Poznaniu, Poznań 2005.
• 6. Hellwig Z., Taksonometria ekonomiczna, jej osiągnięcia, zadania i cele, [w:] Taksonomia - teoria i jej zastosowania, J. Pociecha (red.), Akademia Ekonomiczna w Krakowie, Kraków 1990.
• 7. Mazur A., Witkowska D., Zastosowanie wybranych mierników taksonomicznych do oceny nieruchomości, Zeszyty Naukowe SGGW - Ekonomika i Org. Gosp. Żywnościowej 2006, nr 60, s. 251-258.
• 8. Perez K., Fundusze inwestycyjne. Materiały dydaktyczne, Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu, Poznań 2011.
• 9. Pociecha J., Rozwój metod taksonomicznych i ich zastosowań w badaniach społeczno-ekonomicznych, Materiały konferencyjne GUS z 2008 roku.
• 10. Welfe A., Ekonometria. Metody i ich zastosowanie, Polskie Wydawnictwo Ekonomiczne, Warszawa 2003.
• 11. www.analizaportfelowa.pl (dostęp: 20.04.2014).
• ---