Zastosowanie modelu dwumianowego i trójmianowego do wyceny opcji rzeczowych

• Autorzy: Adam Sojda

Warianty tytułu

Pricing Real Options Using Binominal and Trinomial Model

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W artykule przedstawiono model dwuminowy i trójmianowy wyceny opcji rzeczowych. Zastosowanie opcji rzeczowych pozwala na uwzględnienie w wycenie wartości inwestycji bądź przedsiębiorstwa elastyczności decyzyjnej. W artykule pokazano zastosowanie dwóch modeli wyceny opcji rzeczowych do oceny projektu inwestycyjnego w kopalni węgla kamiennego. Dla tych modeli rozważono amerykańską opcję odroczenia inwestycji. Jako instrument podstawowy, z którym związane jest ryzyko inwestycji wybrano cenę surowca.(abstrakt oryginalny)

EN

This paper presents a binominal and trinominal model princing real options. The use of real options can be incorporated in the valuation of investments, the company's decision-making flexibility. The article demonstrates the use of two real options valuation models to assess the investment project in a coal mine. For these models is considered an American call option postpone investments. As the basic instrument, which is related to the risk of investment chosen raw material prices.(original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Opcje rzeczowe; Wycena opcji; Modele wyceny

EN

Real option; Options pricing; Pricing models

• Czasopismo: Zeszyty Naukowe. Organizacja i Zarządzanie / Politechnika Śląska
• Rocznik: 2013
• Numer: z. 64
• Strony: 225--240

Twórcy

autor

Adam Sojda

• Politechnika Śląska

Bibliografia

• 1. Cox J.C., Ross S.A., RUBINSTEIN M., Option Pricing: A Simplified Approach, Journal of Financial Economics, 1979, nr 7.
• 2. Hull J.: Kontrakty terminowe i opcje. Wprowadzenie, WIG Press, Warszawa 1997.
• 3. Rudny W.: Opcje rzeczowe w procesie tworzenia wartości przedsiębiorstwa, Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej w Katowicach 2009
• 4. Weron A., Weron R.: Inżynieria finansowa. Wydawnictwa Naukowo-Techniczne, Warszawa 1998.
• 5. Wilimkowska Z., Łukaniuk M.: Dwumianowy model wyceny opcji rzeczowych, Badania operacyjne i decyzje, nr 1, 2005.