Analiza stabilności systemu finansowego w krajach UE na podstawie ilościowych wskaźników makroekonomicznych

• Autorzy: Mariusz Próchniak , Katarzyna Wasiak

Warianty tytułu

An Analysis of the Stability of the Financial System in EU Countries Based on Quantitative Macroeconomic Indicators

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Niniejszy artykuł traktuje o teoretycznych i empirycznych aspektach stabilności finansowej. W zakresie teoretycznym dokonany został przegląd literatury obejmujący definicje i sposób badania stabilności finansowej, główne źródła niestabilności systemu finansowego, a także opisane zostały możliwości banków centralnych w zapewnieniu i utrzymaniu stabilności finansowej. Przedstawiona została także lista wskaźników, które są wykorzystywane w badaniach nad stabilnością systemu finansowego. W zakresie empirycznym artykuł analizuje wpływ otoczenia makroekonomicznego na stabilność finansową mierzoną za pomocą pięciu zmiennych. Do oceny wpływu wykorzystywana jest analiza korelacji i regresji. Obliczenia są przeprowadzone na danych panelowych obejmujących 28 krajów Unii Europejskiej w okresie 2006-2013. Wyniki pokazują m.in. dodatni wpływ tempa wzrostu gospodarczego i poziomu dochodu na stabilność finansową.(abstrakt oryginalny)

EN

This paper covers the theoretical and empirical aspects of financial stability. From the theoretical perspective, the study presents a review of the literature on definitions and methods of analyzing financial stability, main sources of financial system instability, and the central banks' tools of maintaining stability of the financial sector. The paper also explores the list of indicators that measure the degree of financial stability. In regards to empirical aspects, the article examines the impact of the macroeconomic environment on financial sector stability, measured by five variables. A correlation and regression analysis is used to assess this impact. The calculations are carried out on the basis of panel data encompassing 28 European Union countries during the years 2006-2013. One of the key results shows the positive impact of both economic growth and income levels on financial stability.(original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Stabilność finansowa; Wzrost gospodarczy; System finansowy; Wskaźniki makroekonomiczne

EN

Financial sustainability; Economic growth; Financial system; Macroeconomic indicators

• Czasopismo: Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Bankowej w Poznaniu
• Rocznik: 2014
• Tom: 56 nr 5 Polityka pieniężna wobec wyzwań współczesnych gospodarek
• Strony: 53--82

Twórcy

autor

Mariusz Próchniak

• Szkoła Główna Handlowa w Warszawie

autor

Katarzyna Wasiak

• Szkoła Główna Handlowa w Warszawie

Bibliografia

• Allen W.A., Wood G., Defining and Achieving Financial Stability, Cass Business School, City University, Special Paper no. 160, Lse Financial Markets Group, kwiecień 2005.
• Amable B., The Diversity of Modern Capitalism, Oxford University Press, Oxford 2003.
• Aspachs O., Goodhart C., Segoviano M., Tsomocos D., Zicchino L., Searching for a Metric for Financial Stability, referat zaprezentowany na konferencji JMCB/FDIC w Arlington, VA, wrzesień 2007.
• Bardsen G., Lindquist K.G., Tsomocos D.P., Evaluation of Macroeconomic Models for Financial Stability Analysis, "Journal of World Economic Review" 2008, t. 3, nr 1.
• Barro R.J., Sala-i-Martin X., Economic Growth, The MIT Press, Cambridge, MA - London 2003.
• Carson C.S., Ingves S., Financial Soundness Indicators, Monetary and Financial Systems and Statistics Departments, IMF, 14 maja 2003.
• Chmielewski T., Stabilność finansowa od a do z. Pomiar i ocena stabilności finansowej, "Bank i Kredyt", część edukacyjna, 2011, nr 2.
• Coates D., Models of Capitalism: Growth and Stagnation in the Modern Era, Polity Press, Cambridge 2000
• Evans O., Leone A.M., Gill M., Hilbers P., Macroprudential Indicators of Financial System Soundness, Occasional Paper 192, IMF, Washington DC, April 2000.
• Flejterski S., Bielawska A., Lubińska T., Świecka B., Stabilność rynkowego i publicznego systemu finansowego w erze niestabilności, w: Eseje o stabilności finansowej, red. A. Alińska, CeDeWu, Warszawa 2012.
• Frait J., Komárková Z., Financial Stability, Systemic Risk and Macroprudential Policy, Czech National Bank/Financial Stability Report 2010/2011.
• Fu X., Lin Y., Molyneux P., Bank Competition and Financial Stability in Asia Pacific, "Journal of Banking & Finance" 2014, nr 38.
• Gadanecz B., Jayaram K., Measures of Financial Stability - A Review, "IFC Bulletin" 2009, nr 31.
• Hall P., Soskice D., Varieties of Capitalism: The Institutional Foundations of Comparative Advantage, Oxford University Press, Oxford 2001.
• Holló D., Kremer M., Lo Duca M., CISS - Złożony Wskaźnik Systemowego Stresu w Systemie Finansowym, ECB Dokument roboczy Seria Nr 1426, marzec 2012.
• Houben A., Kakes J., Schinasi G., Toward a Framework for Safeguarding Financial Stability, IMF Working Paper WP/04/101, czerwiec 2004.
• IMF, Financial Soundness Indicators, czerwiec 2014 (fsi.imf.org) [30.06.2014].
• Islam N., Growth Empirics: A Panel Data Approach, "Quarterly Journal of Economics" 1995, t. 110, nr 4.
• Jajuga K., Wykład przedstawiony podczas uroczystości nadania tytułu doktora honoris causa Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie w dniu 28 czerwca 2012.
• Laeven L., Valencia F., Resolution of Banking Crisis, w: Handbook of Safeguarding Global Financial Stability: Political, Social, Cultural, and Economic Theories and Models, red. G. Caprio Jr., Elsevier, London - Waltham, MA - San Diego, CA 2013.
• Lee Ch.-Ch., Hsieh M.-F., Bank Reforms, Foreign Ownership, and Financial Stability, "Journal of International Money and Finance" 2014, nr 40.
• Mishkin F.S., Monetary Policy Strategy: Lessons From The Crisis, NBER Working Paper Series No16755, Cambridge, luty 2011.
• Niedziółka P., Kredytowe instrumenty pochodne a stabilność finansowa, OW SGH, Warszawa 2010.
• Oet M.V., Ong S.J., Gramlich D., Policy in Adaptive Financial Markets - The Use of Systemic Risk Early Warning Tools, Federal Reserve Bank of Cleveland, Working Paper 13-09, maj 2013.
• Raport o funkcjonowaniu polskiego rynku finansowego w ujęciu międzysektorowym, UKNF, Warszawa, maj 2011.
• Reinhart C., Goldstein M., Kaminsky G., Assessing financial vulnerability, an early warning system for emerging markets: Introduction, MPRA Paper No. 13629, 2000.
• Saade A., Osorio D., Estrada D., An Equilibrium Approach to Financial Stability Analysis: The Colombian Case, "Annals of Finance" 2007, nr 3.
• Sala-i-Martin X., Doppelhofer G., Miller R., Determinants of Long-term Growth: A Bayesian Averaging of Classical Estimates (BACE) Approach, "American Economic Review" 2004, t. 94, nr 4.
• San Jose A., Georgiou A., Financial soundness indicators (FSIs): framework and implementation, "IFC Bulletin" 2009, nr 31.
• Smaga P., Rola banku centralnego w zapewnieniu stabilności finansowej, CeDeWu, Warszawa 2014.
• Sundararajan V., Enoch Ch., San José A., Hilbers P., Krueger R., Moretti M., Slack G., Financial Soundness Indicators: Analytical Aspects and Country Practices, Occasional Paper 212, IMF, Washington DC 2002.
• Tagkalakis A.O., Financial Stability Indicators and Public Debt Developments, "Quarterly Review of Economics and Finance" 2014, t. 54, nr 2.