Rozkład odsetka czasu przebywania w wybranym obszarze - badania empiryczne

• Autorzy: Daniel Iskra , Tadeusz Czernik
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Czas przebywania (Occupation Time) procesu cen (stóp zwrotu) danego instrumentu w wybranym obszarze i jego względna wartość w stosunku do horyzontu inwestycji, czyli odsetek czasu przebywania, są wielkościami łatwymi w interpretacji. Przykładowo odsetek czasu przebywania cen akcji w ciągu dnia w przedziale (10,15) równy 0,75 oznacza, że ceny tej akcji przez trzy czwarte dnia kształtują się w podanvm przedziale. Niemniej jednak łatwa interpretacja nie przekłada się na prostotę wyznaczania rozkładów czasu przebywania czy też jego wielkości pochodnych. Celem badań jest próba aproksymacji rozkładu odsetka czasu przebywania w zadanym obszarze wybranymi rozkładami teoretycznymi. Empiryczny rozkład odsetka czasu przebywania w obszarze wyznaczano dla (unormowanych) cen akcji notowanych na giełdzie Nasdaq. Autorzy wykażą, że rozkład odsetka czasu przebywania procesu unormowanych cen akcji w zadanych obszarach z powodzeniem można aproksymować mieszaniną rozkładów beta (w wybranych przypadkach). Parametryczna postać rozkładu (teoretycznego) pozwala na porządkowanie ryzyka bez konieczności dalszego odwoływania się do danych empirycznych. (fragment tekstu)

Słowa kluczowe

PL

Giełda papierów wartościowych; Estymacja; Wnioskowanie statystyczne; Badania empiryczne

EN

Stock market; Estimation; Inferential statistics; Empirical researches

• Czasopismo: Prace Naukowe / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
• Rocznik: 2014
• Tom: Problemy społeczno-ekonomiczne w relacjach międzynarodowych : analiza modelowa rozwoju regionów
• Strony: 179--188

Twórcy

autor

Daniel Iskra

• Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

autor

Tadeusz Czernik

• Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

Bibliografia

• Bayraktar E., Young V.R., Optimal Investment Strategy to Minimize Occupation Time. "Ann. Oper. Res." 2010, 176, s. 389-408.
• Cai N., Chen N., Wan X., Occupation Times of Jump-Diffusion Processes with Double Exponential Jumps and the Pricing of Options, "Mathematics of Operations Research" 2010, Vol. 35, No 2, s. 412-437.
• Czernik T., Czas przebywania - potencjalne zastosowania. Geometryczny ruch Browna. Polish Economic Society, UE, Katowice 2013.
• Darling D.A., Kac M., On Occupation Times for Markoff Processes, "Transactions of AMS" 1957, 84, s. 444-458.
• Pechtl A., Distributions of Occupation Times of Brownian Motion with Drift, "Journal of Applied Mathematics & Decision Sciences" 1999, 3(1), s. 41-62.
• Sharp N.J., Johnson P.V., Newton D.P., Duck P.W., A New Prepayment Model (with Default): An Occupation-time Derivative Approach, "J. Real Estate Finan. Econ." 2009, 39, s. 118-145.
• Wywiał J., Wprowadzenie do wnioskowania statystycznego, Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej, Katowice 2004.