Skorygowany o ryzyko kredytowe pomiar płynności banku jako narzędzie wsparcia procesu zarządzania stabilnością finansową

• Autorzy: Paweł Niedziółka

Warianty tytułu

Credit Risk Adjusted Bank's Liquidity as a Support Measure for the Process of Financial Stability Management

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Artykuł koncentruje się na ocenie wybranych metod kwantyfikacji ryzyka płynności, na które oddziałuje szerokie spektrum czynników ryzyka, w tym zwłaszcza ryzyko kredytowe. Pod uwagę wzięto następujące formy wpływu ryzyka kredytowego na ryzyko płynności: (1) zaburzenia wpływu środków związane z pogorszeniem się jakości portfela kredytowego, skutkujące wzrostem luki płynności i koniecznością konwersji płynnych aktywów na środki pieniężne lub pozyskania dodatkowego finansowania zewnętrznego; (2) wzrost ryzyka kredytowego banku (pasywne ryzyko kredytowe) skutkujący zaburzeniami w procesie pozyskiwania finansowania zewnętrznego i wzrostem jego kosztu; (3) wzrost ryzyka kredytowego emitentów papierów wartościowych zaliczanych dotychczas do zasobu aktywów płynnych (HQLA), którego konsekwencją jest wzrost ryzyka ich upłynnienia bez znacznego dyskonta. Większość zaprezentowanych w artykule metod pomiaru ryzyka płynności nie uwzględnia wpływu ryzyka kredytowego na stabilność przepływów pieniężnych, co stawia pod znakiem zapytania ich precyzję i determinuje postulat dokonania korekty wyników o potencjalne oddziaływanie zarówno aktywnego, jak i pasywnego ryzyka kredytowego. (abstrakt oryginalny)

EN

The article focuses on the evaluation of selected methods of quantifying liquidity risk which is affected by a broad spectrum of risk factors, including in particular the credit risk. The following forms of impact of credit risk on liquidity risk were taken into consideration: (1) problems related to the influence of the deterioration of the quality of bank's loan portfolio, resulting in an increase in liquidity gap and a need to convert liquid assets into cash or obtain additional external financing, (2) an increase in credit risk of the bank (passive credit risk) resulting in disturbances in the process of obtaining external financing and an increase of its cost, (3) an increase in credit risk of issuers of securities until now classified as a resource of liquid assets (HQLA), the consequence of which is an increased risk of disposing of them. Most of the methods of liquidity risk measurement presented in this article exclude the impact of credit risk on the stability of cash flow, which questions their accuracy and determines the need for the correction of the results with regards to the potential impact of both active and passive credit risk. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Ryzyko kredytowe; Płynność finansowa; Stabilność finansowa

EN

Credit risk; Financial liquidity; Financial sustainability

• Czasopismo: Problemy Zarządzania
• Rocznik: 2014
• Numer: vol. 12, nr 4 (48), t. 1 Współczesne wyzwania w bankowości i finansach
• Strony: 132--150

Twórcy

autor

Paweł Niedziółka

• Szkoła Główna Handlowa w Warszawie

Bibliografia

• Bangia, A., Diebold, F., Schuermann, T. i Stroughair, J. (1999). Modelling Liquidity Risk with Implications for Traditional Market Risk Measurement and Management. Working Paper, (99-06). Philadelphia: The Wharton School, University of Pennsylvania.
• Bervas, A. (2006). Market Liquidity and Its Incorporation into Risk Management, Banque de France. Financial Stability Review, (8).
• BIS. (2013). Basel III: the Liquidity Coverage Ratio and liquidity risk monitoring tools. BIS.
• Borowski, К. (2014), Miary ryzyka na rynku akcji i obligacji. Warszawa: Difin.
• Cornett, M.M., McNutt, J.J., Strahan, P.E. i Tèhranian, H. (2011). Liquidity Risk Management and Credit Supply in the Financial Crisis. Journal of Financial Economics, 101 (2).
• Culp, C. (2001). The Risk Management Process. Wiley Finance.
• Duttweiler, R. (2009). Managing Liquidity in Banks A Top Down Approach. Chichester: John Wiley & Sons.
• Freixas, X., Rochet, J-C. i Parigi, B.M. (2004). The Lender of Last Resort: A Ttoenty- First Century Approach. Journal of the European Economic Association, 2 (6).
• Hachmeister, A. (2007). Informed Traders as Liquidity Providers. Evidence from the German Equity Market. DUV.
• Harris, L. (1990). Liquidity, Trading Rules, and Electronic Trading Systems. New York University Salomon Center Monograph Series in Finance, (1990-4).
• Hertrich, M. (2014). Does Credit Risk Impact Liquidity Risk? Evidence from Credit Default Swap Markets. Pozyskano z: http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfin7abstract_ id=2426979 (04.11.2014).
• Inanglou, H. і Jacobs, M. (2009). Models for Aggregation and Sensitivity Analysis: An Application to Bank Economic Capital. Pozyskano z: http://papers.ssrn.com/sol3/papers. cfm?abstract_id=1433065&download=yes (21.07.2014).
• Jacobs, M. (2012). Quantitative Measurement and Management of Liquidity Risk in a Banking Context. Referat wygłoszony na: Comptroller of the Currency Administrator of National Banks, GARP 13th Annual Risk Management Convention. Pozyskano z: http://www.garp.org/media/887894/michael jacobs_garp2012.pdf (27.06.2014).
• Kalicki, К. i Antczak, J. (2012). Wpływ Bazylei III na stabilność sektora bankowego. W: A. Alińska (red.), Eseje o stabilności finansowej. Warszawa: CeDeWu.
• Karkowska, R. (2012). Koszty ekonomiczne ryzyka systemowego na rynku finansowym. Problemy Zarządzania, 10 (4, t. 1), http://dx.doi.Org/10.7172.1644-9584.39.2.
• Kowalik, M. (2013). To Sell or to Borrow. A Theory of Bank Liquidity Management. Pozyskano z: http://www.nbp.pl/home.aspx?f=/badania/seminaria.htm (05.09.2013).
• Leadbetter, M.R. (1991). On a Basis for Peaks over Threshold'modeling. Statistics & Probability Letters, 12 (4).
• Marcinkowska, M., Wdowiński, P., Flejterski, S., Bukowski, S. i Zygierewicz, M. (2014). Wpływ regulacji sektora bankowego na wzrost gospodarczy - wnioski dla Polski. Materiały i Studia, (305). Warszawa: NBP.
• Matysek-Jędrych, A. (2014). Odpowiedzialność i przejrzystość banku centralnego w działaniach na rzecz stabilności finansowej. Materiały i Studia, (303). Warszawa: NBP.
• Niedziółka, P. (2013). Skuteczny nadzór nad agencjami ratingowymi jako warunek sine qua non osiągnięcia celów europejskiej unii bankowej. W: M. Zaleska (red.), Unia bankowa. Warszawa: Difin.
• Papaioannou, M.G. (2006). A Primer for Risk Measurement of Bonded Debt from the Perspective of a Sovereign Debt Manager. IMF. Pozyskano z: https://www.imf.org/external/ pubs/ft/wp/2006/wp06195.pdf (25.07.2014).
• Pyła, M. (2007). Współpraca systemu gwarantowania depozytów z innymi ogniwami sieci bezpieczeństwa finansowego. Bezpieczny Bank, (2-3).
• NBP. (2010). Raport o stabilności systemu finansowego. NBP.
• NBP. (2013). Raport o stabilności systemu finansowego. NBP.
• Szczepańska, O. (2007). Rola banku centralnego w sieci bezpieczeństwa finansowego. Bezpieczny Bank, (2-3).
• Wong, W., Biefang-Frisancho Mariscal, I., Yao, W. i Howells, P. (2013). Liquidity and Credit Risks in the UK's Financial Crisis: How QE Changed the Relationship. Economics Working Paper Series, (1301). Bristol: UWE.
• Zaleska, M. (red.). (2013). Unia bankowa. Warszawa: Difin.
• ---

Identyfikatory

DOI

10.7172/1644-9584.48.7